弱市中如何打理自己的財(cái)富

根據(jù)社會(huì)科學(xué)院的統(tǒng)計(jì)，中國(guó)社會(huì)中產(chǎn)階層每年以1％的速度增長(zhǎng)，個(gè)人的閑置資金也將隨之大幅增加，目前銀行13萬(wàn)億元的儲(chǔ)蓄存量以及每年兩位數(shù)的增長(zhǎng)速度就是一個(gè)很好的證明。通過(guò)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，個(gè)人儲(chǔ)蓄的增加一方面是由于中國(guó)老百姓對(duì)于自己資金的增值沒(méi)有一個(gè)很好的認(rèn)識(shí)，通常是賺多少存多少，沒(méi)有想過(guò)“錢(qián)生錢(qián)”，把自己的資金投資到某些增值資產(chǎn)以獲得預(yù)期的資產(chǎn)增值。另一方面，中國(guó)金融市場(chǎng)的不完善和投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄給投資者帶來(lái)的巨大損失也使得大家對(duì)投資證券類(lèi)資產(chǎn)望而卻步。

王先生，43歲，目前經(jīng)營(yíng)一家小公司，算是成功人士。公司經(jīng)營(yíng)多年，每年的資產(chǎn)凈收入比較穩(wěn)定，50萬(wàn)元左右。妻子林女士，42歲，目前供職于一家國(guó)有企業(yè)，每月收入3000元，雖然收入不高，但國(guó)有企業(yè)福利好。兩人父母都健在，還有一個(gè)15歲的孩子，目前上初三。王先生所住的房子和購(gòu)買(mǎi)的汽車(chē)都是一次付款，且沒(méi)有其它負(fù)債。

王先生目前有400萬(wàn)的存款，其中100萬(wàn)元為活期存款，300萬(wàn)元為一年期定期存款。王先生的狀況屬于國(guó)內(nèi)典型的中產(chǎn)階層，在目前的弱市環(huán)境中，他該如何打理自己的財(cái)富呢？

與王先生交流后，專(zhuān)家認(rèn)為他的情況是目前大多數(shù)股票投資者的現(xiàn)狀，對(duì)股票市場(chǎng)的不了解以及風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄給他們帶來(lái)了相當(dāng)大的損失。一朝被蛇咬，十年怕井繩。在2000年股市熱的時(shí)候，王先生也曾經(jīng)投入100萬(wàn)元進(jìn)入股市，但是隨之而來(lái)的大熊市給王先生的資產(chǎn)帶來(lái)了接近50％的縮水，隨后王先生便斬倉(cāng)出局，并將資金全部用作儲(chǔ)蓄。

理財(cái)屬性分析

通過(guò)溝通，專(zhuān)家認(rèn)為王先生的投資屬性屬于風(fēng)險(xiǎn)中庸偏保守型，即有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，但是不能接受相對(duì)較大的損失，這與王先生先期進(jìn)行股票投資帶來(lái)的巨額損失不無(wú)關(guān)系。風(fēng)險(xiǎn)中庸偏保守的理財(cái)屬性存在于目前大多數(shù)群體，專(zhuān)家認(rèn)為該類(lèi)型投資者是理性的，因?yàn)樗麄冊(cè)谶x擇理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候能充分考慮到風(fēng)險(xiǎn)和收益的正相關(guān)性。

分析該屬性投資者的類(lèi)型，第一類(lèi)是在事業(yè)上有所成就，這類(lèi)人的性格一般趨于理性，因此在選擇理財(cái)產(chǎn)品會(huì)比較謹(jǐn)慎。第二類(lèi)是較為傳統(tǒng)，沿用多年儲(chǔ)蓄保本的理財(cái)策略，希望獲得較高的收益，但是對(duì)于本金的安全非常在意。第三類(lèi)是伴隨中國(guó)金融改革成長(zhǎng)、對(duì)于股票基金等持懷疑態(tài)度的投資者，他們經(jīng)歷過(guò)中國(guó)股市的起起落落，損失慘重，處事比較謹(jǐn)慎。當(dāng)然，以上的分析不是絕對(duì)的，影響個(gè)人理財(cái)屬性的因素除了客觀因素外，個(gè)人的性格、家庭結(jié)構(gòu)狀況也是不可或缺的因素。

根據(jù)目前市場(chǎng)的實(shí)際狀況以及對(duì)王先生的實(shí)際測(cè)評(píng)分析，專(zhuān)家建議王先生目前的理財(cái)思路應(yīng)以保守為主。

投資建議

“資產(chǎn)蓄水池”計(jì)劃

理財(cái)產(chǎn)品的選擇應(yīng)關(guān)注市場(chǎng)的變化。在市場(chǎng)相對(duì)疲軟的情況下，不要貿(mào)然把自己的資產(chǎn)投入到風(fēng)險(xiǎn)較大的理財(cái)品種中。在現(xiàn)有的市場(chǎng)情況下，首先要保障本金的安全，才能在市場(chǎng)好轉(zhuǎn)時(shí)有財(cái)可理。對(duì)此，結(jié)合天恩理財(cái)中心自主研究和制定的“天恩資產(chǎn)蓄水池”計(jì)劃，專(zhuān)家給王先生制定了詳細(xì)的資產(chǎn)組合方案，將王先生現(xiàn)有的銀行存款調(diào)整為以保本性的儲(chǔ)蓄、貨幣市場(chǎng)基金為主要資產(chǎn)，附帶債券型基金的資產(chǎn)組合計(jì)劃。這種既確保本金的安全，又可獲得比銀行存款較高的收益。銀行理財(cái)產(chǎn)品雖然可以保本，但因受到開(kāi)戶銀行以及發(fā)行周期的限制，在此不作推薦。

利用“蓄水池”計(jì)劃，王先生可以在市場(chǎng)疲軟的情況下，保障本金的安全，同時(shí)因?yàn)閮?chǔ)蓄和貨幣市場(chǎng)基金無(wú)前后端費(fèi)用，可以無(wú)成本隨時(shí)轉(zhuǎn)換，使得王先生的理財(cái)策略進(jìn)可攻，退可守。

資產(chǎn)組合分配原則

現(xiàn)有的保本理財(cái)產(chǎn)品的收益率基本相差不大(大概為2％～2．5％)，所以在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)不要過(guò)于分散，否則徒增成本且不便于管理。

對(duì)于3種理財(cái)產(chǎn)品的比例，活期儲(chǔ)蓄和債券型基金所占的比重不宜過(guò)大。活期儲(chǔ)蓄的目的是給家庭的日常支出以及突發(fā)事件做預(yù)備債券型基金主要是作為一種防守策略而配置到資產(chǎn)組合當(dāng)中的。貨幣市場(chǎng)基金所占些，作為市場(chǎng)好轉(zhuǎn)時(shí)的預(yù)

實(shí)施策略

通盤(pán)分析王先生的實(shí)際狀況和“蓄水池”計(jì)劃，理財(cái)專(zhuān)家建議王先生以1：5：2的比例將資產(chǎn)分配于活期儲(chǔ)蓄、貨幣市場(chǎng)基金、債券型基金構(gòu)成的資產(chǎn)組合中。

50萬(wàn)元活期儲(chǔ)蓄

目前這部分資產(chǎn)在各大銀行是無(wú)差異的，王先生選擇所在的開(kāi)戶行進(jìn)行投資即可。

250萬(wàn)元貨幣市場(chǎng)基金

貨幣市場(chǎng)基金是一類(lèi)保本型基金，因?yàn)槠渫顿Y的資產(chǎn)以銀行票據(jù)、大額存單等貨幣市場(chǎng)工具為主，收益不是很高。貨幣市場(chǎng)基金流動(dòng)性較好，大多數(shù)從申請(qǐng)到贖回只需T＋I(xiàn)即可完成，少數(shù)T＋2可完成。且貨幣型基金無(wú)前后端費(fèi)用，可無(wú)成本轉(zhuǎn)換。

因?yàn)樨泿判突鸬氖找媛氏嗖畈淮螅Y(jié)合天恩理財(cái)中心開(kāi)放式基金評(píng)級(jí)分析，以及考慮到王先生的開(kāi)戶銀行為工商銀行，專(zhuān)家為王先生推薦了華安現(xiàn)金復(fù)利這只貨幣市場(chǎng)基金。華安現(xiàn)金復(fù)利有著優(yōu)秀的歷史業(yè)績(jī)，該基金主要投資于剩余期限比較短和流動(dòng)性良好的貨幣市場(chǎng)工具，投資者資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性可以得到有力的保障，最近3個(gè)月和6個(gè)月回報(bào)在同類(lèi)基金中表現(xiàn)優(yōu)秀。

100萬(wàn)債券型基金

債券型基金是一類(lèi)比較穩(wěn)定的開(kāi)放式基金，預(yù)期收益比配置型基金和股票型基金低，比貨幣市場(chǎng)基金高一些。配置一些債券型基金可以增強(qiáng)整個(gè)組合的防御性，使得整個(gè)組合在任何市場(chǎng)狀況下都比較穩(wěn)定。

在債券型基金上，各基金間的收益和風(fēng)險(xiǎn)上相差還是比較大的，通過(guò)專(zhuān)家的分析，結(jié)合天恩理財(cái)中心基金分析系統(tǒng)得出的數(shù)據(jù)，專(zhuān)家給王先生推薦以下2種債券型基金：

富國(guó)天利增長(zhǎng)債券基金 該基金投資于高信用等級(jí)的固定收益證券，投資目標(biāo)是注重本金長(zhǎng)期安全，力爭(zhēng)為投資者創(chuàng)造本期較高收益。最近一年該基金總回報(bào)率和凈值增長(zhǎng)率排在同類(lèi)基金中的第2位和第3位，凈值增長(zhǎng)和紅利收益都很不錯(cuò)，平均凈值為1．0004，波動(dòng)幅度不大。在王先生的資產(chǎn)組合中該只基金可以起到維持組合凈值并獲得紅利收益降低投資成本，同時(shí)最大限度地規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，確保了資產(chǎn)的安全性。該只基金可以在中國(guó)工商銀行直接購(gòu)買(mǎi)。

長(zhǎng)盛債券基金 該基金運(yùn)用增強(qiáng)的指數(shù)化投資策略，以期獲得超過(guò)比較基準(zhǔn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的增值。最近一年和設(shè)立以來(lái)的總回報(bào)排在同類(lèi)基金中的第5位和第2位，最近一年和設(shè)立以來(lái)的紅利率排在第2和第3位。設(shè)立以來(lái)平均凈值1．0255元，體現(xiàn)了很強(qiáng)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力。在資產(chǎn)組合中，該基金不但可以降低整個(gè)組合的風(fēng)險(xiǎn)，而且在保持凈值較高的水平下，獲得豐厚的紅利回報(bào)，有效降低初始投資成本。該只基金可以在中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行購(gòu)買(mǎi)。

綜合來(lái)看，根據(jù)王先生的理財(cái)屬性以及目前市場(chǎng)狀況，專(zhuān)家給王先生推薦的資產(chǎn)組合可以保障本金的安全，同時(shí)有一定的收益，符合王先生中庸偏保守的理財(cái)屬性。在市場(chǎng)好轉(zhuǎn)之時(shí)又可及時(shí)低成本地將低收益資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為高收益的資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。

與王先生家狀況類(lèi)似的家庭，在目前市場(chǎng)比較疲軟的情況下，通過(guò)“資產(chǎn)蓄水池”計(jì)劃，結(jié)合自己的實(shí)際狀況進(jìn)行資產(chǎn)的重新組合，也完全可以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。