市場約束在信托監管中的作用

隨著我國信托業第五次清理整頓的結束和信托法等一系列相關法律法規的頒布實施，我國的信托業逐步步入回歸信托主業的階段，但由于對信托的定位不清晰，對信托業務的認識參差不齊以及各項配套制度的缺乏，我國信托業的發展歷程較為曲折，部分信托公司風險不斷顯現，信托監管也主要忙于處理各種風險案件。2007年3月，信托新辦法的生效，正式明確了我國信托業的定位，信托作為一種理財工具，定位于高端客戶服務。伴隨著我國資本市場的迅速發展，我國信托業也呈現出了蓬勃發展的良好局面，截至2007年底，我國信托業資產已近萬億元，在新的形勢下，如何有效地構建信托業務監管體系成為了監管當局面臨的重要問題之一，本文就在信托監管如何發揮市場約束的作用進行一些討論。

信托業務的特殊性與金融監管的差異性

雖然信托公司屬于銀監會監管的金融機構之一，但同其他的金融機構如商業銀行、政策性、外資銀行相比，信托業務與銀行業務有著天然的區別，具有鮮明的特點，因此，對信托公司的監管與銀行的監管有著明顯的不同。

金融監管的目的在于促進金融體系的效率，控制金融體系的整體風險，保護存款人（投資人）的利益，維護公眾對金融體制的信心。其理論主要圍繞金融體系的外部性、公共產品特性、金融機構自由競爭的悖論以及不確定性、信息不完備、信息不對稱等方面展開。1988年巴塞爾委員會以規定銀行資本充足率為核心的《統一資本計量與資本標準的國際協議》在國際銀行界建立了一套國際通用的、以加權方式衡量表內與表外風險的資本充足率標準。……