實際利率法下利息調整的Ｅｘｃｅｌ解決方案

　　本文系國家社會科學基金“現代會計在傾銷預警及反傾銷調查應訴中的功能作用問題研究”（04CJY004）和湖北省教育廳課題“新世紀財務管理學科創新與發展研究”（20040115）的階段性成果。同時感謝全國高級會計人才——學術帶頭人后備人才項目的支持。
　　
　　【摘要】本文以應付債券和持有至到期債券投資為例，借助Excel軟件，深入探討了實際利率法下實際利率的測定和利息調整等疑難問題的解決途徑。
　　2007年開始實施的《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》及其指南（下文簡稱“新準則”），要求采用實際利率法計量金融資產或金融負債（含一組金融資產或金融負債，以下略）的攤余成本、各期利息收入或利息費用。其核心是實際利率的測定和利息調整在后續期間的分期攤銷。
　　
　　一、實際利率法的基本原理
　　
　　根據新準則，企業設置和運用“應付債券”科目核算為籌集長期資金而發行債券的本金和利息。如果該長期債券的到期日固定、按固定金額還本付息（如按期付息、到期一次還本，或到期一次還本等），且購入企業在購入時有明確意圖和能力持有至到期，則形成該購入企業的持有至到期債券投資，通過“持有至到期投資——債券”科目核算。故“應付債券”和“持有至到期投資”是專門用來核算債券發行人和投資人特定債券交易業務的科目，它們是一對借貸方向相反、金額相關的對稱性科目，其對稱性特征主要有：（1）“應付債券”的“面值”（貸方）等于“持有至到期投資”的“成本”（借方）；（2）“應付債券”初始確認金額與面值的差額計入“利息調整”的借方或貸方，在后續期間按實際利率法攤銷，據以調整相應期間的“財務費用”或“在建工程”等核算利息支出的相關科目（以下僅以“財務費用”為例）和“應付債券”的賬面價值；“持有至到期投資”初始確認金額與面值的差額計入的“利息調整”貸方或借方，在后續期間按實際利率法攤銷，據以調整相應期間的“投資收益”（即利息收入）和“持有至到期投資”的賬面價值；（3）后續期間的每期攤銷額合計等于“利息調整”的初始確認金額；（4）“應付債券”中“利息調整”初始確認金額和后續期間的每期攤銷額可能分別等于“持有至到期投資”中“利息調整”初始確認金額和后續期間的每期攤銷額（貸方或借方）；（5）發行企業的“財務費用”（利息支出）決定了購入企業的“投資收益”（利息收入）。
　　債券發行人（或投資人）采用實際利率法確定應付債券（或持有至到期債券投資）各期利息費用（或利息收入）和攤余成本的基本程序如下：（1）確定“利息調整”的初始確認金額；（2）測定實際利率；（3）計算本期應分攤的利息費用（或利息收入）；（4）計算本期（應）支付（或收入）的利息款；（5）計算“利息調整”的本期攤銷（或調整，下同）額；（6）計算期末攤余成本；（7）計算“持有至到期投資”預計未來現金流量的現值；（8）計提或轉回“持有至到期投資”的減值準備；（9）計算期末賬面價值。在“利息調整”初始確認金額已知的情況下，實際利率直接決定了（3）—（9）的金額。
　　
　　二、利用Excel軟件求解實際利率的基本原理
　　
　　實際利率是指將金融資產或金融負債在預期存續期間或適用的更短期間內的未來現金流量，折現為該金融資產或金融負債當前賬面價值（初始確認金額）所使用的利率。企業應當在確認金融資產或金融負債時確定實際利率，并在預期存續期間或適用的更短期間內保持不變。
　　在手工系統下，實際利率通常在逐步測試的基礎上采用內插法（一種試誤法）來確定，但測試次數一般在兩次以上，其結果還可能因選用的基礎利率不同而不同（如例1所示）。
　　例1：甲企業2001年初以1059萬元的價格發行面值為1000萬元、票面年利率6.5%，每年末付息一次，五年期，到期按面值償還的債券。甲企業承擔相關交易費用10萬元。假設其實際利率為IRR，則式1成立：
　　如果用來測試的基礎利率分別是IRR0＝6.5%（式1右邊＝1000）
　　解式2中任意兩個式子聯成的方程，得IRR＝5.37%。
　　當用來測試的基礎利率分別是IRR0＝6%（式1右邊＝1021.06）
　　和IRR1＝5%（式1右邊＝1064.94）時，根據內插法確定的IRR為5.36%，其結果與式2相比，雖然只有0.01%的誤差，但后續期間據以確定的各期攤余成本和利息費用將會出現更大的誤差。
　　如果通過Excel軟件的內置函數IRR求解實際利率，則不僅過程十分便捷，而且還可以避免因用于測試的基礎利率不同所產生的差異。函數IRR返回參數values所代表的一組現金流的內部收益率（即實際利率），該函數的語法是IRR(val