論企業集團 財務管理模式的構建

［摘要］財務管理是企業集團管理的核心內容，構建與我國企業集團發展相適應的財務管理模式是十分必要的。本文通過對企業集團財務管理模式的比較，分析建立科學完善的企業集團財務管理模式應解決的兩個問題，并就構建側重集權為主的管理模式提出一些設想。

［關鍵詞］企業集團財務管理模式設想

企業集團是社會化大生產高度發展和市場經濟達到一定程度的產物，是現代企業的標志，隨著我國市場經濟體制的建立和世界經濟一體化格局的形成。國內和國際市場競爭加劇，通過并購，聯合等形式組建的企業集團越來越多。隨著企業集團經營地域和管理跨度的拓展，使得選擇何種財務管理模式對企業集團下屬企業實施有效的財務管理成為困擾各企業集團的一大難題，企業集團的財務管理模式也隨之成為學術界和企業管理者們探討的熱點和焦點。從目前國內外研究現狀和企業集團的實際運作來看，本來就不存在”放之四海而皆準”的解決方案。必須根據企業集團內、外部的實際情況，具體分析，權衡抉擇。

一、企業集團財務管理模式的類型

1.集權式的財務管理模式

在集權式財務管理模式下，企業集團的財權相當部分集中于母公司或母公司的財務部門，母公司采取嚴格控制和統一管理子公司。

(1)集權式模式的優點有：①財務政策高度統一，可以在一定程度上降低企業集團的管理成本;②集團財務目標統一，母公司可以在集團范圍內發揮財務調控功能;③集團資金統一調配使用，可以在集團范圍內降低資金成本。

(2)集權式模式缺陷有:①財務權限的高度集中抑制了子公司財務創新能力和積極性;②高度集權容易造成決策成本高、決策緩慢，決策風險分散能力差，決策風險較高。

2.分權式的財務管理模式

(1)企業集團采用分權式的財務管理模式，其主要特點是:①子公司享有更大范圍的財務決策權，如：子公司可以決定費用開支標準，享有獨立的財務人員管理權限，具有一定的資產購置權限等;②子公司以接受母公司間接管理為主，母公司通常不以指令性計劃方式來干預子公司生產經營活動，讓子公司在業務上可以獨立自主。

(2)分權式的財務管理模式主要優點有:有利于調動子公司財務與業務創新的積極性;有利于分散母公司的決策風險。分權式的財務管理模式的主要缺陷有:子公司容易追求自身利益最大化，在自身利益驅使下某些決策可能會損害公司整體利益;母公司財務宏觀調控功能大大削弱;容易形成子公司“內部控制人”現象，母公司難以對其有效約束和監督。

3.動態配置的財務管理模式

高度集權和過度分權，都會給企業集團造成較大的管理風險，因此，正確處理好財務權利的集與分則顯得非常重要。企業集團應根據集團子公司的現實情況，選擇恰當的財務管理模式。如：母公司內子公司與公司業務相近或關聯度高(比如母公司以生產銷售電視機為主，而其子公司都是生產電視機的配套產業)，則適宜采用集權式財務管理模式，有利于統一調動資源，實現最終端產品成本的最小化;如母公司與子公司業務范圍差別甚遠，則適宜分權式財務管理模式;同時，在企業的不同發展階段，也對財務管理模式的選擇有影響，在企業集團發展初期，適宜采用集權式財務管理模式，企業集團發展到成熟階段，可以采用分權式發展模式。由于企業集團也是在發展變化的，因此，對于企業集團財務管理模式的選擇，應該是一個動態配置的過程，以實現企業集團整體利益的最大化。

二、建立科學完整的企業集團管理模式應解決的兩個問題

建立科學完善的企業集團財務管理模式，必須解決兩個主要問題：一是財務決策權的安排問題;二是財務控制的實施問題。財務決策權的安排是財務控制的基礎，而財務控制的實施是財務決策權安排的生動體現，科學完善的財務管理模式是財務決策權和財務控制權的有機統一。這是因為：

首先，企業集團是企業在市場競爭中為拓展自己的經營業績，增強自身的競爭能力而形成的、以產權關系為基本紐帶的經濟組織，多法人是企業集團的顯著特征之一。從法律地位上看，企業集團不是法人，不具有獨立承擔民事責任的主體資格。企業集團內部各成員企業則是獨立的法人，有其獨立的資產并以其承擔民事責任，成員企業也有各自獨立的經濟利益，同時又在共同的利益基礎之上聯合在一起。所以沒有一個企業擁有控制其他企業行為的絕對權利。但作為企業集團核心的母公司又需要有一種覆蓋所有子公司的權力來協調整個集團的運作。這一點決定了企業集團的財務管理既要有集權，又要有分權。企業集團的各個成員企業之間除了控股、參股等資產紐帶外，還具有經營、技術、人事、契約等多方面的聯系業務紐帶，最為基本的產權關系紐帶為強有力的集權提供了可能，但眾多的聯系方式又使得分權成為必要。

其次，對于企業集團來說，無論是集團總部還是公司，它們都有著共同的理財目標，就是股東財富的最大化。因此，要構建一個出資人滿意的財務管理模式，必須能夠保證整個企業集團從總體來說是朝一個目標運轉。企業集團的財務管理不可能是單一集權，但又要保證集團整體目標的實現就必須防范分權可能帶來的一盤散沙的局面。由此而知，一個完善的企業集團財務管理模式中財務控制是不可缺少的一部分。

三、企業集團財務管理模式的構建

對于集團公司的財務管理，主要是如何確定集團公司內部總公司和子公司之間財務集權和分權的關系。目前，我國集團公司普遍規模較大，分支機構的數量和級次較多，管理方法和手段較落后，管理控制能力弱。因此，筆者認為，在財務管理方面宜采用集權為主的管理模式，為此，須做好以下幾方面的工作：

1.架構財務管理的集團總部和集團董事會

在現代企業制度下，法人治理結構架構中一個重要的特點是董事會對經營者(CFO)財務約束和控制的強化，董事會連接所有者和經營者兩方利益，同時防止所有者的干預，并監督經營者的行為。集團要進行集權的財務管理，可在集團總部董事會下面分設各類委員會，如戰略發展委員會、財務委員會、審計委員會等，采取兼職制度，吸收分支機構及子公司的負責人或其授權代表擔任委員，由母公司法定代表人擔任主任委員。

2.實行“財務總監”委派制

集團公司為了實現對成員企業的財務監控，可依據產權關系以出資人的身份向其派出財務總監。財務總監的主要職責是：監督成員企業的經營管理策略，特別是財務政策是否符合母公司的總體戰略。

3.推行全而預算管理

母公司根據集團發展規劃，提出一定的總目標， 據以編制公司的長期規劃和年度計劃， 并將各項指標分解下達給各子公司。子公司根據母公司下達的各項指標和單位具體情況編制年度預算草案， 上報母公司審批。母公司成立專門的預算管理委員會， 審查和平衡各子公司的預算，并匯總編制集團預算。經批準后的預算下達給各子公司， 據以指導其經營活動。預算執行過程中，母公司應根據實際情況隨時調整偏差，保證預算的完成。

4.統一財務軟件，實現會計集中核算與控制管理

采取這種方式能夠較好的解決成員企業會計信息失真和會計控制不利的問題。由集團總部統一設立“一賬式”會計賬簿，統一制定會計科目、人員權限、業務流程等，各子公司在上級公司規定的范圍內增設會計科目、人員等，并基于互聯網在異地獨立錄入數據，電子數據集中存儲于集團總部數據庫，并由集團統一結賬，編制會計報表。這種模式的改變實現了集團公司的會計集中核算，使集團公司能夠實時查詢與處理相關信息，實時生成合并報表和賬務數據，并能實現跨賬簿、跨企業和多維的數據統計和分析。統一核算平臺與核算口徑，適時掌握各子公司經營與財務情況，加強財務監控的力度，通過相對集中管理，實現企業集團價值的最大化的最終目標。

在實際工作中，由于不同的集團之間在生產經營、組織機構、財務運行模式及環境方面存在差異，因而企業集團可從集團的規模、發展階段、子公司的特點和集團公司的管理水平來考慮，根據外部環境和競爭的需要結合集團內部組織結構，合理分布集團內部的財務權限，形成綜合、全面、系統的財務管理體系，創造適合自身特點的財務管理模式，以實現對分支機構及子公司財務的有效管理。

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