２００６年前三季度海南省經濟金融運行特征分析

摘要：2006年以來，海南省金融支持力度加大，加上固定資產的理性投入，經濟運行抗沖擊能力增強，本輪宏觀調控對海南省經濟產生了一定影響，宏觀經濟保持良好發展趨勢。本文主要概括2006年前三季度海南省經濟金融的突出特點，詳盡描述宏觀調控對海南省金融業帶來的影響，并重點分析了經濟金融運行中應關注的問題及現象。

關鍵詞：經濟金融；運行分析

中圖分類號：F127．9

文獻標識碼：A

文章編號：1003-9031(2006)12—0037-05

課題組組長：覃道愛

課題組成員：邢 越 馮所森 石海峰

2006年前三季度，海南省經濟在2005年較高基數上繼續保持了平穩快速的發展勢頭，通過消費、投資雙向拉動經濟增長，經濟運行總體呈現出速度快、效益好的局面。同時，隨著整體金融體系資金運轉渠道日益完善和暢通，貨幣政策傳導更為靈敏，央行近年來密集而偏緊的宏觀調控政策對海南省金融業運行產生了較為明顯的影響，存貸款結構和走勢呈現出較為明顯的變化。

一、2006年前三季度海南省經濟運行的主要特征

(一)國民經濟平穩增長，發展后勁增強

2006年前三季度，海南省完成國民經濟增加值763．74億元，按可比價格計算，同比增長12．1％，增速高于全國同期平均水平1．4個百分點，比上年同期高2．1個百分點，創1995年以來季度生產總值增長速度新高。從三大產業的增長來看，第一產業同比增長9．0％；第二產業同比增長18．1％；第三產業同比增長11．0％。在經濟高速增長的同時，海南省的地方財政收支狀況也得到明顯改善。前三季度，全省共實現地方財政收入70．99億元，同比增長21．8％。

(二)工業經濟快速增長，經濟效益明顯提高

2006年前三季度，海南省規模以上工業實現增加值139．02億元，同比增長22．8％，比上年同期高4．9個百分點。伴隨著工業經濟快速增長，海南省的工業經濟效益也得到了明顯改善。1-8月，全省工業企業經濟效益指數197．23，同比提高0．85％；利潤總額29．22億元，同比增長16．9％。

從主要行業看，2006年前三季度，在海南省統計局所統計的35個主要行業中，有25個行業的工業總產值增長速度比上年同期有所提高。其中，以石油加工、煉焦及核燃料加工業為最，同比增長3．53倍；此外，石油和天然氣開采業、非金屬礦采選業、造紙及紙制品業、化學原料及化學制品制造業、非金屬礦物制品業、有色金屬冶煉及壓延加工業、燃氣生產和供應業等行業與2005年同期相比增長較快，增幅在32．9-64．3％之間。

從主要產品的產量看，在海南省統計局所統計的27種主要產品中，有20種產品增速比上年同期加快。其中，聚酯、原油加工和摩托車等產品出現了巨幅增長，其同比分別達到了507％、307％和95．85％。此外，水泥、塑料制品、化學纖維、飲料酒、啤酒、機制紙及紙板、油漆、紙漿等產品的產量也分別比上年同期增長了20．2—41．29％。此外，據國家統計局海南調查總隊監測的工業企業景氣指數顯示，2006年三季度全省企業景氣指數為131．74，比上季和上年同期分別提高1．4個百分點和9．29個百分點。

(三)外商投資倍增，固定資產總體增速相對平穩

2006年前三季度，海南省完成固定資產投資266．78億元，同比增長17．4％，增速低于全國同期平均水平9．9個百分點，比上年同期高1．4個百分點(見圖1)。其中，基建投資193．18億元，同比增長15．7％；房地產開發投資61．43億元，同比增長20．5％；農村投資12．18億元，同比增長29．6％。

從投資資金來源看，2006年前三季度，海南省投資資金來源合計337．21億元，比上年同期投資完成額多80．78億元，同比增長31．5％。其中，國家預算內資金、國內貸款、自籌資金和利用外資分別增長13．8％、64％、8．4％和644％，而債券投資和其他資金投資則分別下降了68．7％和10．9％。對外資的吸引力增強，表明近年來隨著經濟形勢逐步好轉，海南省的投資環境有所改善。

(四)城鎮居民支出大幅增加，推動消費增長

2006年前三季度，海南省社會消費品零售總額221．33億元，同比增長14．3％，比上年同期高1．8個百分點(見圖2)。2006年以來，海南省城鎮居民人均消費支出5485．03元，同比增長21．9％。其中，衣著、交通與通信、家庭設備用品及服務消費支出和居住增幅高出平均消費支出水平，同比分別增長27．2％、67．6、39．5％和37．3％。農村居民人均現金支出2185元，同比增長3．2％。其中，人均生活消費支出1315元，同比增長6．6％。從城鄉居民的支出對比來看，2006年以來城鎮居民戶支出的大幅增加促成了海南省消費的持續快速增長。

(五)進出口貿易形勢扭轉，出現小幅貿易順差

2006年以來，海南省進出口貿易負增長局勢開始逐步扭轉，實現貿易順差0．17億元，繼2006年2月末以來，又一次出現貿易順差。1-8月，全省共實現外貿進出口總值17．45億元，同比增長12．7％(見圖3)。在出口增長結構中，其他貿易實現出口1．03億元，比上年同期增長44倍。此外，一般貿易實現出口6．76億元，同比增長19．8％；加工貿易實現出口1．03億元，同比增長8．7。分地區看，對香港、美國和東盟的貿易同比分別增加56．4％、62．7％和32．1％。出口的高幅增長，一方面表明海南省經濟結構開始逐步向外向型經濟發展，另一方面也促進了海南省經濟增長水平的提高。

(六)旅游品牌逐漸樹立，市場發展勢頭良好

近年來，海南省通過各種渠道樹立旅游品牌形象，帶動旅游業發展，對發展海南旅游市場起到了明顯的推動作用。2006年前三季度，海南省接待旅游過夜人數1161．76萬人次，同比增長6．6％，其中外國旅游者31．88萬人次，同比增長73．7％，實現旅游收入101．62億元，同比增長14．2％。從旅游收入的來源看，境外旅游收入11．87億元，同比增長68％，增幅較大；國內旅游收入89．75億元，同比增長9．8％。

(七)物價水平運行平穩，漲幅處于溫和區間

2006年前三季度，海南省居民消費價格總指數上漲1．6％，比上年同期高0．2個百分點。從八大分類價格指數看，居住價格上漲8．6％，最為突出。此外，食品價格上漲2．1％，也在一定程度上拉動了價格總指數的上漲。而跌幅最大的則是衣著類商品，2006年以來，全省衣著類商品價格指數下跌了4％。盡管與上年同期相比，2006年以來海南省的物價指數出現小幅上漲，但其仍處于溫和區間，適度的物價上漲在一定程度上為海南省經濟的發展起到了“潤滑劑”的作用。

二、2006年前三季度海南省金融運行的主要特點

(一)宏觀調控政策對貸款變化有良好的約束作用

從海南省2003年至今各月份貸款同比變化看(見圖4)，2003年海南省貸款快速擴張，9月貸款同比增幅到達近年來歷史最高點。隨著宏觀政策緊密出臺，貸款增幅逐漸縮小，到2004年9月貸款增幅便降為近年來歷史最低值。此后，隨著該輪宏觀政策效果的逐漸減弱，在全國資金宏觀面較為寬松，商業銀行流動性增強的環境下，海南省貸款呈恢復性快速增長態勢，于2006年6月達到階段性新高。8月份，央行相繼推出調高存款準備金率、存貸款利率等一系列舉措以進一步控制信貸規模，受此影響，海南省貸款增速逐漸回落。9月末，全省金融機構本外幣各項貸款余額1099．46億元，比年初增加103．2億元，同比多增43．32億元；同比增長14．7％，低于全國同期平均水平0．5個百分點。而與2006年上半年、2005年同期和2003年9月增幅新高點相比，則分別下降3．79個百分點、0．25個百分點和6．72個百分點。海南省貸款同比增幅的時序變化充分體現了宏觀政策對海南省金融業的良好約束作用。

(二)金融機構均衡投放，貸款結構日趨合理

宏觀貨幣政策在影響海南省貸款總體規模變化的同時，也深刻影響著海南省貸款結構的變化。2006年以來，在宏觀貨幣政策的催化作用下，海南省金融業逐漸開始向協調發展方面調整。各大項目上馬或陸續投入正常生產運營，使得企業對中長期貸款和流動性資金的需求不斷增強，促成了2006年前三季度中長期貸款與流動性融資同步適度增長的良好局面。

1．金融機構協調發展。宏觀環境趨好，為銀行拓展信貸市場提供了有利條件。2006年前三季度，商業銀行信貸投放力度加大，改變了近幾年海南省貸款增長由政策性銀行主導的一枝獨秀的局面，機構間的貸款投放更為均衡，呈現出政策性銀行、國有商業銀行和股份制銀行協調發展的良好格局。2006年9月末，政策性銀行貸款比年初增加38．18億元，國有獨資商業銀行增加27．01億元，股份制商業銀行貸款增加35．74億元。

2．貸款結構日益優化。宏觀政策的緊密出臺不僅影響了商業銀行的經營行為，同時也促進了海南省融資結構向合理化方向調整。中長期貸款增長處在合理區間，宏觀政策促使中長期貸款由2003年的高位增長逐漸過渡到2006年的合理增長(見圖5)。從圖5可看出，中長期貸款和各項貸款增幅變化高度大致一致，中長期貸款主導著海南金融的走勢，由此體現出宏觀政策對海南省金融業的影響是通過控制固定資產投資，進而影響中長期貸款，最終影響海南省金融的運行。2006年9月末，全省金融機構本外幣中長期貸款余額790．24億元，比年初增加85．17億元，同比多增42．87億元。中長期貸款保持近幾年高位增長態勢。

3．短期貸款增量和增幅同創新高。近幾年來，商業銀行對企業流動資金的支持呈現出較強的階段性特征，2006年前三季度商業銀行對企業流動性資金支持力度明顯加大，短期貸款增量和增幅同創新高。9月末，全省金融機構本外幣短期貸款余額274．04億元，同比增長12．67％，增幅較2005年同期提升9．79個百分點。短期貸款的大量增加表明海南省新建設的項目效益較好，銀行對企業的發展前景較有信心，增強了對企業有效流動性資金的支持。

4．個人消費信貸發展遇瓶頸制約。經過近幾年的發展，海南省個人消費信貸逐漸具備一定規模，但受到各種不利因素制約，一是個人信息難以準確收集；二是個人消費貸款風險難以掌控；三是個人貸款筆數繁多，管理成本相對較高。因此，在目前階段商業銀行可接受的個人消費貸款客戶群體相對較少，受此影響，2006年前三季度海南省個人消費貸款規模出現小幅度萎縮。截至9月末，個人消費貸款余額94．32億元，比年初減少2．22億元。

(三)各項存款平穩增長但增速減緩，現金回籠力度減弱

截至2006年9月末，海南省金融機構本外幣存款并表余額1469．79億元，同比增長15．3％，低于全國同期平均水平1．9個百分點，而比2005年同期相比則高出1．77個百分點。總體來看，2006年以來海南省各項存款一直保持著平穩增長的態勢，但從三季度開始各項存款增速開始減緩。

1．儲蓄存款保持穩定快速增長。2006年9月末，海南省金融機構本外幣儲蓄存款802．70億元，比上月增加5．19億元，同比增長12．93％，比上月高0．09個百分點，比上年同期低0．52個百分點·。其中，定期儲蓄存款比上月增加3．78億元，同比增長10．25％，比上月高0．03個百分點，活期儲蓄存款比上月增加1．41億元。同比增長16．05％，比上月高3．23個百分點。

2．企業存款大幅增加，是存款增加的主要來源。2006年9月末，海南省金融機構企事業單位本外幣存款479．65億元，比上月增加31．38億元，同比增長20．50％，比上月高1．84個百分點，比2005年同期高7．98個百分點。在企業存款的增速走勢上，繼一季度沖高，二季度回落后，三季度呈現出先抑后揚的態勢。

從期限結構看，企業定期存款與活期存款變化趨勢相反。其中企業定期存款比上月增加32．38億元，活期存款比上月減少0．99億元。定期存款的大幅增加主要是由一些上游企業的貸款派生而來，受宏觀調控政策影響，這些企業投資口徑變窄，投資沖動暫時受到抑制，便轉而將其以利率相對較高的定期存款形式存入銀行。至于企業活期存款的小幅下降則源于企業間的正常資金往來。

3．現金凈回籠力度明顯減弱。2006年9月末，海南省金融機構累計實現現金收入2139．74億元，同比增長5％；現金支出2133．70億元，同比增長5％。收支相抵凈累計回籠現金6．04億元，比上月凈回籠少4億元。繼上月現金小幅回籠后，本月現金回籠力度明顯減弱。其主要原因是2006年國慶長假又逢中秋佳節，為了迎接雙節，居民消費需求意愿增加，從而加大了社會群體對現金的支取。

從現金收支渠道看，儲蓄存款收入仍是現金收入的主渠道。截止到2006年9月底，儲蓄存款收入余額為1757．91億元，占現金總收入的82．16％。而從現金支出來看，主要集中在儲蓄存款支出、工資性支出、行政企事業管理費支出以及其他支出上，此四項現金支出合計占現金總支出的94．81％。

(四)金融機構經營效益明顯提高

1．除涉農機構外，銀行大面積盈利。2006年前三季度，除了三家涉農機構虧損外，其他金融機構全面盈利，其中國家開發銀行、中國銀行和工商銀行盈利較大，分別盈利4．66億元、2．56億元和2．02億元。

2．g良貸款額和不良貸款率持續“雙降”。2006年9月末，海南省金融機構不良貸款余額比年初減少30．64億元。不良貸款率比年初回落4．85個百分點，同比回落5．32個百分點，降幅比全國平均水平低3．55個百分點。

三、海南省經濟金融運行需關注的問題

2006年前三季度，海南省經濟金融運行總體良好，但仍存在一些問題值得關注。主要表現在：

(一)企業債券市場發展不充分，加大經濟運行成本

近年來，受央行一系列支持債券市場發展的新政出臺，我國債券市場發展步伐明顯加快。而反觀海南的債券市場，不僅沒有趁此良機提升原有的規模，2006年以來，反而有進一步萎縮的態勢。從統計數據來看，固定資產投資來源中，債券投資下滑幅度高達68．7％，在2006年經濟平穩快速發展的情況下，海南省的債券市場仍顯得不夠成熟，企業融資的主要渠道仍僅限于銀行信貸資金，反映了海南省企業融資結構嚴重失衡。這種狀況如不加以改變，一方面會使省內企業難以根據生產需要籌集到低成本的資金，從而加大經濟運行的社會成本，另一方面會使得省內金融機構缺少主動負債工具，導致其經營主動型和風險承擔能力減弱。

(二)金融資源集中趨勢明顯，加劇資源分布不均衡矛盾

受金融生態環境欠佳的影響，海南省金融機構明顯偏少，對國有商業銀行的依賴性一直較強。近年來，各國有商業銀行紛紛以利潤最大化為目標，按照市場機制配置金融資源，根據成本收益原則撤并了達不到保本點的營業網點，原先在農村金融領域發揮主導作用的農業銀行也不例外。具體表現在：機構設置上，大量地撤銷、合并縣以下的農村營業機構，努力向大中城市增設網點；信貸資金的發放上，縣一級的貸款審批權基本上收，不再直接面向一般農戶和眾多鄉鎮企業開展業務，而是重點開發城市優質大客戶、行業壟斷性客戶、城鎮高收入群體等。2006年前三季度，海南省新增貸款中投向海口和三亞地區新增貸款占比高達94．11％。金融趨同性明顯，縣域金融發展滯后，加劇了海南省資源分布不均衡的矛盾，影響了海南省經濟金融的健康發展。

(三)第一、第二產業投資下降，不利于經濟持續發展

2006年前三季度，海南省固定資產投資穩定增長。分產業看，第一產業完成投資6．32億元，同比下降9．0％；第二產業完成投資77．44億元，同比下降13．2％。從目前海南省的投資格局來說，對經濟發展極為不利。究其原因，一方面海南是一個“靠天吃飯”的農業省，對第一產業投資過少不利于改善農業生產條件，增強農業抵御自然風險能力；另一方面在海南省的經濟發展過程中，工業“短腿”現象原本就很嚴重，對第二產業投資不增反降會使得海南“工業立省”的戰略目標更難以實現。

(四)城鄉收入差距進一步擴大，影響建設和諧社會進程

2006年前三季度，海南省農民人均現金收入2675元，同比增長8．8％，而城鎮居民的可支配收入為7149．86元，同比增長15．6％，城鄉收入差距進一步擴大。從制約農民收入增長的因素來看，主要有：規模化生產的農業企業拿走了一部分收益；農民給外商出租土地，只收租金，流失了一部分收益；近年來農業生產資料價格漲幅較大，抵消了一部分收益。在黨中央一再強調減小城鄉收入差距的同時，海南省農民增收速度過慢，城鄉收入差距逐步增大，不利于推動和諧社會的建設。

(五)中小企業盈利普遍較差，影響經濟的多元化發展

在“大公司進入，大項目帶動”戰略方針指導下，海南省大型工業企業主導全省經濟的力量不斷增強。2006年前三季度，從海南省列入監測的420戶工業企業來看，企業總體虧損額減少。但是從虧損面來看，卻同比增加了1．0％，這意味著很多中小工業企業經濟效益整體下降，盈利能力較差。2006年前三季度，共有192家企業虧損，占監測企業總數的45．71％，與上年同期相比虧損企業數增加ll家，同比增長6．7％；虧損額2．5億元，比上年同期增虧1．2億元，增長94．4％。此外，2006年前三季度，全省工業企業應收賬款凈額69．28億元，同比增長12．6％，其增速仍處于較高水平。應收賬款凈額的大幅增加，可能會引起企業壞賬增多，從而導致企業經營風險加大。在一個健全的經濟體系內，必然存在多種經濟成分共同發展，中小企業盈利能力較差，不利于海南省經濟的多元化增長。

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