企業財務風險的防范與控制

摘要：財務風險是每個單位自始至終面臨的一個客觀事實，我國企業要想在市場經濟中立于不敗之地，就必須理性地認識財務風險的含義和特征；分析和判斷財務風險的成因、防范和控制財務風險對企業產生的不利影響；從防范與控制的角度提高企業對風險的適應能力與應變能力，不斷提高財務人員的風險意識和防范風險的方法；加強內控制度建設，真正做到責、權、利的統一。

關鍵詞：財務風險；成因；防范

中圖分類號：F275文獻標志碼：Ａ文章編號：1673－291Ｘ（2008）06－0021－02

一、財務風險的含義和特征

（一）財務風險的含義

財務風險概念最早是針對企業的理財活動提出的，并已形成了一套比較成熟的財務風險理論。從財務角度來講，風險是指企業在各種財務活動中，由于不確定和不可預測的因素，無法達到預期報酬的可能性。也就是說，財務風險是指與資本結構和財務狀況有關的風險。無論企業處于生存、發展與盈利的任一階段，財務風險的防范與化解始終是一個重要的議題，控制、防范和化解財務風險是確保企業在激烈的市場競爭中立于不敗之地的前提條件。一般來說，財務風險產生的原因分為內因和外因兩個方面。內部財務風險具有一定的可控性，主要是在強化會計核算工作的基礎上，通過技術性方法和完善內部控制度的方法來化解與防范，外部財務風險只能在強化企業管理的基礎上，采用動態系統的方法予以規避和轉移。一般來說，企業舉債越多，期限越長，財務狀況越差，財務風險就越大，風險會導致企業經濟利益流出，甚至誘發企業破產。因此，企業在理財時，必須研究和防范風險，以實現價值最大化的目標。

（二）財務風險的特征

在企業財務管理工作中，只有充分了解財務風險的基本特征，才能采取針對性措施防范和化解。歸納起來，企業財務風險主要具有以下特征：

1.客觀性。企業的整個財務系統是客觀存在的，在價值增值的同時不可避免的面臨種種危險，也就是說財務風險是不以人的意志為轉移而客觀存在的，而這些風險以價值形態反映到企業的財務活動中，就表現為財務活動的實際結果與財務預期目標的背離。

2.全面性。財務風險存在于企業財務管理的全過程，包括資金籌集、資金運用、資金積累、分配等財務管理的全過程。

3.不確定性。財務風險的不確定性雖然事前可以評估和防范，但由于影響財務活動的各種因素也在不斷的發生變化，在一定時期和一定條件下有可能發生，也有可能不發生，事前不能準確地預測財務風險的大小。

4.共存性。財務風險與收益是成比例的，也就是說風險越大收益越高，風險越小收益越小。在我國企業里，由于種種原因，財務風險會影響到企業生產經營活動的連續性、經濟效益的穩定性，因此，科學的控制和防范風險，可以提高企業的經營效益。

二、財務風險的成因分析

在市場經濟活動中，企業存在財務風險是難免的，由于多種因素形成的財務風險使企業不能實現預期的財務收益，增加了產生損失的可能性，因此對財務風險的成因及其防范進行研究和控制，對提高企業的經濟效益具有十分重要的意義。財務風險的成因有很多種，其中包括客觀的和主觀的，可預測的和不可預測的，財務風險對每個企業的影響程度也不是一樣的，這就造成了財務風險的復雜性和相對性，具體表現為以下幾個方面：

（一）企業財務管理的宏觀環境復雜多變

企業財務管理的宏觀環境復雜多變是企業產生財務風險的外部原因。宏觀環境是企業財務決策難以改變的外部約束條件，包括經濟環境、金融環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素。這些因素存在于企業之外，但對企業財務管理產生重大的影響。財務管理的環境具有復雜性和多變性，宏觀環境變化可能為企業帶來某種機會，也可能使企業面臨某種威脅。財務管理系統如果不能適應復雜而多變的宏觀環境，必然會給企業帶來困難，宏觀環境的不利變化必然給企業帶來財務風險。如世界原油價格上漲導致成品油價格上漲，使運輸企業增加了營運成本，減少了利潤，無法實現預期的財務收益。

（二）財務決策缺乏科學性導致決策失誤

目前，我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策和主觀決策現象，由此導致決策失誤經常發生，從而產生財務風險。如舉債規模過大。表現為企業負債多，因而利息支付過多，收益就會減少，由此導致償還能力弱或出現破產的可能性。某些企業近幾年來拖欠巨額銀行貸款，少則幾千萬，多則幾個億，資產負債率接近100%，債務沉重，接近破產。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，給企業帶來巨大的財務風險。

（三）企業財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足，缺乏風險意識

我國許多企業財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管好用好資金就不會產生風險，嚴重缺乏風險意識。由于企業在賒銷過程中，沒有對客戶的信用等級了解詳細，缺乏控制，盲目賒銷，大量比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬，嚴重影響企業資產的流動性及安全性，給企業帶來巨大的財務風險。

（四）企業內部關系混亂，缺乏制度約束

企業與內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明，管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金的安全性、完整性無法得到保障的情況。如企業資金結構不合理的現象普遍存在，具體表現為負債在資金結構中比例過高，很多企業資產負債率達到40％以上，導致企業財務負擔沉重，償付能力不足，由此產生財務風險。存貨所占比重相對較大，而且很多表現為積壓存貨無法實現銷售，造成材料產品變質，使存貨變現困難。而存貨流動性差，企業必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導致企業費用上升，利潤下降，造成資金無效占用，加重財務負擔。

三、財務風險的防范與控制

在市場經濟活動中，企業存在財務風險是難免的，關鍵是如何了解風險的起因，加強防范，使自身處于不敗之地。財務風險存在于財務管理工作的各個環節，不同的財務風險產生的具體原因不盡相同。因此，如何防范企業財務風險，化解財務風險，以實現財務管理目標，是企業財務管理的工作重點。防范企業財務風險，主要應做好以下工作：

（一）認真分析財務管理的宏觀環境及變化，提高企業對風險的適應能力和應變能力

面對不斷變化的財務管理環境，企業應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度，改變管理方法，使企業財務管理系統有效運行，從而提高企業對財務管理環境變化適應能力和應變能力，減少宏觀環境變化給企業帶來的財務風險。

（二）轉變觀念，加強培訓，不斷提高財務管理人員的風險意識

隨著市場經濟的發展，對企業財務管理人員的素質提出了更高的要求。要在掌握扎實的財會知識的基礎上，樹立較強的防范風險意識，通過會計政策和會計策略來解決現階段和未來的企業財務風險問題，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。

（三）防范財務風險的方法

1.風險轉移法。通過保險轉移或非保險轉移將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法。如從已經建立了風險基金的項目中列支，或分批進入經營成本，盡量減少財務風險對企業正常活動的干擾。

2.建立企業資金使用效率監督制度。有關部門應定期對資產管理比率進行考核；同時，加強流動資金的投放和管理，提高流動資產的周轉率，進而提高企業的變現能力，增加企業的短期償債能力。另外，還要盤活存量資產，加快閑置設備的處理，將收回的資金償還債務。

3.注重投資決策問題。投資決策是企業重大經營決策的主要內容之一，直接影響企業的資金結構。如企業可以在市場不可測因素增多時，降低股票投資在全部投資的比重，以降低投資風險；企業對長期負債也可以建立專項的償債基金，以降低企業的財務風險。

（四）提高財務決策的科學化水平

財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗，經驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務風險，在決策過程中，充分考慮影響決策的各種因素，多使用科學、規范的定量分析，建立模型，運用科學手段從模型中計算得出多種決策方案，然后從中擇優選用。例如，在企業籌資決策過程中，企業首先應根據生產經營情況合理預測資金需要量，然后通過對資金成本的計算分析及各籌資方式的風險分析，選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結構，在此基礎上做出正確的籌資決策。

（五）加強內部控制制度建設

為防范財務風險，企業必須理順內部的各種財務關系。要明確各部門的職能性質，各部門及人員應承擔的責任范圍，真正做到權責分明，各負其責。而在利益分配方面，應兼顧企業各方利益，以調動各部門參與企業財務管理的積極性，從而真正做到責、權、利相統一，使企業內部財務關系清晰明了。

（六）建立財務預警系統

企業必須從長遠利益著眼，建立和健全企業財務風險防御機制。對企業財務風險，可以通過流動比率、速動比率、存貨周轉率、應收賬款周轉率、利息獲取倍數等財務指標來分析和測算，將財務風險的預警列入企業日常管理活動中。掌握企業每一項重大的財務行為的風險類別和風險程度，保證企業財務管理人員能及時了解和分析。

隨著市場競爭日趨激烈，財務風險對企業生存發展的影響也越來越大，財務風險管理已經成為企業日常管理中非常重要的課題，企業只有準確判斷自身的財務風險，建立有效的風險防范處理機制，加強企業財務風險控制，防范財務危機，才能順利地完成企業的財務目標，實現利潤最大化。