國有資產改革的博弈特征和演化發展研究

摘要：文章首先分析了產權改制中的博弈關系，對國有產權改革的各利益方情況進行了描述，在此基礎上，剖析了產權改制博弈均衡的利益關系，對國有資產改革的發展，從演化博弈、計量檢驗和政府規制等方面進行了探討，并給出了研究展望。

關鍵詞：產權改制；行為博弈；均衡策略；演化發展

一、經濟決策中的博弈特征

傳統經濟學的假定前提包括理性人、完全競爭、完全信息和市場結清等。完全信息假定以價格的自由波動為前提，價格傳遞了經濟活動的全部信息，在此基礎上，市場價格機制的作用得以實現。通過價格機制作用，決策者間相互作用相互影響，最終實現自己的效益最大化，同時也客觀上達到利他的社會效果，從而使個人理性與社會理性達到一致。“看不見的手”主宰著市場的運行，決策個體的最大化效用行為將導致市場的均衡狀態。

傳統經濟學的分析范式是：給定約束條件，決策個體追求自身效用的最大化，并在此過程中，整個社會達到帕雷托最優。個人決策的最優化只是價格和收入的函數而不是其他人選擇的函數。個人的決策選擇函數只依賴于自身的選擇而不依賴于他人的選擇。對個體而言，個體的行為都體現在一個非人格化的價格信息參數里，而不必考慮其他參與個體的決策選擇。不同個體間的相互作用是通過市場價格機制間接完成的，在個體效用最大化過程中，社會效用達到最優，通過價格機制使個人理性與集體理性得到統一。

而經濟博弈論更加突出了理性人的假定，突破了完全信息的確定狀態，將理性人置身于不確定性和信息不完全或不稱的經濟氛圍中進行分析，從而大大增強了對經濟現象的解釋能力。經濟博弈論在對個人理性與集體理性的矛盾研究的基礎上，探究決策個體理性選擇直至集體理性實現的過程。經濟博弈論還打破了傳統經濟學以市場價格機制為研究核心的分析模式，更注重將經濟分析的重點轉向決策個體間的相互作用，使經濟問題的分析更加動態化。經濟博弈分析的核心問題是博弈均衡解，強調決策個體之間的相互作用和影響，分析決策個體相互間的行動和選擇行動策略而使經濟活動達到相對均衡的穩定。雖然現實經濟活動中的理性與非理性行為交織輝映，個人理性不排斥非理性因素的存在，但是，經濟博弈論無疑是提供了一種剖析個體決策與集體決策間矛盾的有力的方法論。

經濟博弈論的研究范式是：在給定的約束條件下，決策個體追求自身效用最大化，給定參與人的策略空間、信息類型、效用函數，參與人通過其最優選擇追求個人效用最大化，最終達到博弈均衡。參與人的策略和效用函數不僅依賴于自己的選擇而且還依賴于其他參與人的選擇，參與人之間的利益是相互制約的，從而博弈均衡并不一定達到帕雷托最優。個人理性與集體理性可能存在矛盾與沖突，但是博弈關鍵是通過設計一種創新的機制，建立一種在滿足個人理性的基礎上達到集體理性的機制。

二、國有資產改制中的博弈特征分析

從經濟博弈論的角度分析國有產權改制，不同交易者間的不完全信息動態博弈的特征十分鮮明。各級政府，企業管理層，銀行，中介機構，機構投資者和企業員工之間構成多方不完全信息下的動態博弈格局。在產權轉移交易中，參與人的行動有先后之分，后動者觀察到先行者的行動策略相機采取決策并行動。首先自然選擇參與人的類型，只有參與者知道自身的真實類型而其他參與者并不知曉，僅推斷參與者各種類型的可能概率分布。后動者可以根據先行者的行動信息修正其關于先行者類型的先驗信念(概率)，形成后驗信念(概率)，然后選擇自己的最優行動；先動者預測到自己的行動將被后動者所利用，則會試圖選擇傳遞有利自己的信息，避免暴露對己不利的信息，因此博弈過程不僅是參與者選擇行動和策略的過程，更是各參與方不斷修正信念的學習過程。只有在資產市場的各參與方在博弈中彼此的信念與策略達到均衡，才能使產權的轉移和交換達到相對穩態的平衡。

中國國有產權改制過程也是一個經濟博弈的歷史變遷過程，在中國經濟轉型期，圍繞著國有資產的管理和歸屬，各種勢力、各種角色紛紛登上歷史舞臺，希冀從國有資產的改革中獲取一定的利益，因此，政府各級監管機構、國有資產的管理方、外來的收購重組方、銀行、企業的內部管理者以及企業職工都為各自的利益進行了比較激烈的博弈，這種博弈也是市場經濟環境下資源優化配置不可或缺的經濟過程，也是國有產權改革的必由之路，當然其前提應當是建立于公開、公平、公正的市場交易環境中。同時，各方的博弈也是一個改革不斷試錯的過程，最終不斷完善的改革方案相繼出臺，也使得國有資產的未來發展方向日益明晰，本書將繼續圍繞國有產權各方間的博弈行為和均衡態勢以及均衡解的獲取進行探索，為國有資產管理體制的改革摸索一些經驗與教訓。

三、國有資產改革的特征和基礎：利益相關者的角色博弈行為

政府作為國有企業所有者的代表，是服從于現實約束條件的結果。因為具有行為能力的所有者只能是政府。銀行之所以成為利益相關者的原因在于，國有企業自從“撥改貸”以后，主要投資均來自銀行，銀行往往成為國有企業的最大出資者。經營者和職工，由于他們的全部收益和福利均來自于企業，因而其必然與企業有著十分密切的、息息相關的聯系。而外來戰略投資者作為利益相關者，主要考慮在企業改制中一般會考慮引入戰略投資者來共同參與改制，實現股權多元化。

在實踐中，政府往往把國有企業的產權權益關系的重組決策權下放給企業，確定基本的改制方案，就是給予改制的充分自主權。在這樣的政策導向下，只要存在足夠的市場競爭壓力，只要政策環境給予這種利益關系的調整以足夠自由的空間，那么，企業就可能通過利益相關者之間的權益關系的調整和重新組合來形成合理的產權機制。

從理論上講，市場化競爭導致的國有企業收益普遍下降和風險增加的結果，使得政府作為所有者最希望退出競爭企業。當它從國有企業那里已經得不到什么收益或利潤，同時還要承擔企業虧損的風險，承擔幾乎無限責任的各種債務或補償時，這種負虧不負盈的不對稱機制導致它們必然傾向于放棄這種名義產權。

然而，政府作為所有者和作為執政者的雙重身份，使其在改制中往往具有相矛盾的動機和行為。政府作為執政者，要對社會的穩定、發展、就業和社會福利負有最基本的責任和義務。因此，政府在這方面的基本目標是財政或稅收收入、經濟發展和增長、就業、社會穩定等。這些目標與作為國有企業所有者身份的目標是不同的，甚至是矛盾的。在計劃經濟時代，稅收、經濟增長和就業自然主要是靠國有企業，因而執政者和所有者這兩種目標具有較大的一致性。對于那些具有一定壟斷收益的產業或企業來說，利潤目標與稅收就業目標也具有較大的一致性。然而，在市場競爭導致非國有企業大量進入的產業或領域，這兩種目標之間就產生了矛盾。作為政府的基本社會目標，保持穩定和就業是其基本的責任和義務。正是這種穩定和就業的目標，與政府作為所有者的收益目標是相矛盾的。

因此，政府采取的能夠兼顧兩種目標的唯一方式就是寄希望于企業的改制。政府試圖通過由企業原有的利益相關者對所有者權益的重新調整和生產要素的重組，激發出潛在企業能量，不致使企業倒閉破產，達到既退出國有產權，又力求保全企業就業或部分就業的目標。

四、基于博弈演化的國有資產改革的發展研究

1．國有資產管理體制的演化經濟學研究。目前國有資產管理體制改革呈現“矛盾凸顯期”的時代特征，中央與地方、政府與企業、管理層與投資方、管理者與職工等多種矛盾體交織起來，使得國有資產管理體制改革異乎尋常地艱難，且彼此間的博弈隨時間推移不斷演進，如果仍然采取新古典經濟學靜態的均衡視角處理改制中的新問題，忽視某一方的利益，難免會引發國有資產改革的各利益主體的矛盾與沖突，甚至會危及社會穩定與經濟發展。如果能從演化經濟學的研究角度出發，用演化均衡模型去刻畫國有資產管理體制改革中各利益主體思想和行為演進的軌跡，在動態變化過程中尋求國有資產管理體制的演化均衡解，同時還將一些傳統經濟學考慮甚少的領域，如社會文化、習慣、心理等因素納入演化分析中，使得對國有資產管理改革更加公平和諧完善，更易于推進，這樣可以發現目前國有資產管理改革中的博弈主體缺位、角色不明、利益分配不均、改革路徑依賴和鎖定現象。

2．國有資產管理績效的計量經濟學實證研究。國有資產管理績效的優劣決定了改革的路徑選擇與制度變遷，而檢驗績效的最科學的方法則是計量經濟學實證檢驗。另一重要的研究方向可以采用經濟建模方法對樣本企業的國有資產管理績效進行檢驗。先選取能反映行業績效和公司經營效率的指標設立多個待檢變量(自變量)，以績效改善的效果作為因變量，建立相關模型，判別通過國有資產體制改革活動后，樣本行業及企業經營業績的改善具體體現在那些方面，并且可以判定哪些指標對改革成效起著關鍵性的作用，據以檢驗國有資產管理的績效。

3．國有資產管理的政府規制及制度設計研究。通過研究政府規制國有資產管理體制改革的現實根據、研究政府規制對國有資產的戰略重組的集聚效應、國有資產管理的政府規制的國際比較研究等發現中國改革的路徑。可以選擇以美國、德國、日本、俄羅斯等國為代表比較政府規制的異同，進而探討國有資產政府規制的理論及其規制目標架構，最后對我國政府規制行為提出建議，并針對利用國有資產管理體制中的疏漏進行“尋租”、“搭便車”、“內幕交易”和貪污腐敗等現象，完善我國的國有資產管理立法制度和交易規則，如何防范國有資產虛假轉讓、流失的政策建議，構建公正透明的國有資產管理體制，完善國有資產轉讓的產權交易制度。

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