對中小企業(yè)融資問題的再思考

　　【摘要】當(dāng)前，融資難已成為制約中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展的“瓶頸”。本文分析了我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及存在的問題，并針對這些問題，提出創(chuàng)新金融產(chǎn)品，完善金融服務(wù)體系，拓寬融資渠道、優(yōu)化金融環(huán)境是解決我國中小企業(yè)融資難問題的當(dāng)務(wù)之急。
　　
　　近年來，由于各種原因，中小企業(yè)的發(fā)展也面臨著諸多問題，其中融資難問題已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。
　　
　　一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析
　　
　　（一）中小企業(yè)資金供需矛盾突出
　　目前，我國中小企業(yè)發(fā)展迅猛，中小企業(yè)數(shù)量超過1200萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上。中小企業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值、利稅及出口總額已分別占到全國的 60%、40%和60%以上，并提供了大約80%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)，已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的助推器。中小企業(yè)的快速發(fā)展，對資金的需求提出了更高要求。但是，從全國金融機(jī)構(gòu)短期貸款的分布結(jié)構(gòu)看，如果用“鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)”、“三資企業(yè)”和“私營及個(gè)體企業(yè)” 貸款代表中小企業(yè)貸款總量，那么，自1997年以來，我國中小企業(yè)每年貸款總量占全部短期貸款總額的比重為13%~16%，比重較低，而且沒有隨著經(jīng)濟(jì)的高速增長而得到明顯的改善和提高，中小企業(yè)較大的資金需求與資金供給短缺的矛盾突出。
　　
　　（二）金融相對“過剩”與資金供給不足矛盾突出
　　隨著金融宏觀調(diào)控政策的推行，各金融機(jī)構(gòu)紛紛采取了相應(yīng)措施，加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制和管理，一方面促使銀行貸款迅速向大企業(yè)、大項(xiàng)目、大城市集中，工、農(nóng)、中、建四大銀行相應(yīng)撤銷了在部分地區(qū)的分支機(jī)構(gòu)，增加了企業(yè)貸款難度；另一方面各金融機(jī)構(gòu)在強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制的同時(shí)，缺乏相應(yīng)的激勵(lì)措施，影響了信貸營銷的積極性，以致于金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)“惜貸、怕貸”等現(xiàn)象。2005年全國金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)存款余額28.7萬億元，各項(xiàng)貸款余額19.5萬億元，存差達(dá)到9.2萬億元，是1995年的27.8倍，大量資金“過剩”，沒能完全發(fā)揮其支持中小企業(yè)發(fā)展的作用。
　　
　　（三）中小企業(yè)資金需求多樣化與供給渠道單一化矛盾突出
　　我國中小企業(yè)數(shù)量多，分布廣，行業(yè)跨度大，生產(chǎn)周期各不相同，對資金的安排和需求具有多樣性；而就單個(gè)企業(yè)的發(fā)展看，根據(jù)格雷納模型，企業(yè)的發(fā)展一般要經(jīng)歷創(chuàng)新成長期、指導(dǎo)成長期、授權(quán)成長期、協(xié)調(diào)成長期和合作成長期等五個(gè)階段，企業(yè)在每個(gè)階段的發(fā)展目標(biāo)和經(jīng)營思路具有不同特征，從而決定了企業(yè)在發(fā)展過程中對融資金額、融資周期、融資利率的需求也具有多樣性。但是，目前我國中小企業(yè)通過直接融資較為困難，加上民間信用環(huán)境欠佳，民間融資發(fā)展滯緩。中小企業(yè)的融資渠道較為單一，主要依賴銀行貸款，一旦經(jīng)營不好，風(fēng)險(xiǎn)就主要集中在銀行的信貸資金，因此，銀行不得不審慎放貸。
　　（四）銀企信息不對稱矛盾突出
　　我國中小企業(yè)的經(jīng)營管理信息大多是不透明的、內(nèi)部化的，一些中小企業(yè)自身運(yùn)作不規(guī)范，管理不到位，個(gè)別企業(yè)誠信意識差，資信程度低，甚至做假賬，金融機(jī)構(gòu)難以通過正常的渠道獲得這些企業(yè)真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營管理信息。企業(yè)也無法提供令人信服的信息，足以證明其按期還本付息的能力。在此條件下，金融機(jī)構(gòu)為有效規(guī)避自身經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和降低經(jīng)營成本，只能做出逆向