我國商業銀行監管引入預先承諾制的探討

摘 要：伴隨著我國銀行業開放進程的加快以及相關金融制度改革的深入，完善我國現代化監管體系并以此推進金融體系改革的任務就顯得更為緊迫。預先承諾制是一種創新的金融監管方式。它的激勵相容特性使商業銀行的行為取向和監管當局的預定目標相一致，有效提高了金融監管的效率，同時也尊重了商業銀行的自主經營權利。本文分析了我國商業銀行的監管現狀，介紹了預先承諾制的本質屬性，闡述了商業銀行引入預先承諾制的意義，最后提出我國商業銀行引入預先承諾制應注意的問題。

關鍵詞：商業銀行；監管；預先承諾制；意義；探討

中圖分類號：F832.33

文獻標識碼：Ａ

文章編號：1003-9031(2008)01-0057-04

伴隨著我國銀行業開放進程的加快以及相關金融制度改革的深入，完善我國現代化監管體系并以此推進金融體系改革的任務就顯得更為緊迫。預先承諾制（Pre-Commitment Approach）是國際金融界最近提出的一種金融監管模式，它的基本內容是：監管當局設定一個測試期間（例如一個季度），商業銀行根據自己估計的本銀行在測試期間內的最大損失額，在測試期的期初向當監管當局承諾其本期將保持的資本金數額。如果在測試期內實際發生的損失額沒有超過其承諾的最大限額，監管當局就不會介入干預商業銀行的經營活動，而且在下一個測試期商業銀行仍可以繼續自主管理和控制業務風險。但是，如果在測試期間發生的損失額超過了承諾的最大損失額，監管當局就會對其進行處罰，并會采取各種必要的措施干預其經營活動，以使商業銀行的風險水平重新滿足監管當局設定的監管目標。[1]它的激勵相容特性使商業銀行的行為取向和監管當局的預定目標相一致，有效提高了金融監管的效率，同時也尊重了商業銀行的自主經營權利。本文首先介紹了預先承諾制的本質屬性，闡述了引入預先承諾制的意義，以期對我國商業銀行引入預先承諾制提供借鑒。

一、預先承諾制的本質屬性：激勵相容

所謂“激勵相容”是指一種機制，在這種機制下，活動參與者的利益與方案設計者想要達到的目標取向相統一，因此活動參與者在追求其利益的同時也就實現了方案設計者的目標。預先承諾制全面體現了激勵相容的思想，與傳統的金融監管方式相比，能有效地提高金融監管的效率。

（一）預先承諾制激勵商業銀行告知真實估計

如果商業銀行故意低估最大損失，在測試期間發生的損失額就會超過其承諾的最大損失額，在以后若干個測試期它都將遭受監管當局的懲罰和干預；反過來，如果商業銀行高估未來的最大損失，它就要提取較高的資本金，而提取的資本金是不能帶來收益的，多提取的資本金的機會成本同樣不符合商業銀行的經營目標。顯然，在這種機制下，商業銀行的理性選擇應該是按照自己真實的估計損失來向監管當局承諾，這就滿足了激勵相容的要求。

（二）預先承諾制激勵商業銀行提高風險管理水平

在預先承諾制下，保有的資本金數額是各個商業銀行根據各自的管理經驗來選擇的風險評價模型計算得出的。因為模型的選擇直接關系到商業銀行自身的利益，激勵商業銀行努力去提高內部風險評價模型的精確性，從而推動了商業銀行風險管理水平的提高。

（三）預先承諾制使商業銀行自主發展業務的權利得到尊重

同行政命令的方式相比，在預先承諾制下，只要商業銀行承諾的資本水平和估計的風險水平相適應，監管當局就不會干預其經營活動，這樣商業銀行就可以選擇自己偏好的業務來開展，可以靈活地研究有自身特色的內部風險評價和管理方法。因此，在預先承諾制下商業銀行擁有更大的經營自主權。

（四）預先承諾制降低了監管成本和執行成本

從監管當局的角度考慮，預先承諾制的“脫手管理”（“Hand-Off”Regulation）只需檢查商業銀行測試期末的風險管理結果，而不必實時監控其經營過程的每個細節，使監管當局可以節省監管資源，大大降低了監管成本；另外，監管過程的簡化還能減少監管當局尋租行為的發生。從商業銀行的角度來看，一方面減少了應對監管部門檢查銀行風險過程中的各種成本支出；另一方面，精確的風險評價模型使商業銀行能夠用更低的成本達到監管當局設定的監管目標，降低了金融監管的執行成本。

（五）預先承諾制使市場約束與行政監管的優點很好地結合起來

預先承諾制更好地利用了市場和競爭的力量，將市場約束與行政監管有效地結合起來。商業銀行在沒有發生超額損失時，預先承諾制是一種“軟約束”，主要依靠市場約束；當發生超額損失時，預先承諾制又成了一種“硬約束”，監管部門就會行使行政職權，運用懲罰機制來干涉銀行的經營活動。[2]

二、我國商業銀行監管引入預先承諾制的意義

（一）有利于改善我國金融監管激勵不相容的現狀

一般情況下，雖然很難給金融監管激勵不相容一個精確的定量結果或者準確的概念，但卻可以通過我國目前金融監管體系下的資本充足率、不良資產數量、金融機構的違法率等方面的情況充分說明。雖然近些年我國政府非常重視并大力加強金融監管工作，但監管的績效卻仍然不容樂觀，不良資產居高不下，資本充足率偏低等，這些都和我國長期以來實施的強制命令式的、直接的、單純外部金融監管有著密切的聯系，忽視和壓制了其他機制對金融監管的作用，同時也壓抑了被監管者自身的發展和金融創新的能力，不利于我國金融業整體效率的提升。因而，在對金融控股公司進行監管立法設計的時候，應該充分考慮我國目前金融監管激勵不相容的現狀，嘗試引進預先承諾制，這將充分調動商業銀行自身的能動性，節約我國金融監管的成本，避免行政命令式監管的無效和失靈，從而引導并最終實現監管者和被監管者目標的統一，提高對商業銀行監管的整體效率。[3]

（二）有利于激勵金融機構進行創新

1.激勵金融機構內生型風險評估技術的創新。這是預先承諾制最直接的激勵作用，因為金融機構原則上決不能出現損失超過其自設限額的情況，而過高估計損失使得資本準備金過高又會導致銀行的機會成本加大，因而金融機構必須熟練使用最適合其自身的方法去評價投資組合的風險水平。也就是說，在預先承諾制的指導下，金融機構為了準確估計其自身當期準備承擔的最大損失以及相應所需的資本要求，將會極力完善和發展其內部風險評價體系。國外銀行界也認為，這種方法可以更好地獲得監管者的信任以獲得較低的資本要求。

2.激勵金融機構內生型風險管理技術的創新。與提高自身風險評估能力的做法相對應，金融機構降低成本或者損失的根本做法就是從日常操作、日常交易上將風險發生的可能性控制在最小，只有這樣，才能真正地享受預先承諾制所帶來的實惠。因此，銀行會通過設定較安全的資本充足水平，利用較復雜的動態套期保值策略或者通過降低組合中的風險頭寸來防范風險，各個銀行都可以根據自身情況選擇成本最低的風險控制方法。[4]這是防范一旦違規就可能受到管制處罰而做出的直接反應，與之相對應的，監管機構則可以采取適當的方式，鼓勵銀行為控制風險而采取恰當的行為。

3.激勵金融機構在風險管理前提下的金融創新。與原先的行政命令監管方式相比，金融機構在確保資本水平與其業務風險水平的匹配關系之后，只要有相應額外的資本金保證，就能參與一些具有風險價值的創新業務。這點同內部模型方法有相似之處，但較之后者有更大的靈活性——它不只是單純地給所有金融機構的風險評價模型強加一個相同的參數約束。因而金融機構在承諾了考慮風險懲罰的資本水平保證之后，有更加自由的空間去進行業務拓展和金融創新。

因此，從預先承諾制對金融機構業績的激勵規制來看，這種激勵相容方法的主要優點在于，伴隨著各方的有效監督，銀行仍然可以自己確定其資本要求的水平。而事實上，在美國這種方法已經得到銀行業內人士的歡迎，他們認為在這樣的彈性監管設計和自主權相對擴大的空間里，可以比較明確地分析風險管理實踐與公司資本運用之間的關系。

（三）促使監管機構進行成本規制

1.使監管機構有能力降低信息成本。與其他傳統監管方法相比較，由于有對金融機構自身風險評估技術的激勵，預先承諾制更多地利用了市場和競爭，較為有效地解決了信息不對稱的問題。而隨著信息的逐步透明，銀行在資本限額上的違規行為，同樣會引起公眾對銀行的審查，這對銀行建立良好的管理體系提供了更好的反饋機制。因此，預先承諾制成功降低了由于信息不對稱造成的監管模型參數信息指標偏離銀行實際情況的可能性。

2.使監管機構有能力降低審核成本。在內部模型法指導下，由于各銀行的VAR模型統計技術與結果參照指標各不相同，巴塞爾委員會對VAR模型的兩個參數作了硬性規定：持有期為2周、置信水平為99%。相比之下，通過預先承諾制，監管機構不再需要對金融機構所使用的VAR統計計算模型作理論和實證的檢驗和分析，而只需通過實施“提前承諾-期末檢驗和罰款”的軟辦法來達到制約銀行過度投機的冒險投資行為，這無疑能降低審核過程中的人力成本和會計成本。

3.使監管機構有能力降低救助成本。伴隨著監管方法的改革，救助標準也發生了相應的轉變，標準化方法以8%為資本充足標準，使得很多監管當局，尤其是新興市場經濟體的監管當局疲于救助。而預先承諾制將市場約束與行政監管有效地結合起來，使資本要求與風險程度風險性質緊密掛鉤，這必將有利于降低監管成本，提高監管效率，使得監管部門對銀行的評價和懲罰更為合理。[5]

（四）有利于緩解金融監管者與被監管者之間的利益沖突

金融監管當局和金融機構之間存在著明顯的利益沖突。一般來說，金融監管當局更多重視的是本國金融體系的安全與穩定、投資者利益的保護，而處于被監管者地位的金融機構，往往受利益的驅動，以實現經濟利益的最大化為其最終目標，忽視或犧牲經營安全。這就產生了監管者和被監管者兩者之間的利益沖突問題，金融監管當局越是想實現監管目標，被監管者越是想盡方法規避和逃脫監管。因而，將預先承諾制引入到我國商業銀行監管領域，將有助于引導被監管金融機構和市場機制這兩種力量共同支持金融監管機構監管目標的最終實現，也將改變我國以往行政命令色彩濃重的金融監管方式，對緩解金融監管者和被監管者之間價值目標的沖突將起到積極的作用。

三、我國商業銀行監管引入預先承諾制的對策建議

我國商業銀行監管如果引入預先承諾制，還需要做好以下幾個方面的工作。

（一）積極培育金融機構內部風險評估的能力

我國金融監管的重中之重就在于從基礎抓起、從微觀主體抓起，積極培育各類金融機構的內部風險評估能力。具體而言，應做好以下三方面工作：一是主動引進國外風險評估技術，并適時在各類金融機構中推廣；二是在培育引導期內做到勤檢查、嚴監管，以確保各金融機構在市場開放之前全面提高綜合競爭能力；三是監督各類金融機構合理引進戰略投資者，尤其以吸收其成熟的風險評估和業績管理的技術方法為目的。

（二）合理界定有問題銀行的標準

李成（2004）認為，應以個別機構相對于整個行業的風險損失比和個別機構一定時期內的最大風險值與剔除該最大值后的剩余平均值的比進行考核。首先按照“個別——行業比”進行分類，區分風險損失的發生是市場風險還是個別風險，高于行業平均水平的即為“問題銀行”，然后以“最大——剩余比”為基數進行處罰。如果發現風險損失是由整個行業引發的，即整個行業的水平與歷史時期的水平相比惡化了，那么就對整個行業進行非貨幣性的控制，如限制銀行參與此行業的經營活動。[6]

筆者認為，把高于行業平均風險水平作為判斷問題銀行的標準，這是要在各個商業銀行的規模相當、對平均行業風險都有一定的決定權的前提下才能做到公平地對待每一個被監管對象。如果一國的銀行業集中度很高，加權風險水平中少數幾個大銀行的權重較大，將使得大銀行的風險水平總是處于市場平均風險水平或離市場平均風險水平很近的位置，不大可能成為問題銀行受到處罰。因此，在整個金融體系中，銀行業的集中度會影響實施預先承諾制處罰方案的效果，各個商業銀行的業務規模要有較好的均勻性，應該有相當數量的商業銀行能夠對市場的整體風險有一定的影響力。在這種情況下，區分市場風險和個別風險才有意義。[7]

（三）努力完善激勵規制方法在監管中的使用

預先承諾制的最大優點在于其激勵規制效應通過市場自覺性發揮出來的作用，我國商業銀行當前對交易風險和操作風險的管理仍然缺乏相應的監管和激勵。一方面，通過完善激勵規制的監管方法，合理地設計獎懲制度，必將有效地保證和促使銀行自覺地設置合理可靠的充足性資本金，以防止過度的損失；另一方面，在激勵相容機制的激勵下，那些風險相對不大的金融機構所需要配置的資本金相對減少，使其可以用較少的資本金覆蓋更大范圍的資產，在金融市場的競爭中更容易獲得競爭優勢。

（四）繼續加強人民銀行在金融監管中的作用

以人民銀行為核心的存款準備金制度，加之人民銀行天然所具有的貨幣政策執行者、最后貸款人以及窗口指導的職能，決定了人民銀行在金融監管中始終具有不可動搖的核心地位。在美國預先承諾制操作過程中，美聯儲承擔整個監管體系的領導者和主要環節的執行者的職責。這使得整個監管體系的運轉更加有效，同時也使得金融監管與貨幣政策之間的配合更加緊密。由此可見，只有繼續加強人民銀行在監管中的作用，才能實現我國金融監管各機構之間的整體配合，從而真正形成完善的監管體系。[9]

參考文獻：

[1] 孫伯良.金融創新與經濟發展[M].上海：上海三聯書店，2005.

[2] 喬飛鴿.我國商業銀行的監管現狀及其政策選擇[J]. 浙江金融，2006，（8）.

[3][9]李晗，趙偉.我國金融控股公司監管中引入預先承諾制的探討[J].海南金融，2006，（9）.

[4]吳軍，何自云.金融制度的激勵功能與激勵相容度標準[J].金融研究，2005，（6）.

[5]陳建梁，趙永偉.銀行監管理論的最新發展[J].國際金融研究，1999，（9）.

[6]陳陽， 熊鵬， 管媛嬡.美國金融監管預先承諾方法的經驗與啟示[J].上海金融，2007，（8）.

[7] 李成，王菁.構建預先承諾制的激勵相容監管機制的思考[J].金融教學與研究，2004，（5）.

[8] 羅力強.預先承諾方法的本質屬性及對我國的借鑒意義[J]. 云南財經大學學報，2007，（1）.