加息之后的理財(cái)策略

2007年9月15日起，金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率提高到3.87%，一年期貸款基準(zhǔn)利率提高到7.29%，分別上調(diào)了0.27個(gè)百分點(diǎn)。這次加息和上次加息的間隔時(shí)間僅僅相差24天，也是央行今年以來的第五次加息。在加息頻率增加的市場環(huán)境中，理財(cái)專家建議，百姓應(yīng)權(quán)衡收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，理性對待轉(zhuǎn)存、投資及還貸。

頻繁轉(zhuǎn)存可能并不劃算

此次加息后，10萬元存款以新利率計(jì)算，一年期的實(shí)際收益為3676.5元，而在加息之前的實(shí)際收益是3420元，新利率下收入比原來高出256.5元。各位儲戶在估計(jì)轉(zhuǎn)存是否劃算時(shí)還可以參考以下公式：360天×存期×（新定期年息-老定期年息)÷（新定期年息-活期年息)＝合適的轉(zhuǎn)存時(shí)限。以一年定期存款為例，360×1×（3.87%-3.60%)÷（3.87-0.81%)≈ 32天。

此期限內(nèi)轉(zhuǎn)存雖然會增加未來的利息收入，但儲戶提前支取會遭受按活期利率計(jì)算的損失。特別是近來加息的間隔比較短，不少居民都是剛剛辦理轉(zhuǎn)存業(yè)務(wù)。如果每次都轉(zhuǎn)存，資金將在很長一段時(shí)間內(nèi)以活期利率計(jì)息，對儲戶來說可能并不劃算。所以儲戶與其頻繁轉(zhuǎn)存，還不如將資金存為期限較短的定期存款。這樣既能享受定期存款的利率，又能保證資金的流動性。百姓可針對具體情況咨詢銀行專業(yè)人士，綜合考慮收益與成本的關(guān)系后再做決定。

選擇多種理財(cái)方式分散投資風(fēng)險(xiǎn)

在資金面充裕、投資熱情持續(xù)高漲的情況下，越來越多的理財(cái)產(chǎn)品在市場上受到歡迎，百姓投資品種日趨豐富。隨著央行近期持續(xù)加息，目前實(shí)際負(fù)利率的狀況開始得到緩解。在股市高位風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)、市場調(diào)控增加的環(huán)境下，百姓在豐富理財(cái)產(chǎn)品的同時(shí)，可適當(dāng)增加儲蓄比例，達(dá)到合理配置資產(chǎn)、降低投資整體風(fēng)險(xiǎn)的作用。

毫無疑問，加息的影響是多方面的，股市也不能例外。一般說來，利率會與股市形成“杠桿效應(yīng)”，利率上升，股市會下跌；利率下調(diào)，股市會上漲。那么，本次加息對股市到底會有多大的影響呢？雖然基金經(jīng)理和投資專家們?nèi)匀粚χ袊?jīng)濟(jì)保持高速增長信心十足，但是在提到股市投資時(shí)，他們已經(jīng)改變了語氣。

在加息的背景下，投資者在購買基金時(shí)，不僅要關(guān)心基金當(dāng)前的價(jià)格，也要分析基金經(jīng)理們把這些資金都投向了哪些行業(yè)和領(lǐng)域。對于年輕的投資者，我認(rèn)為可以選擇比較大比例的股票型基金，而老年人不建議購買股票型基金，因?yàn)椴▌犹蟆夏耆藖碚f，購買國債、信托、貨幣市場基金，都是不錯(cuò)的選擇。

當(dāng)然，加息對每個(gè)行業(yè)的影響是不一樣的。關(guān)聯(lián)度高的行業(yè)影響肯定要大一些，比如金融和房地產(chǎn)；而關(guān)聯(lián)度低的行業(yè)相對而言影響會小些，比如食品、電子元器件等。作為具體的上市公司來說，資產(chǎn)負(fù)債率越高，財(cái)務(wù)費(fèi)用將大增，其影響就越大，反之就越小，其影響最終會體現(xiàn)到年終業(yè)績上。加息對不同的行業(yè)和上市公司會有不同的結(jié)果，在這個(gè)問題上并不能“一刀切”。

謹(jǐn)慎考慮提前還貸

招商銀行網(wǎng)站提供的“按揭貸款月供計(jì)算器”計(jì)算表明，如果貸款金額為30萬元，期限為15年，此次調(diào)整之前每月還款額約為2791元，調(diào)整之后的還款額約為2838元，增加了40多元。

不少貸款購房者表示，雖然月還款金額增加不多，但今年以來已經(jīng)5次加息，累積下來也是一筆不小的負(fù)擔(dān)。筆者從市場了解到，為吸引購房者的關(guān)注，目前已有商業(yè)銀行推出了“固定利率房貸”業(yè)務(wù)。在加息較頻繁的情況下，相比較普通的浮動利率房貸，固定利率對購房者來說確有劃算之處。但購房者也應(yīng)注意，所謂“固定利率房貸”也并非利率長期保持不變，而且固定利率的設(shè)定值也可能較高。因此貸款者在選擇之前，應(yīng)仔細(xì)計(jì)算不同方式之間的還款差額。

而對于有提前還貸意愿的購房者，理財(cái)專家建議，如果購房者投資渠道狹窄，在利率上升造成還貸壓力過大時(shí)，可考慮提前還貸；而對于投資收益較高的人群，如果判斷市場投資環(huán)境整體向好，也可以繼續(xù)利用閑置資金獲取投資收益，抵消利率上升帶來的還款壓力。

（見習(xí)編輯/譚蘭飛）