新準則下每股收益的計算與列報

　　【摘要】 新準則規定，普通股或潛在普通股已公開交易的企業以及正處于公開發行普通股或潛在普通股過程中的企業應計算和披露每股收益。本文對此作了詳盡闡述。
　　
　　一、每股收益(earnings per share)及其應用
　　
　　每股收益（EPS）是指本年凈收益與普通股份總數的比值，根據股數取值的不同，有全面攤薄每股收益（按股份總數取值）和加權平均每股收益。我國新準則規定的每股收益計算屬于加權平均每股收益。即計算時股份數應用加權數計算。
　　每股收益是評價上市公司獲利能力的基本和核心指標，該指標具有引導投資、增加市場評價功能和簡化財務指標體系的作用。在財務分析時主要用在以下幾個方面：
　?。ㄒ唬┖饬抗镜墨@利能力，該數值越大，說明公司獲利能力越強；
　?。ǘ┦切鹿缮鲜卸ㄎ蛔钪饕膮⒖家蛩兀?br/>　?。ㄈ┖饬恳焉鲜泄善钡娘L險程度，通過每股收益計算出市盈率小于30倍可視為風險較小，60倍以上則有了一定的風險。
　　
　　二、影響每股收益的因素
　　
　　由于每股收益的基本計算公式為：每股收益=歸屬于普通股的當期凈利潤÷發行在外的普通股股數（新準則規定應采用加權平均數），因此其影響因素主要包括以下兩個：
　　
　?。ㄒ唬w屬于普通股的凈利潤
　　歸屬于普通股的凈利潤大小是每股收益的正影響因素，在確定時應注意以下幾點。
　　1. 應在企業凈利潤中扣除不屬于普通股的凈利潤額
　　我們應注意企業是否存在優先股，且該優先股是累積亦或非累積優先股。
　?。?）公司不存在優先股，歸屬于普通股的凈利潤＝當期凈利潤
　?。?）公司存在累積優先股，歸屬于普通股的凈利潤＝當期凈利潤－至本期止應支付的優先股股利
　?。?）公司存在非累積優先股，歸屬于普通股的凈利潤＝當期凈利潤－當期已支付或宣告的優先股股利
　　2. 若公司存在具有稀釋性的潛在普通股，應對歸屬于普通股的凈利潤進行調整
　?。?）潛在普通股是否具有稀釋性的判別
　　潛在普通股是指賦予其持有者在報告期或以后期間享有取得普通股權利的一種金融工具或其他合同，包括可轉換公司債券、認股權證和股份期權等。而稀釋性潛在普通股是指假設當期轉換為普通股會減少每股持續經營凈利潤的潛在普通股。注意是減少而非增加，若為增加，則此種潛在普通股具有反稀釋性，而非稀釋性。新準則規定公司存在下列情況應考慮其稀釋性：
　?、僬J股權證和股份期權等的行權價格低于當期普通股平均市場價格時，應當考慮其稀釋性；
　　②企業承諾將回購其股份的合同中規定的回購價格高于當期普通股平均市場價格時，應當考慮其稀釋性。
　　（2）歸屬于普通股的當期凈利潤的調整（計算稀釋的每股收益時用）
　　新準則規定，應當根據下列事項（應當考慮相關的所得稅影響）對歸屬于普通股股東的當期凈利潤進行調整：
　　①當期已確認為費用的稀釋性潛在普通股的利息；
　　②稀釋性潛在普通股轉換時將產生的收益或費用。
　　
　　（二）普通股股數
　　普通股股數是每股收益的負影響因素。普通股股數的變動影響因素很多，既受到普通股發行狀況的影響，又與企業的證券構成有關。
　　1. 確定普通股股數時應注意把握的幾點
　　（1）普通股股數應采用加權平均數
　?。?）為收取現金而發行的普通股股數，從應收現金之日起計算。
　?。?）因債務轉資本而發行的普通股股數，從停計債務利息之日或結算日起計算。
　?。?）非同一控制下的企業合并，作為對價發行的普通股股數，從購買日起計算；同一控制下的企業合并，作為對價發行的普通股股數，應當計入各列報期間普通股的加權平均數。
　?。?）為收購非現金資產而發行的普通股股數，從確認收購之日起計算。
　　2. 普通股加權平均數的調整（計算稀釋的每股收益時用）
　　若企業存在稀釋的潛在普通股，應對發行在外的普通股的加權平均數進行增量調整
　?。?）稀釋的潛在普通股為認股權證和股份期權
　　增加的普通股股數＝擬行權時轉換的普通股股數－行權價格×擬行權時轉換的普通股股數÷當期普通股平均市場價格
　?。?）稀釋的潛在普通股為股份回購的承諾
　　增加的普通股股數＝承諾回購的普通股股數－回購價格×承諾回購的普通股股數÷當期普通股平均市場價格
　　新準則此公式有問題，減數與被減數的方向反了。
　　
　　三、每股收益的計算
　　
　?。ㄒ唬┗久抗墒找妫╬rimary earnings per share)
　　當公司不存在潛在普通股或潛在普通股不具備稀釋性，則只需計算基本每股收益，此時每股收益的分子分母均無需調整，其計算公式為：
　　基本每股收益＝歸屬于普通股的當期凈利潤÷當期發行在外普通股的加權平均數
　　由于我國公司尚不存在優先股，所以歸屬于普通股的當期凈利潤＝當期凈利潤
　　發行在外普通股加權平均數＝期初發行在外普通股股數＋當期新發行普通股股數×已發行時間÷報告期時間－當期回購普通股股數×已回購時間÷報告期時間
　　已發行時間、報告期時間和已回購時間一般按照天數計算；在不影響計算結果合理性的前提下，也可以采用簡化的計算方法，如按月計算。
　　
　?。ǘ┫♂尩拿抗墒找妫╠iluted earnings per share)的計算
　　當公司存在稀釋的潛在普通股，需計算稀釋的每股收益，此時應對基本每股收益的分子分母按照前文所述的方法進行調整。
　　
　?。ㄈ┡e例說明
　　某上市公司有關資料如下：
　　1. 2005年1月1日，流通在外的普通股為3000000股；
　　2. 2005年2月1日，發行100000股期權，股票的平均市場價格20元，期權的行權價格15元；
　　3. 2005年4月1日，售新增普通股400000股；
　　4. 2005年6月1日，可采用購買法進行企業合并，增發普通股300000股；
　　5. 2005年7月1日，公司發行利率為8%的可轉換公司債券，面值1000000元。協議規定，該可轉換公司債券每100元可轉換為面值為1元的普通股110股。
　　6. 2005年9月1日，公司宣布并支付10%的股票股利；
　　7. 2005年10月1日，公司采用權益結合法進行企業合并，公司以兩股換一股的比例換入另一公司普通股300000股中的90%；
　　8. 2005年12月1日，公司回購其外發普通股300000股；
　　9.公司2004年報告的凈利潤為6000000元，2005年報告的凈利潤為8000000元，所得稅稅率33%，無優先股股利。
　　[解析]第一步，計算2005年基本的每股收益
　　1. 由于無優先股股利，歸屬于普通股的當期凈利潤＝當期凈利潤＝8000000元
　　2. 流通在外普通股的加權平均數（按月平均）計算如下表：
　　
　　注：①＝（3000000＋300000＋175000）×10%＝347500（股）
　　②＝300000×90%×2＝540000（股）
　?、圪徺I法屬于非同一控制下的企業合并，作為對價發行的普通股股數，“從購買日起計算”；而權益結合法下的企業合并應當屬于同一控制下的企業合并，作為對價發行的普通股股數，“應當計入各列報期間普通股的加權平均數”。
　　3. 基本每股收益＝8000000÷4337500＝1.84(元/股)
　　第二步，計算稀釋的每股收益
　　該公司存在兩種稀釋的潛在普通股，一是可轉換公司債券；二是行權價（15元）低于當期普通股平均市場價格（20元）的認股權證。
　　1. 調整歸屬于普通股的當期凈利潤（主要是針對可轉換公司債券）
　　
　　可轉換公司債券若轉換為普通股，8%的利息將無須支付，考慮到所得稅，因此，調增歸屬于普通股的當期凈利潤＝1000000×8%×（1－33%）×6/12＝26800（元）
　　調整后的歸屬于普通股的當期凈利潤＝8000000+26800＝8026800（元）
　　2. 調整普通股的加權平均數
　?。?）可轉換公司債券應調增普通股的加權平均數=11000000×6/12＝550000（股）
　　解析：轉換后，普通股的增加數為11000000股（1000000/100×110），時間權數為6/12（根據另根據準則規定：“計算稀釋性潛在普通股轉換為已發行普通股而增加的普通股股數的加權平均數時，以前期間發行的稀釋性潛在普通股，應當假設在當期期初轉換；當期發行的稀釋性潛在普通股，應當假設在發行日轉換”，下同）
　　（2）稀釋的認股權證應調增普通股的加權平均數＝（100000－15×100000/20）×11/12＝22917（股）
　　（3）調整后的普通股加權平均數＝4337500＋550000＋22917＝4415417（股）
　　3. 稀釋的每股收益＝8026800÷4415417＝1.82(元/股)
　　第三步，追溯調整2004年的基本每股收益
　　據準則，發行在外的普通股或潛在普通股的數量因派發股票股利、公積金轉增資本、拆股而增加或因并股而減少，但不影響所有者權益金額的，應當按調整后的股數重新計算各列報期間的每股收益。上述變化發生于資產負債表日至財務報告批準報出日之間的，應當以調整后的股數重新計算各列報期間的每股收益。本公司于2005年9月1日派發了股票股利，為此須追溯調整2004年的基本每股收益。
　　1. 調整2004年的普通股加權平均數
　　應將2004流通在外的普通股3000000股調增10%(股票股