ＭＲＳ－ＧＡＲＣＨ過程的ＣＣＡＰＭ及其在中國股市中的應用
2005-12-29 00:00:00郭名媛張世英
西北農林科技大學學報(社會科學版) 2005年4期
摘 要：本文提出了具有可變的系統風險系數β的MRS—GARCH過程表述下的條件CAPM，并且系統風險系數p隨著股票收益的波動狀態的變化而變化。通過對深圳股票市場中的各個行業股票的系統風險系數β的實證分析證明了各個行業股票的系統風險系數p在不同市場態勢下存在差異，引入具有可變的系統風險系數β的條件CAPM是十分必要的。
關鍵詞：MRS-GARCH模型；條件資本資產定價模型(CCAPM)；可變系統風險系數；股票市場
中圖分類號：F830．91
文獻標識碼：A
文章編號：1009—9107(2005)04—0067—04
