股票價格對信息的非對稱調整實證研究
2006-01-01 00:00:00羅博孫林巖
商業研究 2006年5期
摘要：運用非對稱自回歸對數廣義異方差模型(asAR—EGARCH)，通過對上海股票市場和深圳股票市場1997年9月1日到2003年8月29日的日收盤指數進行實證研究，驗證了上海、深圳股票市場對信息的是否存在非對稱反應，實證結果顯示：上海股票市場和深圳股票市場都存在杠桿效用；從條件均值和條件方差兩方面來看，上海股票市場和深圳股票市場對信息調整都是非對稱性的。實證結果支持股票市場對信息存在非對稱調整的理論假設。
關鍵詞：信息；非對稱調整；asAR—EGARCH
中圖分類號：f830．91
文獻標識碼：A
文章編號：1001—148X(2006)05—0001—03
