金融市場

要聞

《證券發(fā)行與承銷管理辦法》征求意見稿發(fā)布

9月11日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《證券發(fā)行與承銷管理辦法（征求意見稿）》，重點規(guī)范首次公開發(fā)行股票的詢價、定價以及股票配售等環(huán)節(jié)，并將在五個方面對現(xiàn)有詢價程序作出重大調(diào)整。

一是簡化在深交所中小企業(yè)板上市公司的定價流程。在中小企業(yè)板上市的公司，可以通過初步詢價直接定價，中小企業(yè)的發(fā)行將縮短四個工作日。在主板市場上市的公司必須經(jīng)過初步詢價和累計投標詢價兩個階段定價，不再強制所有公司都要經(jīng)過兩個詢價階段。

二是網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行將同時進行。這一制度安排與香港市場的公開發(fā)行流程相同，發(fā)行過程較目前程序可縮短兩個工作日，對于A股、H股同發(fā)的公司實現(xiàn)同時確定價格、同時上市非常重要。

三是進一步理清初步詢價與累計投標詢價的關(guān)系。所有詢價對象均可自主選擇是否參與初步詢價，主承銷商不得拒絕詢價對象參與初步詢價；未參與初步詢價并有效報價的詢價對象，不得參與累計投標詢價和網(wǎng)下配售。初步詢價結(jié)束后，提供有效報價的詢價對象不足20家（公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上，提供有效報價的詢價對象不足50家）的，發(fā)行人及其主承銷商不得確定發(fā)行價格，并應(yīng)中止發(fā)行。

四是放寬承銷團參與詢價的限制。主承銷商的自營業(yè)務(wù)，不得參與本次發(fā)行股票的詢價、網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行；主承銷商管理的集合資產(chǎn)管理計劃等證券投資產(chǎn)品可以參與網(wǎng)上發(fā)行，但不得參與詢價和網(wǎng)下配售。與發(fā)行人或主承銷商存在實際控制關(guān)系的詢價對象，不得參與本次發(fā)行股票的詢價、網(wǎng)下配售，可以參與網(wǎng)上發(fā)行。

五是明確了詢價對象配售股票的相關(guān)比例。公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以下的，配售數(shù)量應(yīng)當不超過發(fā)行總量的20％；在4億股以上（含4億股）的，配售數(shù)量應(yīng)當不超過向戰(zhàn)略投資者配售后剩余發(fā)行數(shù)量的50％。

證券

中信證券全資收購中信基金

9月4日，中信證券決定增持中信基金管理有限責任公司51％的股權(quán)，預計收購總價不超過1.5億元。股權(quán)受讓后，中信證券將100％控股中信基金，為中信基金與華夏基金合并掃除了現(xiàn)實障礙。

基金公司境外投資細則出臺

國家外匯管理局近日出臺的《關(guān)于基金管理公司境外證券投資外匯管理有關(guān)問題的通知》規(guī)定，基金公司辦理境外證券投資業(yè)務(wù)，應(yīng)取得經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)資格及境外證券投資的額度，同時要符合中國證監(jiān)會的規(guī)定。基金公司境外證券投資業(yè)務(wù)中的外匯賬戶及其收支范圍，總計包括自有外匯資金賬戶、境外證券投資外匯賬戶、境內(nèi)托管賬戶和境外結(jié)算賬戶。

摩根士丹利獲QFII額度

9月12日，國家外匯管理局公告稱，批準摩根士丹利投資管理公司2億美元的QFII投資額度。公告并稱，已批準高盛公司增加QFII投資額度1.5億美元，即高盛的QFII額度達3億美元。

華安推出首家投資型QDII

9月13日，華安基金管理公司首只可投資境外股票的QDII產(chǎn)品——華安國際配置基金開始正式發(fā)行。華安國際配置基金以五年為投資周期，以美元為認購幣種，以5000美元為最低認購金額，首次募集規(guī)模上限為5億美元。（詳見《財經(jīng)》網(wǎng)絡(luò)版www.caijing.com.cn“每日特稿”）

融資融券試點制度框架建立

9月5日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了《融資融券合同必備條款》和《融資融券交易風險揭示書必備條款》。至此，關(guān)于融資融券試點的整個制度框架已經(jīng)具備，一旦監(jiān)管部門批準首批試點公司，投資者便可參與此項業(yè)務(wù)。

銀行

大型銀行將實施巴塞爾新協(xié)議

9月4日，銀監(jiān)會主席劉明康表示，2010年至2012年，中國大型的商業(yè)銀行將逐步實施新巴塞爾協(xié)議（BaselI）的第二支柱和第三支柱要求，但整體仍在1988年公布的巴塞爾資本協(xié)議（BaselI）的框架內(nèi)。

保險

800億保險資金將投京滬鐵路

9月4日，保監(jiān)會主席吳定富表示，保險資金投資京滬鐵路改造項目已確定為800億元，占該項目全部投資額的50％。此外，還有120億元保險資金投資基礎(chǔ)設(shè)施運作；中國人壽還出資10億元，參與渤海產(chǎn)業(yè)投資基金的首期投資計劃。