銀行信用類信托產(chǎn)品

銀行信用類信托產(chǎn)品之所以存在，主要是各家銀行的需求拉動，而不同性質和規(guī)模的銀行與信托公司開展此項業(yè)務的動機和原因有所不同。

操作模式

銀行信用類信托產(chǎn)品按照操作模式不同，具體分為以下3種類型：

銀行資產(chǎn)回購型

信托公司以發(fā)行信托計劃所募集的資金向銀行購買特定的貸款資產(chǎn)，一定期限后由銀行溢價回購。

銀行擔保型

信托公司發(fā)行信托計劃募集資金，以貸款的方式發(fā)放給借款人，由某家銀行為借款人償還信托貸款提供擔保。

銀行信貸資產(chǎn)證券化型

信托公司設立一個專門機構，稱為特別目的載體(簡稱SPV)，商業(yè)銀行將信貸資產(chǎn)的所有權通過信托方式轉移到該機構，此后由該資產(chǎn)的所有權支持形成信托受益權，投資者購買由信托公司發(fā)行集合信托計劃中所包含的信托受益權。目前，此類型信托只有中誠信托和中信證券、工商銀行、瑞士第一波土頓銀行4方合作發(fā)行過一支“工商銀行寧波分行不良資產(chǎn)證券化集合信托計劃”作為試點，其它信托公司還沒有大面積開展。

收益情況

目前銀行信用類信托產(chǎn)品已到期多支，均按照原信托計劃合同的約定返還了本金并實現(xiàn)了預計收益率。由于該類信托產(chǎn)品的低風險性，所以相應地，它的收益率水平也是信托產(chǎn)品中最低的。但以2年期產(chǎn)品為例，其目前每年3．8％～4．5％的收益率仍遠高于同期限的定期存款和人民幣理財產(chǎn)品的收益率。根據(jù)各信托公司公布的收益分配報告和到期清算報告統(tǒng)計，銀行信用類信托產(chǎn)品的收益率水平如下：

2003年發(fā)行的信托產(chǎn)品中，已到期的1年期產(chǎn)品所實現(xiàn)收益率水平在3．2％左右，2年期產(chǎn)品實現(xiàn)收益率水平在3．8％左右。

2004年發(fā)行的信托產(chǎn)品中，已到期的1年期產(chǎn)品所實現(xiàn)收益率水平在3．3％左右，未到期的1年期產(chǎn)品平均收益率在3．7％左右，未到期的2年期產(chǎn)品平均收益率在4％左右。

2005年發(fā)行的信托產(chǎn)品目前均未到期，其中1年期產(chǎn)品預計收益率水平在3．6％～4．2％之間，2年期產(chǎn)品預計收益率水平在4．2％～4．5％之間。而且由于近期國內升息的預期比較強烈，所以大多數(shù)2年期信托產(chǎn)品采用了浮動收益率的方式，這對投資者來說也是一個好消息。

險露頭角

銀行信用類信托產(chǎn)品的風險主要在于，信托到期時，銀行是否能夠按照最初的約定履行回購或擔保義務。由于新中國至今還未有過銀行破產(chǎn)的先例，銀行的信用等級很高，且一旦銀行發(fā)生支付危機，出于維護社會穩(wěn)定的需要，國家也會對自然人債權給予充分的保護。因此，此類產(chǎn)品在集合信托類產(chǎn)品中是風險最低的。對于非常看重本金安全而又覺得銀行存款利率太低的投資者而言是較適合的投資理財產(chǎn)品。

化險為夷

法1：考察信托投資公司的信用狀況和資產(chǎn)質量，了解其合作銀行的信用狀況、歷史上是否有違約的記錄。并且要考慮如果該信托一旦出現(xiàn)風險信托公司和銀行是否有化解風險的能力。

法2：投資前須察看銀行回購協(xié)議或擔保承諾函，注意銀行的回購是否附有條件，擔保是否是連帶責任擔保。如回購附有條件或不是連帶責任擔保，則考察其出現(xiàn)風險的概率有多大。因為一旦出現(xiàn)了風險，銀行就會應用免責條款來拒絕履行回購或擔保義務。

法3：如果該信托計劃的擔保為各家銀行的地方分行所提供，須察看其總行的相關授權文件，核對其是否是在總行的授權范圍內提供的擔保。因為根據(jù)我國《擔保法》的規(guī)定，企業(yè)法人的分支機構只有在法人書面授權的范圍內提供的擔保方為有效的擔保。