當前企業集團財務管理問題透析

[摘要] 隨著我國加入WTO和金融市場的日趨復雜多變，企業集團財務運作模式得到極大的拓展和延伸，財務管理方法也處于激烈的變革之中。因此，剖析目前企業集團財務管理存在的問題，設計出適應經濟發展和提高企業集團競爭力的財務管理模式也顯得尤為重要。本文通過對企業集團財務管理現狀及現有模式的利弊分析，提出了一套較為適合目前企業集團公司財務管理的模式。

[關鍵詞] 企業集團 財務管理 集中 分權 Electronic Business 電子商務

近幾年來，我國企業集團發展迅速，但是他們的自身規模優勢并沒有突顯出來，相應的內部管理機制與制度還未真正建立起來，有關集團發展與經營的決策、執行和監督體系尚不完善，企業集團面臨重大管理問題。這些問題的存在，導致企業集團過度擴張，總部與分支機構關系脫節，規模效益和集約效益難以實現，嚴重影響著集團的進一步發展。企業集團所面臨的這些問題都或多或少的暴露在財務管理上。因此，能否加強集團財務控制已成為制約集團內部管理制度完善的“瓶頸”。本文從企業集團財務管理入手，通過分析企業集團財務管理的特點及其存在的問題，采用新的集團財務管理模式來適應新時代企業競爭與發展的需要。

一、企業集團定義及其財務管理特點介紹

1.企業集團定義

企業集團本身并不是法人，而且不具備法人資格，以及相應的民事權，而是由多個法人構成的企業聯合體。在這個聯合體中，除分公司外，子公司及其他成員企業母公司一樣，都具獨立的法人資格及其相應的民事權利。

2.企業集團財務管理特點

(1)適應企業最高層決策者的要求。企業集團公司的會計業務由于多行業、多協同的特點，從單一需求的反映，向多重需求反映發展。也就是財務會計信息的反映，有了從單一的行業會計信息的責任，而財務管理就有按企業集團公司最高層決策者確定的財務目標進行努力的壓力，以滿足集團公司資產優化運行的客觀需求。

(2)從財務監督（被動式）向理財及資產經營的方向發展。由于企業集團公司在資產的組合上已呈現的多所有者、多行業并存、聯合運營的特點，一個企業組織的優勢問題就擺在企業經營者的面前。一定量的資產組合，最原始的目的就是形成規模經營，進入最大的經營安全區域。因此，一個集團公司的形成，歷史的使命就已告訴財務管理者，必須將原有的監督（被動式）運行模式向理財及資產經營的方向發展，以滿足各所有者的社會反映。

(3)從發現問題向參與生產經營、資產良好運營的方向發展。企業集團公司的聯合運營，給財務管理者帶來的已不是一般企業的資金籌集、投放和分配，而是從有效的資產、資本組合中，把較好的回報率作為財務管理目標，理順資產運行通道，把參與企業集團公司的生產經營、投資決策及利益分配作為技術手段，達到資產良好運營的目的。為此，財務管理應酬有一整套參與集團公司生產經營的組織措施及制度做保障，加上人員素質的保證，才會產生較高效的管理成果，才能使財務管理的水準提高到社會理想的要求，才有可能將經濟組織風險壓縮到最小。

二、目前企業集團財務管理模式及其利弊

企業集團財務管理必須以市場為導向，以資金為紐帶，以現代企業制度為保證，合理配置企業集團資產，發揮集團優勢，提高資本的運營效率。企業集團公司對集團內成員單位的財務管理模式可分為“集權式”、“分權式”、“集團總部指導下的分散管理”。

1.“集權式”財務管理模式

采用該模式的企業集團，財權絕大部分集中于母公司，母公司對子公司采用嚴格控制和統一管理。集權式的特點：財務管理決策權高度集中于母公司，子公司只享有少部分的財務決策權，子公司的資本籌集、投資、資產重組、貸款、利潤分配、費用開支、工資及獎金分配、財務人員任免等重大財務事項都由母公司統一管理。母公司通常下達生產經營任務，并以直接管理的方式控制子公司生產經營活動。在某種程度上，子公司相當于母公司的一個直屬分廠或分公司，投資功能完全集中于母公司。

集權式企業集團財務管理的優點可概括為以下幾點:便于指揮和安排統一的財務政策，降低行政管理成本;有利于母公司發揮財務調控功能，完成集團統一財務目標;有利于發揮母公司財務專家的作用降低了公司財務風險和經營風險；其存在的缺陷主要有兩點:財務管理權限高度集中于母公司，容易挫傷子公司的積級性，抑制子公司的靈活性和創造性;高度集權雖能降低或規避子公司的某些風險，但決策壓力集中于母公司，一旦決策失誤，將產生巨大損失。

2.“分權式”財務管理模式

在這種財務管理模式下的子公司擁有充分的財務管理決策權，而母公司對子公司的管理則以間接管理為主。該管理模式的特點主要表現為:在財權上，子公司在資本融入和運用、財務收支費用開支、財務人員選聘和解聘、職工工資福利及獎金等方面均有充分的決策權，并根據市場環境和公司自身情況做出更大的財務決策;在管理上，母公司不采用指令性計劃方式來干預子公司生產經營活動，而是以間接管理為主;在業務上，鼓勵子公司積極參與競爭，搶占市場份額;在利益上母公司往往把利益傾向子公司，以增強其實力。

權限集中與分散是互為反正的，產生的利弊也大致相反，由此，采用分權式財務管理模式的企業集團具有以下優點:子公司有充分的積極性，決策快捷，易于捕捉商業機會，增加創利機會;減輕母公司的決策壓力，減少母公司直接干預的負面效應。其缺點主要有:難以統一指揮和協調，有的子公司因追求自身利益而忽視甚至損害集團公司整體利益;弱化母公司財務調控功能，不能及時發現子公司面臨的風險和重大問題;難以有效約束經營者，從而造成子公司“內部控制人”問題，挫傷職工積極性。

3.集團總部指導下的分散管理

眾所周知，絕對的集權和絕對分權是沒有的，集團總部指導下的分散管理模式強調分權基礎上的集權，是一種集資金籌集、運用、回收與分配于一體，參與市場競爭，自下面上的多層決策的集權模式。采用此模式既能發揮集團母公司財務調控功能，激發子公司的積極性和創造性，又能有效控制經營者及子公司風險，有利于克服過分集權或分權的缺陷，有利于綜合集權與分權的優勢，是很多企業集團追求的相對理想模式。

現在很多財務專家認為選擇集權，對于企業來說是無可非議的。因為集權從公司的宏觀上來講，企業財務資源可以在領導層的監督管理中得到最好的大方向的調控，使資源更加合理配置。而另一方面企業領導人也會認為，如此一來會擋住公司那些心術不正者的竊財機會。

三、運用電子商務（Electronic Business）建立新的理財模式

采用電子商務進行財務管理，給企業帶來的變化主要體現在以下幾個方面:

1.集中式財務管理

電子商務的開展使得企業經營中的空間距離大大縮短。這樣，企業經營越來越多地依賴于客戶、供應商、合作伙伴及其他各種虛擬企業，其業務網絡分布在全球各地。而企業的總經理和財務總監可以利用電子商各中的互聯網絡技術隨時隨地將企業全球的信息操控于掌握之中，從而為集中式的財務管理創造了很好的條件。在集中式的財務管理方式下，企業總部可以利用網絡財務系統對所有分支機構實現集中記賬、集中資金調配。企業最高決策層無論身在何處都可以實時查詢到整個企業集團的資金信息和財務狀況，有效監督本企業和各客戶及供應商的資金往來情況。集中式的財務管理可以節約大量的勞力物力以及資金成本;另外，由于獲得信息也較容易，因此信息成本也比較低廉。

2.動態財務管理

在傳統商務運作模式下，企業所進行的財務管理是一種靜態財務管理，管理的憑據是事后反映的靜態財務會計資料及其它相關部門的資料。而在電子商務環境下，通過網絡技術可以動態地跟蹤企業每一項經濟活動，縮小了傳統的時間和空間概念，會計核算由傳統的事后靜態核算轉變成為事中的實時動態核算，從而使每一筆經濟業務的發生能夠立刻反映為經過處理的會計信息，由此提高了會計信息的價值。在動態財務管理方式下，企業財務管理者可以隨時隨地了解和掌握企業的經營和財務狀況，迅速而準確地做出決策，從而將企業財務風險降低到最低程度。

3.在線財務管理

在電子商務運行模式下，每個財務管理人員將不再面對現實中的算盤、計算器和紙張賬本，互聯網上的計算機就是他們的工作平臺，所有的工作均可在這個工作平臺上完成，即財務管理人員可以根據動態財務會計信息，在網上及時地做出反應，部署經營活動和作出相應的財務安排，從而實現在線財務管理。

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