全球化：必由之路

在全球化的背景下，無論國有、外資還是民營企業都會在更廣泛的范圍內，加深合作與重組，而其中重要的途徑是打破地域、打破所有制、打破對資本屬性的認識去收購兼并企業或項目，今后不同體制的企業“你中有我，我中有你”的融合還會以更快的速度逐步加深。

最近關于對外開放的各種議論很多，有正面的和負面的評價，有些觀點認為開放過度了，或者開放帶來了很多負面的東西，甚至一些評論直接對我國的開放政策提出挑戰。

近期凱雷收購徐工的外資并購案引起朝野矚目，成為炙手可熱的話題。三一重工執行總裁向文波以博客形式發表的兩篇批評文章又掀起了對此收購案的討論高潮，其網上訪問量達到了32萬人次。

最近本刊針對外資并購中國企業引發的一些質疑，對有關專家學者進行了訪問，以開闊我們的思路與視角。

我們還需要引進外資嗎？

關于中國的開放，二十年來經過了五次較大的討論，這次主要集中于對外資政策方面的爭論。中國外資的整體存量已經很大，在某些行業所占的比重相當高，IT領域可達到70%多，外資企業在制造業的產值達到近1/3左右，在這種狀況下，我們對是否還需要給外資優惠政策產生了很大的爭論。

國務院發展研究中心隆國強認為，公平競爭的道理大家都承認，內外資確實需要建立一個統一競爭的大市場，但是應該看到吸收外資面臨著全球競爭，從聯合國貿發會每年發布的外國直接投資的報告分析中，可以看出絕大多數國家是走向進一步開放、進一步提供外資優惠條件的。各國都在爭奪國際資本的資源。在這種狀況下，如果我們取消了對外資的優惠，吸收外資的力度肯定要下降，而且海外投資者會怎么解讀中國的政策調整？他們會認為中國的開放政策要往后退了。我們不能給全世界一個錯誤的信號，在兩稅并軌等政策調整時，應該有進一步推進開放的舉措同時出臺，把負面影響降到最低。

我們還需要繼續引進外資嗎？這是爭論的另外一個焦點。

傳統的發展中國家利用外資，有一個很有影響的理論，叫做兩缺口理論，認為利用外資主要是解決投資和儲蓄的缺口，及其外匯的缺口。目前中國已經有1萬億的外匯儲備，并有很高的人民幣儲備率，我國的融資渠道已經多元化了，按照兩缺口理論，我們確實不需要再費力引進外資了。

那么，我們為什么還需要繼續引進外資？世界發達國家都不缺資本，一些國家有發達的資本市場，例如美國、英國的資本市場和融資體系都很發達，它們仍然到世界各地招商引資，包括阿拉伯等資本特別雄厚的國家，為什么也到中國招商引資？隆國強認為，跨國投資和資金本身是不能劃等號的，外資帶來的是一種資本形成能力，有資金未必會帶來好的管理，好的技術和國際營銷渠道，從經濟學角度看，我們對外資表面吸收的是貨幣，實際含有技術、設備、市場，因而吸收的是自己缺乏的生產能力。

目前最吸引眼球的爭論問題就是外資和國家經濟安全的關系問題，這也是觸發此次凱雷收購徐工案的焦點問題。以向文波為代表的反對外資控股徐工的觀點認為：“中國不可能進口一個現代化，更不可能靠別人來幫我們實現強國夢，中國的強國夢只能由中國人自己來實現?！彼J為：“徐工被外資收購不是簡單的產權交易問題，而是工程機械這一國家戰略產業發展的主導權之爭！”他說，賣什么都可以，但“賣國”不行！

國家商務部研究院跨國公司研究中心主任王志樂在發表的《也談外資并購與中國經濟安全》一文中，闡述了他對經濟安全的觀點，向文波在博客上又發表了言詞激烈的文章《王志樂先生你錯了》，對王志樂提出質疑，認為王先生的安全觀是對國人安全意識的麻痹。經濟安全問題被提到了前所未有的高度。在陽光衛視《博博客》節目的對話中，向文波明確表示，外資入股徐工案的關鍵是國家經濟安全和產業安全，外資收購徐工的示范效應會影響到國家經濟安全?？磥斫洕踩珕栴}成為對外資收購不同觀點交鋒的核心問題。

如何權衡經濟安全問題

上世紀80年代末，中國剛剛開放，國內就有人提出了“外資進入后的產業安全”和入世后的金融安全等問題?，F在經濟安全問題又成為外資爭論中使用頻率最高的詞語。

到底什么是經濟安全？迄今為止，所能看到的對國家經濟安全的解釋非常多，人們對國家經濟安全的理解也存在著很大的分歧，但都沒有拿出令人信服的結論。

人們通常說的安全狀態實際上是以安全因素為主的一種動態平衡，安全是和利益相關的，但是安全又不能完全等同于利益，利益是以大小多少來衡量的，安全則強調狀態的穩定性，并非一種標準。一國的經濟狀況是客觀存在的，但人們的認識和態度卻不一定客觀，難免帶有主觀性、片面性。

國家商務部研究院呂博研究員認為，外資的進入加劇了中國企業間的競爭，外資控制了我國相當一部分戰略產業和戰略資源，客觀上擠壓了內資企業的發展。但是這種競爭壓力即使到了企業倒閉或職工失業的地步，也并不是產業安全問題，而是產業調整所帶來的社會問題。

某個產業是否安全，不是看內資外資的比例變化，只要這個產業在外資進入后，總體發展趨勢不斷壯大，不斷提高，這個產業就會越來越安全。相反如果整個產業不斷萎縮甚至面臨生存危機，那它就是不安全的。如果外資的進入加速了某個行業的發展，就會使該行業的安全更有保障，即使外資在某個行業形成壟斷，所影響的主要還是公平競爭問題，對產業安全的影響不能說是負面的。

隆國強認為，很多人談論外資來了，把我國軍工企業并購了，行業的龍頭控制了，因而國家的經濟安全受到威脅。這個擔心講的實質是市場風險問題。經濟安全不是這么狹隘的，有更多的內涵。到目前為止，還沒有能提出哪個具體實證，或案例威脅到我們國家安全的哪一個方面，擔心的問題基本上處在潛在的，有可能威脅到經濟安全的層面。

有一些輿論也舉出國際上的案例，普遍提出的是中海油并購優尼科被否決的例證。確實，美國雖然號稱是自由市場經濟的國家，但也有維護國家利益的說法，但這個例證不是美國在經濟安全方面取得的成就，而是美國留給全世界的一個反思的案例。英國《金融時報》曾經評論，認為由于有了美國對這個案例的否決，從此美國人再也沒有資格給發展中國家的人說教，指教他們應該怎么開放市場。

抽象意義的談國家安全，沒有人會反對，但是什么是國家安全，在什么范圍，有什么特定意義，需要有科學定義。在評價某個具體項目中，評判它是不是真正威脅到國家安全，因為沒有真正的發生，如果在評估中把國家安全的定義放得太寬了，可能會喪失很多機會，同時也可能走到比較狹隘的民族主義的誤區。從實際操作層面，如果我們不能準確把握尺度，可能會使我們失去發展的機遇，如果外資項目來了，對地區、對行業，甚至對國家都有好處，但是將風險評估夸大，也會產生喪失發展機會的負面作用，同時會在老百姓中掀起民族主義的情緒。

從人類發展的歷史來看，很少有采取保守的對外政策，包括保守的經濟政策可以使國家和民族走向強盛的。我們不是生活在沒有競爭、沒有貿易戰的世界中，可以在與世界沒有互動的狀況下快速發展。經濟學基本原理表明，我們配置資源的范圍越大，市場范圍越廣，資源配置的效率越高，發展就會越快。中國的歷史也已經證實，越是開放的時候，我們的經濟發展越好，而越是閉關鎖國，我們就越落伍。

外資并購是否會陷入

經濟不安全

近幾年來，跨國公司加速在全球范圍進行收購兼并。中國加入WTO后，必將會在國際的統一大市場中進行全球市場范圍內的重組和融資，不可能再在市場隔離的狀況下，以傳統的方式和手段進行企業的改革和重組，但是外資的并購畢竟觸動了國有、民營各方利益。何況中國從計劃經濟向市場經濟轉軌的體制改革是與對外開放并舉的，國內輿論對外資的進入方式和進入程度仍是非常敏感的。目前對外資進入中國收購企業有不少反對觀點，在南孚電池、洛陽軸承收購案中有爭執，在凱雷收購徐工的案例中民族主義的情緒更加高漲，對“國家安全”的擔憂越來越重。

在2006華爾街電訊評選的中國十大最有影響力的經濟學家之一、美國耶魯大學金融經濟學教授陳志武接受我們采訪時，對這個問題的態度非常明朗，他認為“企業有競爭力，國家經濟才安全”，認為“一個企業對國家和社會做貢獻的最好方式，不是整天嘴上叫著‘國家利益第一’，‘民族利益第一’，關鍵是提高企業盈利能力，提升競爭力，使企業價值最大化?！痹谏萄陨?，是否選擇外資，不是民族主義問題，也不是政治問題，而是經濟政策問題，不能混在一起談。

在爭論中，怎樣進行判斷選擇？陳志武強調，首先搞清楚我們追求的目標是什么。不管是內資還是外資，能夠體現中國的利益要衡量三個方面：第一，從社會利益方面，能否為百姓提供就業機會；第二，從國家利益方面，是否按中國法律交稅。國家從企業中得到的好處就是稅收，外資收購帶來稅收，增加社會財富，就有利于國家富強；第三，從外資企業方面，是不是給中國人帶來了更高收入和福利。

外資企業是不是中國的公司？陳志武認為要有一個更確切的定義，在法律意義上，它是屬于中國公司，但是在觀念上，很多人是把它作為外國公司排斥的。陳志武認為，只要是按中國的公司法正式在中國注冊的公司，都應該是中國公司，不管其背后的股東是姓張還是姓史密斯，都應該得到同樣的待遇。

在徐工并購案中，裝備制造業引入外資控股是否為上策呢？陳志武認為，從客觀發展現狀分析，民營企業在國企改制中暫時還難以唱主角，除了某些政策歧視外，也有中國金融市場不發達的原因，民營企業必須在外部融資的支持下才有可能參與像徐工這樣大型國企的競價。在中國現有的金融體系狀況下，民企還難以融到足夠資金參與國企重組的競爭中去。通過與外資合作加強中國企業的競爭力，是少數可選的現實方案，只有以最快的速度在技術上跟進，中國企業才有國際競爭力，企業缺乏盈利能力才是使國家的經濟不安全。誰不希望先進的技術、先進的產品，最有價值的品牌樣樣都是中國自己的？但是，我們不能忘記過去100年來中國因為外來侵略和國內戰爭及各種政治運動所耽誤和喪失了發展的機遇和時間，遺憾的是，這些失去的機會不能重來，這些代價不會自動消失，今天的中國還在不斷付出，為還清代價，付出的方式是多種多樣的。

落后就要挨打，追趕先進就要付出學費。由于中國自己的資本市場不發達，外資具有強大的融集資本的能力，所以國企改制時出售股權給外資，為了趕上現代技術，中國不得不采用以市場換技術的方式；企業不得不靠進口核心部件，進口核心生產設備等等。這些都是我們在利用外資過程中不得不付出的代價，都是在為“落后”買單。

中國改革開放不是權宜之計，而是順應人類社會發展的長久國策，我們應該深刻理解，中國引進外資的目的、長遠目標和整體戰略是什么？這樣就不會糾纏于具體得失，也不會在具體方式上爭論不休。徐工不能被外資控股的代表性觀點認為，①徐工所從事的是中國少有的擁有全球競爭優勢的產業，從事的是國家戰略產業；徐工的經營為共產黨打工沒有出路，為何為外資打工倒成了“曲線救國”？

這種認識雖然有些偏頗，王志樂先生認為，很多人將“外國投資企業”與“外國企業”從基本概念上混淆?！巴赓Y企業”與“外國企業”根本不同之處在于，它是按照中國公司法在中國境內設立的公司，具有中國法律地位，在中國所有制中，中國企業包括國有企業、民營企業和外資企業三大部分，外資企業是在中國經濟體系中運行的。

外資企業進入中國是經過各級政府及與其合作的企業對它的資信、資金、技術、管理能力各方面嚴格審查和選擇，才賦予它具有中國企業的法律地位，在中國的經營中受到中國政府各部門在工商、財政、稅收各方面的監管和中國法律的制約，外資企業的壟斷傾向也將受相關法規約束，外資企業進入中國多年來，越來越多的企業已融入中國經濟運行體系。至今沒有出現威脅國家經濟安全的實際案例。如果通過未來的并購，外資企業形成了行業壟斷，這也是中國市場競爭秩序出現了問題，屬于市場經濟運行不健康，而不是國家經濟安全問題。

民營企業收購國有企業，也曾經被認為是不安全的，但是國有企業在深化改革的過程中，終究要逐步從競爭性領域中退出來，那么，同屬于中國企業的民營企業和外資企業都應該有機會參與國有企業的改革和重組。目前很多國有企業到國外去吸納外資，也已經不是傳統意義上的國有企業。因而我們的觀念和思維方式應當與時俱進。不能再以傳統的、固化的觀點和方法分析現在新的企業競爭形勢，將商業行為意識形態化，進而將商業行為渲染為經濟安全問題。意識形態的禁錮曾使中國喪失了很多機遇，鄧小平一再教誨，發展是硬道理，這是我們付出了很多代價總結出來的。

在訪談中，一些專家和學者們認為，實際上外資對中國企業進行投資，真正的風險在外資方。外資必須遵守中國法律，立法權在中國，外資企業不僅要承擔市場風險，還要面對投資環境風險，尤其是政策風險、體制風險，他們在中國的投入很可能遭遇血本無歸。中方和外方，誰掌握主動權，誰更不安全是很清楚的。

我們需要選擇什么樣的

強國之路

中國要不要利用外資，要不要全方位的對外開放，是中國實現現代化的戰略和路徑選擇的問題，并且選擇依靠完全自力更生的路徑就是愛國的，選擇與外資合作就是賣國的。陳志武教授認為，中國也可以選擇什么都由自己慢慢的發展出來，比如資本市場靠自己的發展核心技術，靠自己的發展要等多少年都可以。中國人對這條路徑是最熟悉不過的，1978年以前，我們一直強調自力更生，但是這種方式使我們與國際市場脫節，長期落后。中國對外開放不是權宜之計，這是我們在發展道路上付出巨大代價總結出來的。

為什么在全球化過程中，很多發展中國家是失敗者，中國卻是少數的幾個贏家之一呢？就是因為中國看到了全球化發展之必然趨勢，加大了開放力度，抓住了全球化帶來的各種機遇。

引進外資，引進國外技術，加強國際合作是我們在短期內增強國際競爭能力的捷徑。二十多年來我國引進外資取得的巨大成績證實了這一點。到目前為止，中國出口總量中，外資企業占60%；高新技術出口中，外資企業占88%；在中國引進技術總額中，外資企業占50%。作為與國際市場融合能力較強的企業群體，外資企業大大加強了中國企業在全球的競爭實力，如果中國企業中不包括外資企業，中國企業的國際競爭力將大打折扣。我們今天取得的成績是來之不易的，應該以更加開放的心態進行各種方式的合作，縮短我們培育競爭力的時間。

在進行路徑選擇時，大戰略思維顯得格外重要。我們要有國際視角，一方面要看到全球化的發展趨勢和速度是怎樣影響人類、國家、企業和個人的，它并不是一種現象，而是一種取代冷戰將世界分割體系的國際體系，全球的整個商業大環境變化及大型跨國公司如何對中國投資的戰略進行調整這樣一種外在的國際環境和競爭方式的變遷；另一方面，分析國內市場的改革、開發、發展，國內企業改革的進程，我們將清楚地看到我們所面臨的機遇和挑戰在什么地方。

全球化的快速推進，使跨國公司在全球范圍內通過各種投資形式進行資源組合。市場占有和價值鏈活動配置，這幾年，一些大型跨國公司正在進行瘋狂并購，由此產生巨型企業，很多行業市場份額聚集為少數的幾家公司占有，產業達到高度集中，這些跨國公司成為行業的全球化龍頭企業。在一個產業中，形成一批企業群，很多跨國公司和很多國家的企業都被吸納進它的供應鏈，它的資產是全球性的，它的人才配置也是全球性的，它的產業分工配置也是全球性的，雖然中國企業在本土市場有政府政策保護，具有相對優勢，但是還不具有與這類跨國公司競爭的優勢。

客觀地講，中國企業不是要不要全球化的問題，而是要如何全球化的問題。從引進外資到去海外投資，都是企業做大做強成為一個國際性企業必須做的功課，中國的大型企業在政府保護性政策環境中，做業績沒有問題，規模做大也沒有問題，但是要做強，特別是具有國際競爭力是很困難的?？鐕緦χ袊耐顿Y都制定了長遠的發展戰略，中國企業也應該有迅速融入國際社會的大的戰略思維，制定“引進來”和“走出去”的戰略規劃，這不是想不想、愿不愿意做的事情，而是必須這么做，否則會越來越被動。假如今天還有這個空間的話，那么明天、后天就可能沒有這個空間了。

中國企業要真正做大做強，一定要走國際化的道路，沒有一批具有國際競爭力的行業龍頭企業，何談強國之夢。