突破小企業融資業務的難點

開展小企業業務面臨的四個難點

小企業融資業務難點的產生均源于小企業的固有屬性，這些屬性或直接，或在外部環境因素的強化下導致了小企業信貸業務開展的困難重重。

小企業成長的不確定性

小企業融資難最為直接和根本的原因就是小企業具有的高失敗率和經營成長的不確定性。小企業經營規模小，抗風險能力差，市場的變化或國家政策的調整常使得小企業在經營上出現波動，呈現出很大的不確定性。這種經營不確定性表明小企業即使在其存續時間內，也會給銀行貸款帶來不利的影響：第一還款來源不穩定，至少表明貸款本息回收存在逾期可能，而一旦逾期，就可能存在損失的風險。

信息不對稱

首先是記錄信息的不完整（財務不規范所致），很多小企業缺乏正規財務分析所必需的財務報表，或者財務報表是不完全的，如缺少現金流量表。其次是記錄信息的不連續，財務記錄可能存在時間上的不連續，在特定的時間里，雖然發生了業務，但是并沒有財務記錄。最后是小企業財務信息的不真實問題。出于稅務等方面的考慮，小企業真實的財務信息與賬面信息往往存在很大差異，如賬面的企業銷售收入、利潤等指標與實際情況存在較大差別，而這些數據是銀行發放貸款和信用評級的重要依據。此外，單個小企業的社會影響力小，所受到的社會關注少，缺少社會公共信息暴露途徑，也在一定程度上加劇了小企業信息不對稱的程度。

風險覆蓋不足

第一，信貸成本高。小企業資金相對缺乏，經營中又存在較多的現金交易現象，導致小企業所能提供存款有限，造成銀行需向其他市場以較高的籌措成本匹配資金來源。同時，小企業的信息主要是軟信息，收集該類信息與規范的財務“硬信息”相比，要付出更多的時間和財務成本。雖然小企業的審查、審批和貸后檢查工作比大中企業要簡化，但必要的環節仍然不可缺少，在相對小的貸款額度情況下，銀行的小企業貸款需支付更高的單位貨幣管理成本。

第二，現有利率水平仍然偏低，尚不能覆蓋大規模開發下的信貸風險。目前國內各銀行的小企業貸款的利率水平是依據優質小企業強擔保下的風險水平確定的，據此確定的小企業利率水平與作為群體的小企業風險水平差異會很大。另外，現有利率水平的確定很大程度上基于競爭導向的結果。小企業業務剛剛開展，同業不乏從戰略高度看待小企業業務，因此，即使不想先聲奪人，也不會放任在業務開展初期就失去大量客戶或潛在客戶。在這方面，股份制銀行的利率壓力多來源于資金充裕的國有銀行。

服務有效性不足

服務有效性是指銀行所提供的信貸服務必須為小企業所接受。有效服務不足也是小企業融資業務面臨的重點難點。

小企業融資需求上的一個重要特點就是“急”，這主要是因為小企業贏得生存的一個重要途徑是快速捕捉市場上出現的稍縱即逝的機會。目前，制約銀行貸款信貸效率的除銀行本身的管理體制和審批程序外，還有銀行本身所不能控制的原因，如可抵押物設定范圍限制等。

“船小好掉頭”，這是小企業贏得生存和市場機會的一個關鍵競爭優勢。這種“好掉頭”競爭優勢的發揮是以小企業能夠靈活運用和組合其各種資源為前提，這種靈活也反映在小企業對資金的運用的需求上。銀行提供的金融服務必須考慮到這種特性，在產品期限、額度、還款方式等作創新和特殊設計，以適應小企業的經營特點，有利于小企業競爭優勢的發揮。

融資難點的突破

信息不對稱——兩種解決思路

1、自行收集機制

這種信息不對稱的解決機制，以密集人海戰術為特點。基本思路是一個客戶經理負責少量客戶企業，實行密集走訪，其突出優勢是客戶經理不僅掌握企業的生產經營，而且還較為深入地了解到企業主的個人生活狀況。該方式要求以當地客戶經理服務當地小企業為主，適用于社區性的小型金融機構，如臺州商業銀行就是這種戰術的成功實踐者。

2、第三方提供機制

可提供信息的第三方利益相關者包括：具有扶持性質的政府部門，如國家和地方的中小企業司（局）、經委或其它扶持部門（如小企業促進中心等）；具有規范和執法性質的工商聯、稅務部門等，這些機構可為銀行提供小企業的合規經營信息；具有服務或資源提供性質的機構，如會計師事務所、擔保公司等。這些利益相關者不同程度地掌握著小企業的重要信息，對小企業的發展具有很大的影響力。同時由于利益相關者與小企業利益的相關性，他們均可從小企業的發展中受益，因此只要找到合適的合作方式，這些利益相關者是愿意為銀行提供小企業信息的。這種第三方信息提供機制，適合于有能力大規模開展小企業業務的商業銀行，而且這種信息提供機制并未排斥客戶經理自身對小企業信息的收集。

此外，在信息不對稱的解決方面，從長遠來講，應逐步加大小企業信息披露的制度壓力，如要求特定規模的小企業須采用特定形式會計制度，有望從整體上較大程度地緩解小企業信息不對稱問題，但這是個漫長的過程。

風險覆蓋——不單是利率問題

1、選擇適合銀行資金介入的小企業或項目

這是風險覆蓋的一個重要前提。不同類型的小企業或創業企業，以及不同成長階段的小企業對融資形式的選擇有個匹配性問題。換句話說，并非所有的小企業的融資需求都適合由銀行資金來解決。審慎選擇商業銀行可以介入的項目，是控制小企業信貸風險的一個重要前提。

從小企業資金運用產生的收益與風險特點看，風險大收益大的小企業，如高科技小企業，不宜銀行介入，而更適合風險資金介入。適宜銀行資金介入的小企業主要有以下特征：第一，收益不大、風險也不大，亦即經營穩定的小企業，傳統成熟產業的小企業大都具有這類特性，該類型的小企業在銀行小企業業務規模擴大后將占據較大的比例。第二，收益大、風險小的小企業，如那些在細分市場（包括區域市場和產品市場）占據領先地位的小企業。

從小企業所處的成長階段看，銀行不宜介入處于種子期和創建初期的小企業。該階段的小企業投入大、收入少，經營不確定大，相對而言更為適合股權資金或風險資金介入。相反的，適宜銀行資金介入的將是：（1）成熟階段的小企業，處于該階段的企業具有經營穩定、利潤穩定的特點，其歷年剩余和穩定利潤來源將是銀行資金還貸的充足保障；（2）成長階段的小企業，該階段的企業雖然需要支出巨大生產和營銷費用，但該階段迅猛增長的銷售所帶來的銷售收入將為銀行信貸資金提供充足的第一還款來源。

2、依據風險程度確定覆蓋風險的利率水平

根據小企業群體的固有風險程度，對那些適宜銀行資金介入的項目和企業，結合市場利率狀況、借款人的信用等因素，確定一個能覆蓋小企業貸款的利率水平。

將業務拓展至更大數量和范圍的小企業，大部分的信貸擔保將轉以擔保或信用方式提供，而非強擔保方式的抵質押。同時采取逐步調整的方式，不斷試探小企業的固有風險水平，逐步過渡到合理的能真正覆蓋大規模開展小企業業務風險的利率水平。

信貸成本降低——盡量減少信貸固定成本

1、成片開發與信貸成本降低。通過將片區內多個企業信貸業務整體開發，合并或減少具有共性特征的調查、審批等信貸環節和工作，通過多個企業、多筆業務的疊加（一定程度）來增大信貸額度，進而減少貸款的單位成本。

2、加強對小企業貸款的總結和分析，設定標準化操作方式，嘗試“金融超市”等營銷方式，降低或有效控制小企業貸款管理成本。

3、積極與各類中介機構合作，通過利用第三方服務來降低成本。資本市場的發展會產生各種專業化細分的金融中介和信息、咨詢服務機構。銀行可充分利用這些中介機構提供的服務，降低商業銀行對小企業貸款的經營成本（部分減輕，但仍得以某種方式返還部分中介成本）。

多管齊下，確保小企業信貸服務提供的有效性

1、流程再造：確保對小企業需求的快速反應

按照“適應小企業融資需求急的特點”和“風險可控”的原則，對小企業信貸業務的流程進行必要的簡化和標準化。流程簡化主要可從以下三個方面著手：

一是簡化信貸審批環節，其要點有三：減少參與小企業各授信審批的總人數；減少各環節中參與信貸審批的人數；信貸審批權限中心下移。

二是簡化申請手續與材料，主要是表單設計，包括兩個層次：需小企業客戶填寫的表單的簡化；需客戶經理填報風險管理部門和審批部門的表單。

三是壓縮簡化后各環節的冗余時間。即使是簡化后的環節，也存在進一步壓縮的可能，這是因為小企業從申請到授信審批只要存在兩個以上的環節，就存在節點的銜接問題。如客戶申請材料交待客戶經理后，客戶經理可能會將材料放置一段時間后再交給風險審查人員，而風險審查人員審查完畢后也可能放置一段時間后交由有權審批人（或之前的貸審會委員）。因此，流程簡化還必須對各環節的冗余時間進行壓縮，以實現節點間的無縫對接，其要點是以制度規定這些節點之間的銜接時間長度。

2、產品創新：確保對小企業需求的實質滿足

為小企業提供的金融服務必須能夠適應其不斷創新的需要。為此，銀行要做的是：必須保證小企業的需求信息能夠及時、完整地反饋到商業銀行產品研發部門；同時必須有相應的機構、機制確保這些需求信息變成金融產品或融入到金融產品的設計組合之中；此外，相應的營銷配套和審批流程調整也需要保證。

還有，鑒于小企業差異的多樣性，應按區域、類型、行業特點等的不同，有針對性地創新小企業融資服務產品，并且有目標地設計個性化的高附加值授信產品。

3、機制建設：確保對小企業持續提供有效服務

小企業融資難是一個普遍性問題，確保對小企業有效服務提供的持續進行，全面系統解決小企業融資難問題，需要商業銀行建立科學有效的內部運作機制。

機制建設首先需要組織的承諾。小企業業務的順利推進需要商業銀行從戰略角度加以明確定位，由此構建相應的組織架構、制度體系、營銷模式等，以規劃、制度安排等方式予以明確，確保業務發展的連續性。

其次是推進以產品研發和定價機制、考核機制為代表的“六項”機制建設。特別是對小企業業務至關重要的激勵約束機制，應在獨立核算的前提下加以強化，以促進業務開拓和探索，同時滿足商業銀行對小企業業務的風險控制偏好。

4、專業經營：推進小企業融資服務特色和優勢的建立

（1）以專營經營打造小企業貸款業務的特色經營模式

銀行現有的經營模式是基于為大中企業提供服務所建立的，其服務模式不適合于與大中企業存在較大差異的小企業需求。小企業業務專營模式的建立，可以在維持原有經營模式的基礎上，推進小企業融資業務的開展，而且還可能起到相得益彰的效果。

具體地說，以專業經營模式來推進小企業業務合理邏輯在于：第一，專業經營可為小企業提供專業化的服務；第二，專業經營可為銀行培養專業化的人才；第三，專業經營利于小企業業務的單獨核算、有效激勵，為深度探索小企業融資業務，提供了一條專門途徑。

（2）專營化經營的兩種思路

一種是相對獨立經營模式，具體運作是設立小企業信貸部或在公司業務部下設立小企業信貸機構，各分支行則根據情況設立小企業信貸機構或配備小企業信貸人員。

另一種則是較為徹底的獨立經營模式，具體操作是在總、分支行設立獨立的小企業信貸部的同時，在業務經營單位層面設立專門經營小企業業務的專營支行。浙商銀行于今年6月成立了第一家小企業業務專營支行——杭州城西支行，正積極開展相應嘗試。

從戰略定位考慮，后一種專營化經營思路更適合于將小企業業務作為主要業務的商業銀行，同時也適合商業銀行在小企業集中的區域集中推廣小企業業務。

推進銀行同業合作

共同推進信用、信息環境建設。首先是培育信用環境。包括：（1）必要宣傳。商業銀行可以定期就信用宣傳的內容、方式進行明確、達成一致，合力宣傳，增大宣傳效果。（2）在相關信貸管理制度中明確不良信用情況的處理原則。商業銀行可就客戶產生不良信用后的處理原則展開研究和討論，達成共識，以便于同業掌握，避免由于銀行間對同一不良信用處理的差異，而讓不良信用者存在僥幸心理。其次，建設必要的溝通渠道，加強信用披露工作，對有不良信用記錄的小企業，及時互相通報。

共同推進有利于小企業業務經營的稅收征管環境建設。稅收征管應考慮到小企業業務的特殊性。這主要考慮到：小企業的發展具有很大的外部正效應，如增加就業、促進技術創新；融資是支持小企業發展的一個重要環節；小企業信貸風險高；現行的銀行稅率較高。由于稅收制度改革的復雜性，把小企業業務稅制改革作為一個突破口，既可以從稅收的減輕方式上來進行小企業業務的風險補償，而且對于推進銀行稅收體制改革有著重要意義。集合同業力量，共同呼吁、要求和爭取稅務部門對小企業貸款業務出臺優惠的稅收政策，是當前推進同業小企業業務合作的重點。

共同推進有利于小企業業務經營的監管環境建設。監管環境應有利于銀行推進小企業業務經營，在銀行評級等方面充分考慮到小企業信貸業務的特殊性，以鼓勵商業銀行更積極地開展此項業務。

（作者系浙商銀行行長）