基于粗糙集理論的企業效績評價指標屬性約簡

摘要：目前我國企業效績評價體系中存在指標冗余和指標關聯兩方面的缺陷，通過引入粗糙集理論與屬性約簡規則，結合16家滬市上市公司實例，在保證粗糙分類質量不變的情況下，對企業效績評價指標屬性約簡。 結果表明，針對企業效績評價指標的屬性約簡方法是有效的，資產周轉情況不是反映企業財務效績的主要方面，資產負債率指標可以替代已獲利息倍數來反映企業財務償債能力狀況。

關鍵詞：粗糙集; 效績評價； 決策表； 屬性約簡

中圖分類號：F275文獻標志碼：A

文章編號：1001-3695(2007)12-0109-03

企業效績評價是現代企業控制系統中的關鍵，效績評價體系在企業內部控制制度中占有重要的地位。它在公司制訂戰略計劃、評價組織目標的實現和經理人激勵等方面起到關鍵的作用。 國家自然科學基金委將企業效績評價研究列入管理科學部優先資助領域之一。 企業效績評價體系的核心是確定企業效績評價指標。因此，需要選取能綜合反映企業財務效益狀況、資產運營狀況、償債能力狀況及發展能力狀況等方面的指標，并且指標間不存在重復或冗余現象。本文利用粗糙集理論中屬性約簡規則，針對現行的企業效績評價系統中的知識屬性指標進行約簡。以滬市上市公司效績評價為實例，具體說明了在保證分類質量的前提下，粗糙集屬性約簡在企業效績評價指標選擇中的有效性。

1企業效績評價指標體系現狀

1999年財政部、國家經貿委等聯合發布了《國有資本金效績評價規則》。該規則的目的是“完善國有資本金監管制度，科學解析和真實反映企業資產運營效果和財務效益狀況”。 為了適應企業效績評價工作深入開展的需要，增強評價結果的客觀公證性，促進建立有效的激勵與約束機制，2002年財政部又對其進行修改制定了《企業效績評價操作細則（修訂）》^[1]。該細則主要采用定量和定性兩個方面指標綜合反映企業財務效益狀況、資產營運狀況、償債能力狀況和發展能力狀況。表1是現行企業效績評價指標體系。

由表1可以看出，現行企業效績評價指標體系中存在指標冗余和指標關聯兩方面不足。第一，評價體系中的指標冗余。美國比較成熟的財務狀況分析模型——Z分值模型中僅采用了五項分析指標^[2]。該評價方法的創始人Altman運用Z分值模型預測財務失敗的準確率高達96%。而我國現行效績評價體系中僅定性指標就有八項，指標眾多且冗余。第二，評價體系中的指標關聯。以反映償債能力狀況的資產負債率和已獲利息倍數指標為例，資產負債率是企業負債總額除以資產總額，用于衡量企業在清算時債權人利益的保障程度；已獲利息倍數又稱為利息保障倍數，它是息稅前利潤與利息費用之比，用于衡量企業償付借款利息的能力^[3]。兩項指標均是用來反映企業償債能力的，指標間存在可替代性。這種指標間關聯和可替代現象在凈資產收益率與總資產報酬率之間、總資產周轉率與流動資產周轉率之間也同樣存在。

2粗糙集屬性約簡原理

粗糙集（rough sets）理論^[3~8]是由波蘭華沙理工大學Z.Pawlak教授于20世紀80年代初提出的一種研究不完整和不確定知識的理論方法。粗糙集理論把知識看做關于論域的劃分，以不可分辨關系為基礎，通過引入上近似集和下近似集概念來描述集合；在保持分類能力不變的前提下，通過知識屬性約簡，導出問題的決策分類規則。由于知識庫中知識屬性并不是同等重要的，甚至許多知識是冗余的，粗糙集理論中的知識屬性約簡算法，就是在保持知識庫分類能力不變的條件下，刪除其中不相關或不重要的知識，可以有效地處理冗余信息。針對目前企業效績評價中指標冗余和指標關聯，粗糙集理論的知識屬性約簡算法可以用于對效績評價指標約簡。

決策表是粗糙集理論中一類特殊而重要的知識表達系統。多數決策問題均可以用決策表形式來表達。決策表知識表達系統的基本成分是研究對象的集合。關于這些對象的知識是通過指定對象的屬性和它們的屬性值來描述的。通常決策表知識表達系統可以表示為S=〈U，R，V， f〉。其中：U是對象的集合，即論域；R=C∪D是屬性集合，C∩D=（子集C和D分別為條件屬性和決策屬性）；V為屬性值的集合； f:U×R→V是一個信息函數，表示U中每一個對象x的屬性值。具有條件屬性和決策屬性的知識表達體系就構成了決策表。

3企業效績評價指標屬性約簡實例

在上海證券交易所制造業上市公司中隨機選取16家A股上市公司。其中8家公司財務狀況正常（非ST公司），8家為財務狀況不良（ST公司）。由于上市公司股權改制給市場帶來利好信息，為了避免改制因素帶來的非系統性影響，所選取公司中不包括近期股改的公司（即G*公司）。本研究的數據資料主要來源于上海證券交易所網和證券之星網。根據所選取的上市公司公布的2005年年報數據，分別計算《企業效績評價操作細則》中的八項定量指標數值。各項財務指標計算時，時點指標以年報中所公布的年末數為依據。

4結束語

效績評價指標的選擇是建立企業效績評價體系的關鍵。本文通過粗糙集知識屬性約簡原理對原企業效績評價指標進行屬性約簡。實例研究結果表明，粗糙集屬性約簡可以減少冗余和關聯指標，在剔除不相關或不重要的指標時，并不影響評價效果。本研究中采取了隨機選取樣本分析的方法，并不能完全代表全部上市公司的效績水平。因此關于企業效績評價的研究還有待進一步探討。

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