風險預算與積極管理者選擇問題初探

摘要：金融系統的混沌現象以及金融機構投資者的趨利性為金融市場的風險管理提出了更高的要求。風險預算在這樣的情況下應運而生，它彌補了戰略資產配置的不足，為了追求更高的投資收益，不僅長期對總投資組合進行戰略資產配置，而且在短期雇傭積極管理者動態調整投資組合頭寸。積極管理者的選擇問題則成為風險預算進程的焦點，理論界對此展開了一系列的研究和探討。風險預算的實用性和廣泛性，借鑒這一國際上先進的風險管理技術對我國當前證券市場的完善和投資基金的發展具有指導意義。

關鍵詞：風險預算；積極管理者；積極收益；積極頭寸；積極風險；信息率