基于ＭＲＳ－ＧＡＲＣＨ模型的ＶａＲ方法及其在上海股市的應用
2006-12-29 00:00:00郭名媛張世英
西北農林科技大學學報(社會科學版) 2006年2期
摘 要：近年來，許多國內學者運用基于GARCH-正態、GARCH-t、EGARCH等模型的VaR方法對中國股票市場的風險進行了分析，這些GARCH模型均為不考慮金融波動結構變化的波動模型。然而，我國的金融市場作為一個新興的市場，其金融波動的結構變化是客觀存在的。 因此，本文提出了基于MRS-GARCH模型的VaR方法，并對中國上海股票市場的風險進行了實證分析，證明考慮了金融波動的結構變化的MRS-GARCH模型能夠更好的刻畫上海股票市場的波動特征，基于MRS-GARCH模型計算VaR值更加有效。
關鍵詞：MRS-GARCH模型；VaR；LR檢驗；back-test檢驗
中圖分類號：F830.91
文獻標識碼：A
文章編號：1009—9107(2006)02—0052—04
