施工企業的財務風險與化解

摘 要：當前建筑市場競爭日趨激烈，施工企業面臨日益增大的財務風險。樹立財務風險觀念，建立和完善風險防范機制，適度負債經營，加強成本管理，是控制施工企業財務風險、提高企業經濟效益的有效措施。

關鍵詞：研究對象;主要表現;成因分析;風險化解

中圖分類號：F23文獻標識碼：A文章編號：1672-3198（2008）03-0186-02

近幾年來， 國內建筑市場競爭已達到白熱化。隨著中國經濟漸漸融入世界經濟， 加上WTO 保護期即將結束， 國內建筑市場已經感受到世界建筑商將要帶來的強烈沖擊。企業要想在激烈的競爭中求得生存、發展、壯大， 規避風險， 實現國有資本保值增值的目的， 進行大量的資本運作、實現精細管理是必然趨勢。

1 財務風險的本質及研究對象

所謂風險就是事物未來發展及結果的不確定性， 這種不確定性偏離了人們的預期值， 甚至還會給事物本身帶來不利影響。財務風險的本質就是資本運作過程中， 由于未來的不確定性導致未來結果與現時期望值產生差異的可能性。財務風險， 實質是一種微觀經濟風險， 是企業理財活動風險的集中體現， 同時也是現代企業所面臨的一個重要問題。因此， 財務風險研究的對象是人們寄予期望的不確定事項在不確定因素影響下所產生的結果。

2 施工企業財務風險的主要表現

2.1 籌資方面的財務風險

（1) 當企業承接工程項目的規模不斷增加時，流動資金易出現短缺，這時必然會向銀行借入資金。借入的資金將會產生借款費用，這些費用與還款的壓力有時就會構成一定財務風險。

（2) 由于經營的需要與流動資金的限制，在經營規模擴大時必然占用供應商的資金，當供應商索債緊迫時，也會給本單位造成財務風險危機。

2.2 投資方面的財務風險

投資風險是指企業的投資面臨著不能獲得預期投資收益的可能性。由于建筑企業之間競爭的日益激烈，作為建筑企業難免存在著不同程度的工程任務不足的情況，這時一些企業會轉向投資。一種是固定資產的投資。由于沒有考慮投資信息是否失真、決策是否科學、正確，項目在實施過程中，是否造成成本失控、項目是否能按時投產乃至延誤工期等。項目在進場時，企業盲目購置生產設備，資金大量沉淀在機械設備等固定資產上，而等此項目完工后，此前購買的大型固定資產由于建筑企業生產產品的流動性、單件性等特點，極有可能造成大量閑置。

另一種是企業進行的長、短期投資。將流動資金轉化為股(債) 權投資，能夠獲取主營業務以外的收益。但是，由于資金(資產) 被投入方單位占有和使用，如果對被投資方疏于管理或監督不到位、或被投資方的經營失誤等其他原因，就可能造成對外投資的減值或損失，也會給施工企業造成財務風險或損失。

2.3 墊資施工的財務風險

建筑企業生存或市場擴張的需要以及行業競爭的無序、不均衡等，墊資施工有時成了建設單位選擇施工隊伍的潛規則。施工企業在將自身資金押到施工項目上還不足以能拿到工程任務的情況下，可能會迫不得已去向銀行貸款，用于墊資施工。投入工程施工中大量的資金，少則幾百萬元，多的可能上千萬元。同時，還會外欠協作單位的若干債務。但如果出現了由于建設單位的種種原因(是施工企業所預料不到的) ，工程停建、緩建或其他原因，建設單位不能按施工合同、約定給付施工企業工程款。此時，施工單位必然陷入了債務矛盾旋渦。對這種情況，雖然花了非常大的代價打贏了官司，但拿不到錢。

2.4 資金回收的財務風險

資金回收的風險主要是指企業的資金由于不能按時收回而影響企業資金周轉，加大財務成本，引起財務狀況惡化的可能性。對建筑企業來講，資金回收的風險主要指應收賬款回收的風險，“找活難，贏利難，收款更難”是很多建筑企業面臨的困境。建筑安裝工程往往需要一定的周期才能完工，單位之間商議按月辦理結算，這就決定了建筑企業必須在施工過程中先期投入大量的人力資本和實物資金，其回收期則要延伸到全部工程完工并經驗收之后，而扣留的質保金則要在工程運行一段時間后再辦理退款。因此，建筑企業存在的應收賬款，相對其他企業金額更大、在企業資產中所占比重也更高，資金長期不到位，必然增加企業的財務風險。

2.5 稅收征管的財務風險

（1) 項目實行經濟責任承包后，施工企業客觀上對項目的管理弱化，加上有些地方材料市場極不規范，購買材料沒有發票，或出現假發票情況，企業面臨較大的稅務風險。因為項目部在工程結束后已經解散，企業很難對有關合作方人員進行追償。

（2) 由于企業資金周轉困難，企業便拖欠供應商材料款，款項支付不足，供應商未能及時提供發票入賬。

（3) 由于會計核算的不規范，如成本少結轉或收入少結轉，有可能被有關稅務機關查出后需補繳稅金和罰款，給企業帶來損失。

3 建筑企業財務風險成因分析

（1）宏觀經濟環境中的不合理現象是施工企業財務風險產生的客觀原因。

國內建筑市場管理機制的不完善， 市場不規范，地方保護主義和官僚、腐敗等不正常現象的存在， 加上僧多粥少， 競爭十分激烈。一些業主利用“買方”市場的優勢， 有的在資金不到位的情況下盲目開工， 要求施工單位大量墊資， 工程完工后不結算， 拖欠工程款， 造成施工企業的資金周轉緩慢， 增加了資金成本; 隨意壓價， 指令分包， 強行供應材料等等， 大大壓縮了施工企業的利潤空間， 造成項目經營困難， 甚至出現大面積虧損; 復雜的外部施工環境給施工生產帶來諸多干擾， 增加了施工、管理難度， 額外增加非生產性支出， 加大了施工企業的財務風險。

（2）盲目投標是施工企業財務風險的罪魁禍首。

目前建筑市場基本實行低價中標法， 由于市場競爭激烈， 為了能攬到工程， 各大公司之間展開了殘酷的競爭， 相互壓低標價。一些企業為中標更是不顧自身實力、不惜血本， 甚至帶資施工。這種非理性做法， 導致工程利潤率低或虧損， 進而引發一系列風險， 如履約風險、支付風險， 最終可能導致訴訟風險，使企業面臨嚴重的財務風險和信譽危機。

（3）項目管理粗放、管理水平低是誘發財務風險的直接原因。

一個項目管理水平高低、管理粗放還是精細直接影響項目的效益， 進而影響整個企業的盈利能力及風險控制能力。高水平管理者往往能將不利因素轉化為有利條件， 以有限的資源的實現產值最大化;管理精細的項目往往能以較低成本完成較高質量的工程， 實現最好的效益， 控制好各種風險， 并為企業創造良好的信譽。但管理能力較差的項目， 控制風險能力差， 往往會存在諸多影響企業財務風險的問題:

①在資源配置方面存在資源配置不合理。購買或調入一些不需用的生產資料， 或購入富余的生產資料， 造成有限的項目資源浪費; 或是因一些人為因素導致所購入設備材料不能滿足實際需要; 或是生產資料與勞動力不匹配， 產生窩工、歇工現象。這些都會導致投入得不到相應產出， 最終形成投資風險。

②在生產環節， 由于施工管理不科學， 導致生產出的產品不能達到設計要求或存在質量缺陷， 工程不能按時驗交或按合同順利驗交， 造成返工損失或賠償。

③生產后期的資金回收風險。由于前一個環節施工產品的缺陷及其他不確定性因素的影響， 導致產品移交受影響， 項目結算受阻。

④項目結算不及時為財務風險的發生培育了溫床。工程款回收不及時。工程項目竣工后，一些施工企業未能及時辦理工程竣工驗收手續、編制工程竣工決算，對設計變更部分或因業主原因造成的停工損失等未及時進行現場簽證并要求追加合同價款，可能造成項目資金結算滯后，不能及時收回工程結算尾款，加劇了企業資金緊張。同時由于工程決算不及時，延長了工程保修時間，增加了工程保修費用，從而使項目成本增加，增大了企業財務風險。

4 施工企業財務風險的化解

（1）樹立風險意識， 完善決策程序。

施工企業的發展機遇與風險并存， 企業的管理者在熟悉市場、調查研究的同時應樹立風險防范意識， 建立并完善項目承接前期的調查、論證與決策程序， 摒棄饑不擇食的做法， 對承攬工程要做到有準備、有選擇、有論證。

（2）及時辦理工程項目竣工結算， 規避外欠款財務風險。

施工企業要在內部強化基礎管理工作，如變更簽證、索賠、實物量核對、結算書的編制和送審等， 在工程后期大多數建設項目資金緊張， 若不能及時結算建設單位則不會再撥付工程款， 拖延的時間越長， 外欠款的風險就越大。所以施工企業一旦按照圖紙要求完成施工后， 就應及時辦理竣工驗收， 編制工程竣工決算， 按照施工合同規定的時間辦理決算送審。

（3）強項目成本管理， 做好施工過程控制。

加強成本管理，完善內部控制制度。企業的經濟實力是抵御財務風險的根本，要在激烈的競爭中求生存、謀發展，就必須加強成本管理，強化內部控制，提高經濟效益。

在項目施工過程中，首先要根據設計圖紙和技術資料，考慮合同工期、施工現場條件、目標責任成本等因素，制訂出科學先進、經濟合理的施工方案，以達到縮短工期、提高質量、降低成本的目的。同時要擬定經濟可行的技術組織措施計劃，列入施工組織設計。

（4）分散和轉移市場風險影響。

通過分散、轉移等手段增強對抗市場風險的能力也是企業防范和控制財務風險的重要方面。

第一，實行多元化經營或投資，有效分散財務風險。當前施工企業在做好主業經營之外，完全可以經營與建筑施工有關的其他行業，如房地產、建材、裝修等，實現以主業為依托的多元化經營，互相補充，增強獲利能力和抵御風險的能力。

第二，根據自身財力，選擇合適險種，向保險公司投保，將應由本企業承擔的風險損失轉移給保險公司。

第三，建立風險基金。對于出現的偶然性很大而損失有限的風險，企業可以有計劃地提取一定數量且獨立于企業運營資金之外的貨幣資金，作為損失發生時的補償基金，防止風險發生對企業經營活動的影響。例如，企業計提壞賬準備、存貨跌價準備、短期投資跌價準備及長期投資減值準備等“八項準備”措施，都屬于企業風險基金的具體形式。

（5）建立財務風險預警和監控系統，推行項目內部審計制度。

建筑企業要建立長短期相結合的財務風險預警系統， 及早診斷出危機信號， 并采取相應措施， 及時有效地防范和化解財務危機。建立短期財務風險預警系統最重要的任務是編制現金流量預算。現金預算通過對現金持有量的安排可以使建筑企業保持較高的盈利水平同時保持一定的流動性， 為建筑企業提供預警信號， 使經營者能夠及早采取措施。

建立長期財務風險預警系統， 就是要建立以價值觀念為基礎的贏利能力、長期償還能力、營運能力、發展潛力等為主要指標的長期財務風險預警系統。其次建筑企業應建立有效的財務監控體系， 加強對企業資產、負債、現金回收與資本增值等方面的財務管理與監控， 嚴格擔保制度管理， 減少或有負債。

最后， 推行項目內部審計制度， 充分發揮審計的監督作用。規模較大的建筑企業應當設立審計部， 負責對二級單位工程項目部的經濟效益審計和財務審計。用審計的手段加強對項目部和項目經理的監督約束力度，及時發現企業內控制度存在的弊端，防范財務風險的發生。

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