國企經(jīng)營者激勵(lì)機(jī)制創(chuàng)新

企業(yè)經(jīng)營者(或稱企業(yè)家)是一種緊缺的人才資源，屬于知識(shí)員工中的精英，處于企業(yè)的(最)高層，對(duì)企業(yè)的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。然而長期以來，我國知識(shí)員工的價(jià)值被低估，特別是國有企業(yè)經(jīng)營者，其報(bào)酬與貢獻(xiàn)極不對(duì)稱，也沒有未來的補(bǔ)償機(jī)制。雖然國有企業(yè)經(jīng)營者激勵(lì)機(jī)制不斷改革，歷經(jīng)固定工資制，獎(jiǎng)金激勵(lì)、年薪制和股權(quán)激勵(lì)(包括經(jīng)營者持股和股票期權(quán))等，對(duì)經(jīng)營者或多或少發(fā)揮了一定的激勵(lì)作用，但它們還比較“單一”，存在一些不足。

一、“單一”激勵(lì)機(jī)制的缺陷

1、固定工資制導(dǎo)致經(jīng)營者的“權(quán)責(zé)不對(duì)等”，是一種無效率的激勵(lì)制度；獎(jiǎng)金激勵(lì)和年薪制易使經(jīng)營者只注重當(dāng)期利益，導(dǎo)致短視行為，不利于企業(yè)的長期發(fā)展。

2、針對(duì)經(jīng)營者持股，在我國由于受到經(jīng)營者財(cái)富和資本市場上缺乏融資杠桿的約束，經(jīng)營者缺乏足夠的資金來購買一定數(shù)量的股票，而購買的股票數(shù)量如果太少，又無法對(duì)其產(chǎn)生足夠的激勵(lì)。同時(shí)，我國股票發(fā)行市場和買賣市場存在著巨大價(jià)差，持有原始股份的經(jīng)營者不用付出太大的努力就可以獲得很高的回報(bào)，這樣使得經(jīng)營者持股成為一項(xiàng)福利制度，而作為擁有剩余索取權(quán)的激勵(lì)作用蕩然無存。盡管有學(xué)者提出可以人力資本入股，但目前關(guān)于人力資本的計(jì)量存在很多爭論。因此，一段時(shí)期內(nèi)經(jīng)營者持股在我國的實(shí)用性較差。

3、股票期權(quán)雖然能約束經(jīng)營者注重企業(yè)的長期利益，但卻使其絕大部分報(bào)酬都是未來的不確定性收入，這勢(shì)必會(huì)在一定程度上影響其積極性與創(chuàng)造性。理論上其股票來源一般有回購本公司股票和增發(fā)新股，然而我國《公司法》第149條規(guī)定：“公司不得收購本公司的股票，但為減少公司資本而注銷股份或者與持有本公司股票的其他公司合并時(shí)除外．”而且，如果回購本公司的股票，就會(huì)增大債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)，他們一定會(huì)采取限制措施，因而它很難行通．于是，只能采用增發(fā)新股，但它只適用于少數(shù)經(jīng)營者，并且不能每年實(shí)施。因?yàn)槿绻蚪?jīng)營者發(fā)放大量的期權(quán)，這些期權(quán)的價(jià)值會(huì)大打折扣，理由是期權(quán)升水時(shí)，所有經(jīng)營者都可以執(zhí)行手中的期權(quán)，而不管他們是否對(duì)公司的價(jià)值提高有無貢獻(xiàn)。股票將因此而稀釋貶值，并將抵消掉期權(quán)的杠桿效應(yīng)。更為嚴(yán)重的是有可能引起本企業(yè)股民的騷動(dòng)，使企業(yè)受損，況且它只適應(yīng)于股份制國有企業(yè)。那么，在沒有或不能實(shí)施股票期權(quán)的時(shí)候，該用何種激勵(lì)機(jī)制替代就是個(gè)問題。

綜上所述，“單一”激勵(lì)機(jī)制的種種缺陷使得它們難以或不能達(dá)到預(yù)定的激勵(lì)效果，于是需要?jiǎng)?chuàng)造一種新的激勵(lì)機(jī)制。而一攬子激勵(lì)機(jī)制博采眾長，能彌補(bǔ)它們的許多不足，產(chǎn)生良好的激勵(lì)(約束)效果．所謂一攬子激勵(lì)機(jī)制是指基于系統(tǒng)思考將各種相輔相成的“單一”勵(lì)機(jī)制綜合運(yùn)用，追求激勵(lì)效果的最大化。其內(nèi)容包括物質(zhì)激勵(lì)和精神激勵(lì)兩大類，其中物質(zhì)激勵(lì)主要包括固定工資制、獎(jiǎng)金激勵(lì)、養(yǎng)老金(是除法定養(yǎng)老金保險(xiǎn)外，企業(yè)按自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力為經(jīng)營者支付的養(yǎng)老金福利)激勵(lì)、延期報(bào)酬、股票期權(quán)等。

二、一攬子激勵(lì)機(jī)制有效實(shí)施的環(huán)境

1、建立現(xiàn)代企業(yè)制度。明晰產(chǎn)權(quán)，完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，徹底擺脫行政性的“委托代理關(guān)系”，使國有企業(yè)真正走向市場化，減少乃至消除“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象，使經(jīng)營者能獨(dú)立自主地經(jīng)營企業(yè)。

2、建立科學(xué)合理的經(jīng)營者績效評(píng)估體系，使經(jīng)營者、的報(bào)酬與其績效緊密掛鉤。傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)利潤評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)易被人為操縱，而股票市價(jià)又受多種因素的影響，不能客觀反映經(jīng)營者的績效。因此，必須建立一套能真實(shí)反映經(jīng)營者績效的評(píng)估體系。卡普蘭所創(chuàng)造的平衡記分卡是一種較為理想的績效評(píng)估體系，值得借鑒，它包括財(cái)務(wù)、內(nèi)部作業(yè)流程、學(xué)習(xí)成長目標(biāo)和客戶四個(gè)指標(biāo)；但是，不同的企業(yè)必須根據(jù)自身的客觀環(huán)境和實(shí)際情況賦予其指標(biāo)不同的權(quán)重，而且，也需要綜合經(jīng)營者的歷史與現(xiàn)狀來考慮。

3、培育和發(fā)展企業(yè)家職業(yè)市場，增強(qiáng)對(duì)經(jīng)營者的社會(huì)監(jiān)督。資本要不斷增值，實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化；企業(yè)家也需要一個(gè)良好的客觀環(huán)境實(shí)現(xiàn)自己價(jià)值的最大化。建立企業(yè)家職業(yè)市場，能提供一個(gè)公平競爭的環(huán)境，促進(jìn)經(jīng)營者的自由流動(dòng)，強(qiáng)化對(duì)經(jīng)營者的市場監(jiān)督與約束，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，達(dá)到企業(yè)家資源的優(yōu)化配置；同時(shí)，也有利于促進(jìn)企業(yè)家的成長與培養(yǎng)，保證企業(yè)核心人力資源的供應(yīng)。

4、制定一系列配套的或相關(guān)的法律、法規(guī)，以照顧國有企業(yè)股東、經(jīng)營者和普通員工的利益。一旦經(jīng)營者的各種正當(dāng)利益得到了法律的保證，在預(yù)期內(nèi)能夠?qū)崿F(xiàn)，他們就會(huì)全力以赴，這樣對(duì)經(jīng)營者和股東都有利；另外，既要敢于拉開經(jīng)營者和普通員工的工資差距，又要照顧普通員工的利益，因此必須調(diào)整稅法，適當(dāng)增加經(jīng)營者的收入所得稅，調(diào)節(jié)普通員工的利益，以確保不挫傷他們的積極性。

5、加快資本市場建設(shè)。擴(kuò)大融資渠道，發(fā)展經(jīng)營者持股，豐富一攬子激勵(lì)機(jī)制的內(nèi)容；減少對(duì)股票期權(quán)制的法律和監(jiān)管限制，充分發(fā)揮股權(quán)激勵(lì)的作用。

三、一攬子激勵(lì)機(jī)制的具體實(shí)施

1、固定工資比例一般不變，依據(jù)合同每月支付，以保障經(jīng)營者及其家人的基本生活和消費(fèi)需要。

2、獎(jiǎng)金激勵(lì)比例可隨經(jīng)營者績效的變化和績效的長、短期作小幅度調(diào)整，但不要超過30％，以避免經(jīng)營者的短期行為，按年度支付或戰(zhàn)略項(xiàng)目支付。

3、養(yǎng)老金按當(dāng)年績效的一定比例每年提取，但其支付有限制，經(jīng)營者必須在本企業(yè)工作一定年限(如最少10年)后才能享有，沒達(dá)到最低要求年限離開企業(yè)的沒資格索取；正常離職或退休的經(jīng)營者在離職或退休時(shí)可以選擇一次領(lǐng)取，也可以選擇按年金方式支付。這樣，解除了經(jīng)營者的后顧之憂，能有效預(yù)防和避免“59歲現(xiàn)象”。

4、由于股票期權(quán)不能按年度實(shí)施，因此可以按戰(zhàn)略期來確定，即在每個(gè)戰(zhàn)略期末根據(jù)經(jīng)營者的績效來實(shí)施。一般每個(gè)戰(zhàn)略期為5年，因此每次股票期權(quán)的行權(quán)日期可以規(guī)定為6年以后的某段時(shí)間，但最后兩次或三次股票期權(quán)的行權(quán)日期可長一些，必須是在經(jīng)營者退休或離職后若干年才能執(zhí)行，不必要全部等到經(jīng)營者退休或離職后若干年才能執(zhí)行。這樣不僅分散了經(jīng)營者獲得報(bào)酬的風(fēng)險(xiǎn)，提高了其工作熱情；而且行權(quán)日期跨越兩個(gè)或幾個(gè)戰(zhàn)略期，也能避免經(jīng)營者的短期行為。戰(zhàn)略期內(nèi)沒有實(shí)施股票期權(quán)時(shí)，這部分期權(quán)費(fèi)可轉(zhuǎn)入企業(yè)為經(jīng)營者設(shè)置的延期報(bào)酬帳戶。

5、延期報(bào)酬。一般而言，經(jīng)營者對(duì)企業(yè)的價(jià)值在前、中期不斷上升，但在后期卻會(huì)下降。因此，在后期如果按以前的工資標(biāo)準(zhǔn)支付，企業(yè)將會(huì)得不償失；如果企業(yè)按其貢獻(xiàn)支付報(bào)酬，經(jīng)營者的總報(bào)酬將會(huì)下降，這樣就難以保證其在退休前幾年認(rèn)真努力工作(因?yàn)榇藭r(shí)的閑暇價(jià)值可能大于其報(bào)酬)。但是，如果在前期和中期某點(diǎn)以前，按低于經(jīng)營者貢獻(xiàn)支付其工資，在這點(diǎn)以后，逐漸提升其工資，這樣就能避免經(jīng)營者在退休前幾年．偷懶給企業(yè)造成不必要的損失，也能激勵(lì)其注重長期利益，這有點(diǎn)類似于年功工資制。其支付方式有兩種：第一種是按工作年限分期支付一定比例。如工作滿5年，支付其累積額的10％，滿十年支付其累積額的20％，滿十五年支付其累積額的35％，但是其余的部分必須等到退休或離職時(shí)支付，以約束經(jīng)營者注重長期利益；第二種是經(jīng)營者在本企業(yè)工作超過一定年限后，逐漸增加其固定工資比例(即將以前累積的延期報(bào)酬逐漸轉(zhuǎn)入固定工資)。企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際情況選擇最佳的支付方式。針對(duì)第二種支付方式，由于工資不斷上漲，可能使得經(jīng)營者到了該退休的時(shí)候也不離職，但其對(duì)企業(yè)的價(jià)值卻顯著下降，于是造成企業(yè)虧損。因此，企業(yè)必須合理確定經(jīng)營者應(yīng)該退休的年齡。

6、精神激勵(lì)。在強(qiáng)調(diào)物質(zhì)激勵(lì)的同時(shí)，必須重視并發(fā)揮精神激勵(lì)的作用，特別是對(duì)處于企業(yè)(最)高層的國有企業(yè)經(jīng)營者，他們比較看重興趣感、成就感和社會(huì)責(zé)任感和榮譽(yù)感，對(duì)其的精神激勵(lì)有著良好的效果。可以對(duì)優(yōu)秀經(jīng)營者進(jìn)行廣泛的宣傳報(bào)道，并給予其適當(dāng)?shù)纳鐣?huì)榮譽(yù)表彰，提高其社會(huì)地位，形成全社會(huì)尊重經(jīng)營者的氛圍，滿足其成就需要和受人尊重需要；加強(qiáng)道德激勵(lì)，提高經(jīng)營者的思想覺悟、忠誠度、社會(huì)責(zé)任感和奉獻(xiàn)精神等；提供在職培訓(xùn)，滿足其學(xué)習(xí)需要和提高他們的政治素養(yǎng)和經(jīng)營管理素質(zhì)，延長其任職生命周期；高度信任經(jīng)營者，安排其具有挑戰(zhàn)性的工作，充分授權(quán)，包括授予與其績效和職位相應(yīng)的浮動(dòng)職位消費(fèi)權(quán)(業(yè)績佳時(shí)標(biāo)準(zhǔn)高，業(yè)績不佳時(shí)標(biāo)準(zhǔn)降低或取消其權(quán)力)，滿足其權(quán)力需要、自尊心等。

(作者單位：長江大學(xué)管理學(xué)院)