３Ｇ最后博弈

TD-SCDMA將大規模全程組網幾成定局，但問題是——誰當此任

2005年的最后一個月，被反復討論、辯爭已久的中國3G（第三代移動通信）政策，由于作為行業主管部門的信息產業部（下稱信產部）的兩次表態，終于再生波瀾。

先是12月19日，信產部副部長奚國華在中國電信集團公司2006年度工作會議上表示，中國3G牌照發放的決策時機已到。

八天之后，在一年一度的全國信息產業工作會議上，信產部部長王旭東也在發言中稱：“中國已經具備發展3G的條件，2006年信產部將抓緊研究制定第三代移動通信技術、業務、資費、監管、頻率指配等有關政策。”

這是迄今為止，中國電信主管部門就3G政策發出的最為清晰和直接的信號。

在接受《財經》記者采訪時，業內人士的共識是，中國的3G牌照很可能將在2006年4月到8月之間，“部分或者全部發放”。

然而，中國的3G前夜絕不平靜。《財經》獲悉，目前尚無跡象表明決策層已就3G牌照最終的發放方式——尤其是備受矚目的TD-SCDMA牌照的發放問題，以及傳言與之相關的電信重組問題——達成定案。

TD定局

在奚國華的發言中，除了肯定中國3G決策“時機已到”，還有一點引起了更加廣泛的關注——他強調，在中國的3G布局中，TD-SCDMA要有一席之地，可能會由有實力的運營商來運營。

TD-SCDMA標準是目前國際電聯認可的三種3G標準之一，由大唐電信科技產業集團于1998年最早提出，并于2000年5月正式被國際電聯采納。另外兩種3G標準，分別為歐洲廠商主導的WCDMA標準以及北美廠商主導的CDMA2000標準。

雖然在不少業內人士看來，大唐電信集團在這一標準中擁有的核心專利尚不足十分之一，但這一標準從提出到被國際電聯正式接納的過程中，中國政府一直積極參與，因而被廣泛認定為中國版本的3G標準。

2002年3月，大唐電信集團正式成立一家名為大唐移動通信設備有限公司的全資子公司，專注于TD-SCDMA的研發以及推動其產業化進程（參見本刊2002年第6期“中國3G生死時刻”）。

TD標準的提出比WCDMA整整晚了11年，加上大唐電信集團自身實力又相對弱小，因此，雖然TD被確認為國際標準之一，但其獨立組網的能力以及大規模商用的現實可能性，卻一直存在著爭議。

中國3G政策的引而不發，除了市場需求的考慮，外界普遍認為也是在等待TD標準的成熟。時至2005年，成熟的時機終于接近了。

大唐移動有關人士對《財經》表示，目前TD聯盟的成員企業已經達到了26家；直接介入該標準的系統、終端以及芯片研發、生產的企業，則已經有40多家。

2005年3月，西門子與華為技術有限公司合資組建的鼎橋通信正式掛牌；5月，愛立信與中興通訊股份有限公司正式簽署合作協議，決定在TD方面進行戰略合作；10月，諾基亞與中國普天信息產業集團公司簽署合同，宣布正式建立TD合資公司。

至此，中外大的通信設備制造企業在TD標準上的布局，已大體宣告完成。

另一方面，由信息產業部組織，持續近四年的三個階段的MTNET測試，也于2005年結束，TD標準被認為從技術上具備了大規模獨立組網的條件。如果不出意外，下一步由運營商展開的大規模商用試驗網的建設，也應很快啟動。

隨著中國企業對自主創新的激情高漲和公眾的廣泛關注，TD標準的選擇，逐漸被賦予了更多的內涵。

據悉，2005年10月，中國科學技術協會主席、原中國科學院院長周光召，與全國人大常委會副委員長、現任中國科學院院長路甬祥，全國政協副主席、中國工程院院長徐匡迪聯合上書中央，希望站在國家自主創新的高度，對中國自己提出的TD標準給予大力支持。

報告稱，第三代移動通信技術不僅擁有很龐大的市場，更涉及材料、精密加工、軟件等眾多相關行業，有著很強的產業帶動能力。因此，政府如何對TD進行決策，將關系到中國自主創新的決心。

知情人士對《財經》表示，2005年11月，中共中央總書記、國家主席胡錦濤對此做出批示，表示此事關系到中國移動通信事業的未來，希望有關部門認真研究決策。此后，國務院總理溫家寶、副總理曾培炎也分別做了批示，并轉國務院信息化工作辦公室。

擔任國務院信息辦主任之職的，正是信產部部長王旭東。

分析人士指出，這反映出科技界對于中國企業面臨的技術瓶頸的深切憂慮，以及對單純的“以市場換技術”模式的整體反思。

早在兩年多前，中國工程院院長徐匡迪就在一次會議上公開表達了對于跨國企業向中國轉移技術的質疑。他回憶說，在他擔任上海市市長期間，曾與德國大眾的高層探討過在上海開發混合動力汽車的問題，但對方并不理會。

“與其以市場來換技術，不如以標準來換標準，這在國家層面上似乎更有可行性。”信息產業部電信研究院一位不愿透露姓名的專家對《財經》指出。

誰來接盤

在中國電信集團公司的年度工作會議上做出上述表態，奚國華的發言究竟是一種政策暗示，還是一種市場試探？

高盛的電信分析師Jason Billings預測，未來中國聯通會把G網賣給中國電信，中國電信會獲得TD牌照，而中國移動獲得WCDMA牌照。

此前，中國電信已專門召開內部會議，研究的主題是一旦拿到TD牌照，將如何選擇3G戰略的問題。不過，在接受《財經》采訪時，中國電信有關人士仍堅決否認中國電信拿到單一的TD牌照已成定局，僅稱“一切仍有可能”。

而從《財經》了解到的情況看，中國電信不僅在各地廣泛開展了WCDMA試驗，同時，還派遣人員前往T-MOBILE等進行交流。德國T-MOBILE是歐洲第一個部署WCDMA的運營商。顯然，中國電信并非放棄上馬WCDMA的準備。

雖然承認TD在過去幾年來成績卓著，但不少投資者在接受《財經》采訪時，仍然對這一標準抱有疑慮。

一位長期關注中國電信業的投行分析師稱，在三個標準中，全球范圍而言，只有TD迄今仍未有全網應用經驗；因此，即使技術上無障礙，預料至少也需三年左右的時間磨合。

“除非能提前五年發放TD牌照。”他警告說，“僅僅提前半年或者一年的時間，難以消除差距。”

此外，雖然已有眾多電信設備大廠進軍TD終端設備制造業，但一旦網絡整體規模不足，很可能會造成終端價格偏高。運營商如采取補貼促銷政策的話，則花費更大。

平安證券電信分析員劉軍表示，TD制造商的財務實力，可能也是一個影響因素。因為電信設備通常有一個較長的付款周期，如果政府不給予信貸支持，產業鏈有可能陷入資金困境，勢必會對整個網絡造成影響。

中銀國際執行董事吳維克也對《財經》指出，如果TD網絡只能在中國國內部署，TD運營商可能會在國際漫游收入上遭受損失。因為即使中國的運營商可以為國內消費者提供TD/WCDMA或者TD/CDMA2000雙模手機，但很難想象歐洲沃達豐、T-MOBILE等公司的用戶，會為了來一趟中國就專門購買雙模手機。

或許正是由于投資者的擔心，使得中國目前在海外上市的四家運營商均對TD持保留態度。只有實力略遜、尚未上市的中國鐵通集團公司，明確表示了對TD牌照的興趣。

2005年2月，中國電信總經理王曉初突然提出與網通聯合，收購中國聯通手中的一張移動網絡。分析人士稱，不排除在購買一張網絡之后，以平穩過渡為由，中國電信借以規避單一TD牌照的可能性。

知情人士稱，目前中國電信和中國網通提出的可以接受的“底線”，是一個“拼盤方案”，即中國電信在南方“主場”開展WCDMA業務，在北方則采用TD標準。中國網通則在北方采用WCDMA標準，而在南方采用TD標準。

這樣，中國電信和網通疊加起來，仍可以組成一個全國性的TD網絡。

然而，這種方案在支持TD的人士看來，是一個“彈性過大”的次優方案，因為“TD本來是中國的‘主場標準’，但只能在自己的土地上打‘客場’，不能不說是一種諷刺。”

另一個不能被忽略的運營商是中國移動。

中國移動擁有GSM網絡以及2.5G的GPRS和2.75G的EDGE網絡。從經濟成本和技術演進上而言，向最終的WCDMA過渡是一個很自然的選擇。但是，“既然上面說要由有實力的運營商來做TD，中國難道還有比中移動更有實力的么？”在中國電信內部，這樣的抱怨聲時時可聞。

的確，無論是營業收入還是盈利能力，中移動都在國內一枝獨秀。2005年上半年，中移動的營業額達到了1145億元，而中國電信只有840億元；前者240億元的凈利潤，超過了中國電信、網通以及聯通三家的總和；其手頭持有的現金，更相當于其它三家總和的兩倍以上。

或許正是意識到了這種決策上的艱難平衡，據悉，中移動表示，愿意在部分地區以TD標準與WCDMA混合組網。

由于目前中國聯通已經擁有GSM和CDMA兩張網絡，集團公司債務沉重，而中國網通盈利能力偏弱，因此，比較一致的看法是：中國電信和中國移動中，至少會有一個將肩負TD使命。

但分析人士指出，無論是中國移動還是中國電信，一旦采用TD單一組網，都將不啻為一場豪賭。“一旦失敗，就再也沒有TD的空間了。”

優惠的分寸

雖然投資者普遍看淡TD前景，但從《財經》了解到的情況來看，目前普遍的看法是，即使中國電信拿到TD牌照，也未必意味著“世界末日”——前提是，決策層能否圍繞著TD牌照的發放，做好統籌安排。

提前發放TD牌照，是一種補償手段，但不足以平衡競爭格局。因為中移動和聯通均已經在各地開建不少WCDMA和CDMA2000試驗網。

通過牌照拍賣對TD和其它兩種標準，收取不同的頻率費收取方式，則是可選方案之一。但信息產業部電信研究院副院長曹淑敏認為，目前來看，采取拍賣的方式來發放牌照的可能性并不大，因為大的電信公司都是國有控股的。政府未必愿意增加它們的成本。但是，今后在號碼資源使用費上，采取區別定價措施則有可能性。

曹還指出，在資費定價、互聯互通、業務捆綁以及強制漫游方面，國家均可以采取相應的區別政策，來扶持TD的發展。當年聯通剛剛進入市場的時候，原國家計委曾給予其20％的資費優惠，這在一定程度上刺激了聯通的成長，尤其是增強了其對低端用戶的吸引力。

然而，并不是所有人都對TD的發展持樂觀態度。

聯通的發展遲緩就是最好的先例。到2005年上半年，其凈利潤還不足中移動的十分之一。在中銀國際的執行董事吳維克看來，除了CDMA網絡的拖累，這很大程度上還是由于監管無力，聯通無法享受到非對稱管制應賦予的政策優惠。

在河南、山東等地，聯通曾多次遭遇到大規模互聯互通事件；后在信息產業部的協調下，問題雖已有緩解，但很難說已徹底根除。至于價格優惠，在各地更是名存實亡。

這種狀況，在3G時代是否會徹底改變？目前仍是一個未知數。備受矚目的《電信法》將于2006年8月送交審議。但正在制定中的《電信法》中，據說并未對監管機構給予更清晰的界定。

吳維克警告說，如果不能切實保證監管到位，不僅弱者難以成長，其它的移動市場的新進入者也難有成長空間。他建議，應該強制中國移動開放漫游，并且向虛擬運營商開放網絡。

中國國際金融公司的一份研究報告也指出，如果中國聯通不出售一個移動網絡給中國電信以及網通的話，對于中國電信這樣的不擁有2G（第二代移動通信）網絡的運營商而言，強制開放漫游政策就相當重要。否則，后來者在早期很難吸引客戶。

從國際上的經驗來看，各個國家或地區普遍都要求擁有3G/2G網絡的運營商，必須向3G新進入者強制開放漫游。在香港、愛爾蘭、葡萄牙，規定前五年必須強制開放漫游；在英國、比利時等國家，則規定在新進入者的網絡覆蓋率達到20％之前，必須強制開放漫游。在瑞典，則規定只有新進入者的網絡覆蓋達到70％以上，擁有2G牌照的3G運營商才能豁免該義務。

決策者必須認真權衡，對于持有TD牌照的運營商，到底應該給予多大程度的優惠，這需要艱巨的定量估計。如果扶持力度不足造成TD缺乏競爭力，屆時要面對的將不僅僅是投資者的憤怒詰責；而一旦優惠政策過度的話，則可能人為地降低了移動通信市場的競爭效率，對不持有TD牌照的運營商，也是一種新的不公平。

重組疑云

3G的發放是否將與電信重組并軌而行，則是業界關注的另一個焦點。從2004年中“四合二”（中國移動和中國網通合并，中國電信和中國聯通合并）的說法出臺以來，中國電信業再次大重組的傳言，一直不絕于耳。

此后更新的版本，則是2005年8月1日前的“六合三”方案（中國聯通拆分G網和C網，中國鐵通南北分拆，中國聯通G網＋中國電信＋北方鐵通＝中國電信；中國聯通C網＋中國網通＋南方鐵通＝中國聯通；中國移動＋中國衛通＝中國移動）。此后，“六合三”方案還演變出了諸多變種。

奚國華在聯通公司2005年終工作會議上明確表態聯通不會被拆分，但在各個版本的重組方案中，聯通均無一例外被牽涉在內。一個普遍的看法認為，聯通很難兼顧GSM和CDMA兩個網絡。隨著3G牌照的發放，在移動市場競爭進一步加劇的情況下，聯通徹底重組，最起碼出售一個移動網絡，當無法避免。

對于聯通CDMA網絡的虧損原因，目前仍有不同的看法。中銀國際認為，無論誰來經營一個全新的CDMA網絡，最初三到五年內的虧損都是難以避免的。申銀萬國的研究報告也認為，CDMA的經營已開始呈現良好的態勢。

另一些投資者則認為，聯通CDMA網絡的虧損，與管理和經營思路上的偏差不無關系。如果2006年3G牌照如期發放，“3G前夜”為了抬高進入門檻而進行的競爭勢必更加慘烈，聯通CDMA業務不排除重新滑墜的可能性。

況且，目前CDMA網絡擁有者為集團公司，上市公司只是租用網絡，因此，紅籌股的財務報表還沒有真實反映其整體負債狀況。出售一個移動網絡之后，或許有助于改善集團的整體財務狀況，舒緩資金缺口。

但從《財經》了解到的情況來看，迄今為止，聯通自身并沒有出售GSM或者CDMA網絡的打算。

此外，分析家指出，網通的經營狀況也不樂觀。即使獲得一張全國性的牌照，網通是否有能力進軍競爭已經十分慘烈的廣東等市場，仍是一個未知數。一些投資者認為，網通應做一個專注的區域運營商，甚至移動虛擬運營商。

在2005年12月初舉行的《財經》年會“2006：預測與戰略”期間，國務院國有資產監督管理委員會（下稱國資委）副主任邵寧不愿對電信重組的問題做任何表態。但據《財經》了解，作為中央企業資產所有人，國資委在電信行業策動新一輪重組的計劃，實際上一直在潛行中。然而，由于國資委更多地著眼于中央企業的利潤回報，從減少競爭的角度來考慮調整布局，這一考量是否公正全面，業內不乏爭議。

贊成者認為，由于中國大型電信企業均由國有控股，一旦不加以重組就發放3G牌照，過度競爭態勢將難以避免。即便美國這樣龐大的電信市場，也只有VERIZON、CINGULAR以及SPRINT（合并NEXTEL）三家堪稱全國性移動運營商，T-MOBILE可能最終難逃整合命運。

持反對意見者則認為，中國的電信市場就目前整體而言，遠未出現過度競爭局面。中銀國際的研究報告就指出，中國移動通信業的整體凈資產回報率仍然高達18％，中國聯通出現的困境并非競爭程度問題，而是競爭結構以及效率問題。

“如果重組一味考慮投資回報，那么誰又來考慮競爭給消費者帶來的福利？”吳維克對《財經》表示。

他指出，要解決聯通面臨的資金困境，絕非只有重組或者出售網絡一條路。聯通只要出售25％的紅籌股，在保持國有控股的前提下，就可以籌集到300億元左右的資金。

分析人士指出，3G牌照的發放，更多地將由國家發展和改革委員會及信產部來主導；而電信重組背后的主要推動者，則是國資委。從目前情況看，相對于3G牌照之“呼之欲出”，電信重組低調潛行，兩者并未顯示出并軌推進的跡象。