我國民營企業公司治理存在的問題及解決對策

[摘要] 改革開放多年以來，民營經濟作為我國經濟增長的重要力量取得了巨大的發展。民營企業的發展成為人們關注的焦點，民營企業公司治理問題也引起了學術界和理論界的普遍關注。本文主要對目前我國民營企業治理中存在的問題進行了分析，并提出了相應的解決對策。

[關鍵詞] 公司治理 民營企業 對策

自改革開放以來，我國民營經濟得到快速的發展。截至2004年上半年，民營企業數量高達334萬戶，民營經濟(不含外資)占國內生產總值的比重48.5%，從業人員4714萬人，占據半壁江山，成為推動我國證券市場發展的重要因素。然而，在外部發展環境日益改善的今天，民營企業的治理卻遇到很多問題，只有從根本上解決這些問題，民營企業才能持續健康地發展，實現第三次飛躍。

一、民營企業公司治理存在的問題

1.股權高度集中在少數人手中

根據2002年第五次全國民營企業抽樣調查結果，2001年底的200萬戶民營企業中，民營獨資企業中投資者為一人的占85.8%，合伙企業中投資者為一人的占1.2%，公司中投資者為一人的占16.1%，平均來看我國民營企業中投資者為一人的占到了32.8%，這些數字說明民營企業股權高度集中。在獨資企業、合伙企業和公司中，企業主本人擁有資本占企業資本的比例分別為92.96%、59.46%和71.20%。無論何種組織形式的民營企業，企業主個人投資都占投資總額的一半以上。即使有多位股東共同投資，企業主在大多數企業中仍是“一股獨大”。絕大多數的民營企業的股權結構還是高度集中。

2.所有權與經營權不分

“中國民營企業競爭力”課題組2004年調查結果顯示，企業重大決策仍由企業主本人做出的為62.9%，由總經理做出的為22.42%，由部門負責人做出的為11.72%，由企業主和總經理共同做出的為9%，由企業主、總經理和部門經理共同做出的為8.2%。在財務決策中，由企業主本人做出的為33.75%，由總經理做出的為33.57%，由部門負責人做出的為32.67%，由企業主和總經理共同做出的為5%，由企業主、總經理和部門經理共同做出的為7.7%。企業在重大經營決策的制定上，主要采取主要投資人決定，董事會決定，主要投資人和其他管理人共同決定這三種方式。但是在這三種方式中，由主要投資人決定的比例在四次調查當中都超過40%，充分說明我國民營企業中所有權與經營權高度合一。

3.內部監控體系不完善，股東大會、董事會形同虛設

我國民營企業由于股權的高度集中，使得控股股東實際上掌握董事的提名權，導致董事會組成“一副面孔”。董事會成員幾乎完全是由“內部董事”組成，這些負有監督職責的董事，除了擔任董事職務以外，同時也是公司總經理的部下。因此，“部下”監督“領導”在民營企業中是難有可能性的。同樣，民營企業職員多與大股東有血緣關系，他們在民營企業內部也是公司總經理的部下，導致監事會徒有虛名。盡管股東是民營企業治理結構的主體，但公司法上規定的各種制度，如股東大會、董事會、監事會等都已虛化。

4.金融市場存在體制歧視

在我國現行的金融體制下，銀行貸款在投向上對不同所有制企業給予不同待遇，存在較為明顯的所有制歧視現象。據《中國私營經濟年鑒（2000~2001）》提供的數據，我國民營企業向國有商業銀行借款，感到困難和很困難的占63.3%，感到容易的僅有14.6%，僅有42.8%的民營企業可以按國家規定利率向銀行借到錢。相比之下，國有企業向國有銀行申請貸款則要容易得多。統計分析表明，盡管民營企業在國民經濟中的貢獻率日益上升，但其貸款所占比例仍然很低，與其在國民經濟中的地位很不相符。

二、完善民營企業公司治理的對策

1.提高股權社會化和公開化的程度

產權的社會化即打破原有閉關自守的觀念，股權向社會公眾開放，引入社會股東。產權的公開化，即打破傳統產權封閉、全部由家族成員控制的局面。具體來講，可采用員工持股的方法，包括技術、人力資本和管理入股。通過實現產權的公開化、社會化，也可以改進企業原有股權集中或一股獨大的弊端，從而使產權結構變得科學合理，實現相互制衡和約束。每個股東背景不同，經歷不同，各有專長，這使得董事會成員的能力可以實現互補，決策更加謹慎科學，減少失誤。

2.實行委托代理制

我國民營企業大多數是創業者個人、家庭或親朋好友在小范圍內籌集資金而發展起來的。企業在創業期內，實行兩權合一，由所有者直接經營，基本上不存在委托代理問題。但是，隨著企業進入規模擴張階段，市場競爭越來越激烈，企業要想生存下去，就要求企業資產的所有權與經營權適度分離，實行委托代理制。

3.加強股東大會、董事會和監事會的監控力量

(1)完善董事會的功能。健全的董事會應該能夠有效行使相應的功能以實現對企業的治理，我國民營企業的董事會功能目前僅僅流于形式，因此民營企業應不斷完善董事會功能：為管理層制定企業的風險資料、職業道德規范和透明化的規則；監督公司業績；確保高層管理人員到位；形成長期戰略方向。

(2)改進我國民營企業監事會制度：強化民營企業監事會的權力，賦予監事代表公司起訴董事和經理的權力；設立“獨立”監事制度，強化其獨立性；完善監事的激勵和約束機制。

4.完善金融體系建設

目前民營金融體系尚未形成。我國的金融體系中，仍然是以四大國有商業銀行為主，要改變銀行面向國有大中型企業的業務習慣，開展對眾多民營企業貸款“零售”業務，還需要一個較長的過程。因此，建立真正面向民營企業、與民營企業休戚相關的中小企業金融體系，使之與大銀行形成合理的搭配，是我國金融體系有待完善的內容之一。

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