利率市場化對商業(yè)銀行的影響及對策

摘要:利率市場化給我國商業(yè)銀行帶來了新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，我們在把握這些機(jī)遇的同時，也要積極地應(yīng)對潛在的風(fēng)險#65377;識別利率市場化對商業(yè)銀行的影響#65380;規(guī)避其帶來的風(fēng)險既迫切又重要#65377;要徹底地消除和防范利率市場化帶來的影響，不僅需要商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式#65380;減少對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的依賴，還需要其強(qiáng)化利率風(fēng)險意識#65380;建立完善的利率風(fēng)險管理體系#65377;這不僅有利于增強(qiáng)商業(yè)銀行的競爭力，也有利于商業(yè)銀行的長期發(fā)展#65377;

關(guān)鍵詞:利率市場化;利率風(fēng)險;商業(yè)銀行

中圖分類號:F832.33 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號:1673-291X(2007)06-0049-02

利率市場化一般是指存貸款利率由各商業(yè)銀行根據(jù)資金市場的供求關(guān)系來調(diào)節(jié)，最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為引導(dǎo)，以同業(yè)拆借利率為金融市場的基準(zhǔn)利率，各種利率保持合理利差和分層有效傳導(dǎo)的利率體系#65377;它包括利率決定#65380;利率傳導(dǎo)#65380;利率結(jié)構(gòu)和利率管理等多個方面#65377;根據(jù)這樣一個界定，利率市場化后，原來被嚴(yán)格管制的利率將完全被市場化利率所取代，這將使商業(yè)銀行尤其是國有商業(yè)銀行喪失利率管制下高額存貸款利差帶來的高額利潤，轉(zhuǎn)而要承擔(dān)利率市場化下的各種風(fēng)險#65377;因此，我們有必要研究這一變化給商業(yè)銀行帶來的影響#65377;

一、利率市場化給商業(yè)銀行帶來的影響

(一)利率市場化將使商業(yè)銀行競爭加劇#65380;利潤下降

目前，我國選擇了在維持銀行基本存貸利差條件下控制存款利率上限和貸款利率下限的方式，這種限制金融資源配置的做法在很大程度上是為了保證商業(yè)銀行主要是國有銀行輕易獲取高利潤#65377;但被管制的利率一旦放開，金融機(jī)構(gòu)存貸款的競爭加劇，利差縮小導(dǎo)致銀行利潤下降#65377;而且目前我國銀行業(yè)的業(yè)務(wù)單一，存貸利差收入是主要利潤來源，這無疑構(gòu)成對商業(yè)銀行的致命打擊#65377;

(二)利率市場化下傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)不能適應(yīng)市場化的發(fā)展

長期以來，我國商業(yè)銀行都采用以傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)為核心#65380;經(jīng)營利潤嚴(yán)重依賴?yán)⑹杖?65380;業(yè)務(wù)發(fā)展過度依賴大中型公司客戶的經(jīng)營模式，形成了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)#65380;客戶結(jié)構(gòu)#65380;信貸投向嚴(yán)重“同質(zhì)化”的狀況#65377;利率管制放開后，單一存貸利差收入不能滿足銀行生存的需要，迫切要求商業(yè)銀行調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，使其面臨的風(fēng)險和壓力都將增加#65377;

(三)利率風(fēng)險將成為商業(yè)銀行面對的主要風(fēng)險

利率風(fēng)險是指由于利率的波動致使資產(chǎn)收益與價值相對于負(fù)債成本和價值發(fā)生不對稱變化而造成銀行損失收入和資產(chǎn)的風(fēng)險#65377;根據(jù)商業(yè)銀行的現(xiàn)狀，利率市場化下我國商業(yè)銀行可能面臨的利率風(fēng)險主要有:利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險#65380;收益曲線風(fēng)險#65380;選擇權(quán)風(fēng)險和信用風(fēng)險#65377;

1.利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險

存貸款利率波動不一致導(dǎo)致利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險，通常表現(xiàn)為兩種形式:一是在存貸款利率波動幅度不一致的情況下，存貸款利差縮小導(dǎo)致銀行凈利息收入減少;二是在短期存貸利差波動與長期存貸利差波動幅度不一致的情況下，由于這種不一致與銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不相協(xié)調(diào)而導(dǎo)致凈利息收入減少#65377;這種風(fēng)險在我國外幣市場已經(jīng)初見端倪，其主要是由于大額外幣存款利率由銀行自行定價，而銀行又把利率水平高低作為爭奪市場份額和擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模的手段，這就在客觀上會引發(fā)存款利率上升幅度遠(yuǎn)高于貸款利率上升幅度，利率結(jié)構(gòu)風(fēng)險逐步顯現(xiàn)的問題#65377;

2.收益曲線風(fēng)險

收益變動風(fēng)險是指由于商業(yè)銀行自身資產(chǎn)#65380;負(fù)債期限結(jié)構(gòu)不匹配導(dǎo)致的收益不確定性#65377;當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債，隨著利率上浮，銀行將增加收益?鴉反之，當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)小于利率敏感性負(fù)債，銀行收益將隨利率上浮而減少，隨著利率下調(diào)而增加#65377;這就意味著利率波動使得利率風(fēng)險具有現(xiàn)實(shí)可能性，在利率波動頻繁而又缺乏相應(yīng)風(fēng)險管理的情況下，銀行就可能遭受嚴(yán)重的風(fēng)險損失#65377;尤其是我國商業(yè)銀行長期處于資金剩余狀態(tài)?穴自然有“惜貸”的原因?雪，大部分存差資金都上存中央銀行或投資于國債，而一旦利率上升，銀行的國債投資將大幅貶值，由此可能給我國商業(yè)銀行帶來巨大損失#65377;

3.選擇權(quán)風(fēng)險

選擇權(quán)風(fēng)險是指利率波動下，由于客戶行使存貸款選擇權(quán)而使銀行承擔(dān)的利率風(fēng)險#65377;根據(jù)我國現(xiàn)行利率政策，客戶可根據(jù)意愿決定是否提前支取存款(償還貸款)，當(dāng)利率上升時，存款客戶可通過提前支取再投入的方式套取較高利率;當(dāng)利率下降時，貸款客戶可以以該期低利率新貸款提前償還該期以前高利率貸款#65377;雖然有協(xié)議規(guī)定貸款不能隨意提前還款或收回，但在實(shí)際工作中，優(yōu)勢客戶還是常常在利率下調(diào)時要求提前還款再以較低利率再貸款#65377;尤其是近年來我國利率連續(xù)下調(diào)，客戶提前還款更是屢見不鮮#65377;利率管制放開后，利率波動頻繁，無疑商業(yè)銀行將面臨著較大的選擇權(quán)風(fēng)險#65377;

4.信用風(fēng)險

由于發(fā)展中國家普遍存在金融抑制(即實(shí)際利率被政府限制和管制，處于非常低的水平甚至經(jīng)常為負(fù)值)，利率市場化往往會導(dǎo)致被壓抑的實(shí)際利率水平上升，而實(shí)際利率上升之后，由于金融市場普遍存在著信息不對稱，通常就會導(dǎo)致信貸市場的逆向選擇和逆向激勵，從而加大整體信用風(fēng)險#65377;

二、商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的策略

1.建立合理的金融產(chǎn)品定價機(jī)制

利率市場化下，貸款利率成為貸款市場競爭的關(guān)鍵因素#65377;貸款定價過高會在同業(yè)競爭中處于劣勢，反之，則可能使競爭到的貸款業(yè)務(wù)無利可圖#65377;因此，建立科學(xué)合理的貸款定價機(jī)制，是商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的迫切需要#65377;各商業(yè)銀行應(yīng)該在市場基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上參照合理的成本收益方法確定本行的基準(zhǔn)利率水平，同時，使用客戶盈利分析模型確定對不同客戶的利率水平#65377;在確定存貸款利率水平時，應(yīng)綜合考慮風(fēng)險補(bǔ)償#65380;費(fèi)用分?jǐn)?65380;客戶讓利幅度#65380;產(chǎn)品收益相關(guān)性及因提前還款#65380;違約和展期等導(dǎo)致必要的價格調(diào)整等因素，最終確定價格水平#65377;

2.積極推進(jìn)利率風(fēng)險管理體系建設(shè)

針對目前商業(yè)銀行的風(fēng)險管理現(xiàn)狀及利率市場化的要求，應(yīng)努力作好以下幾方面工作:第一，制定科學(xué)的利率研究與決策機(jī)制，實(shí)行以利率風(fēng)險管理為中心的資產(chǎn)負(fù)債管理#65377;這就要求商業(yè)銀行設(shè)立專門的利率風(fēng)險管理部門來進(jìn)行風(fēng)險管理#65377;第二，建立利率風(fēng)險管理的基本流程#65377;國際上通行的基本流程一般都包括識別#65380;計量#65380;處理和評價四個階段，因此，我國商業(yè)銀行也應(yīng)借鑒全球銀行業(yè)在利率風(fēng)險管理中的有益經(jīng)驗(yàn)，使銀行盡可能地將風(fēng)險限制在預(yù)設(shè)和可控的范圍之內(nèi)#65377;第三，積極推行利率風(fēng)險管理工具的開發(fā)和運(yùn)用#65377;

3.大力拓展中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)，努力實(shí)現(xiàn)經(jīng)營與收益的多元化

中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成銀行表內(nèi)資產(chǎn)與負(fù)債#65380;形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)#65377;發(fā)展中間業(yè)務(wù)既能降低對單一存貸業(yè)務(wù)的依賴又能有效抵御利率波動的影響#65377;而表外業(yè)務(wù)如為企業(yè)提供咨詢#65380;投資決策#65380;基金托管等則可為銀行業(yè)提供更大的利潤空間#65377;

4.培養(yǎng)和引進(jìn)利率風(fēng)險管理人才

在西方商業(yè)銀行中，一支掌握并能靈活運(yùn)用現(xiàn)代利率風(fēng)險管理技能和方法的隊(duì)伍起著重要的作用#65377;而我國的商業(yè)銀行利率長期處于央行管制的保護(hù)下，銀行從業(yè)人員沒有利率風(fēng)險意識，缺少利率風(fēng)險基本原理和控制技術(shù)的專業(yè)知識#65377;因此，在我國推進(jìn)利率市場化的進(jìn)程中，各商業(yè)銀行應(yīng)對從業(yè)人員進(jìn)行定期的專業(yè)培訓(xùn)，強(qiáng)化其風(fēng)險意識;同時，還應(yīng)積極主動地從國外金融機(jī)構(gòu)引進(jìn)高素質(zhì)#65380;有經(jīng)驗(yàn)的利率風(fēng)險管理人才，增加行業(yè)競爭的砝碼#65377;

5.借鑒國外發(fā)達(dá)國家利率市場化的經(jīng)驗(yàn)

幾乎所有的發(fā)達(dá)國家和大部分發(fā)展中國家都實(shí)現(xiàn)了利率市場化#65377;實(shí)踐證明，國外利率市場化確實(shí)使許多國家從中受益，金融效率得到了提高，資金分配得到了優(yōu)化，整個經(jīng)濟(jì)#65380;金融系統(tǒng)得到了改善#65377;但也有一些國家在利率市場化后出現(xiàn)了銀行倒閉數(shù)量增加，甚至出現(xiàn)了金融危機(jī)的情況#65377;因此，國外利率市場化的經(jīng)驗(yàn)對我國商業(yè)銀行具有重要的現(xiàn)實(shí)意義#65377;

參考文獻(xiàn):

［1］ 易憲容.繁榮下的理性［M］.北京:北京大學(xué)出版社，2006.

［2］ 畢芳，孫璐.商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的策略探析［J］.山東財政學(xué)院學(xué)報，2006，(3):58-60.

［3］ 華先本.商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理機(jī)制的構(gòu)建［J］.湖北廣播電視大學(xué)學(xué)報，2006，(3)?押85-87.

［4］ 宋方.利率市場化:我國商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)與對策［J］.利率研究，2006，(5):48-51.

［5］ 劉剛.利率市場化與商業(yè)銀行的利率風(fēng)險管理［J］.科技情報開發(fā)與信息，2006，(10):150-152.