警惕國際化誤區(qū) 解讀中國企業(yè)國際化經(jīng)營戰(zhàn)略

針對國際化經(jīng)營戰(zhàn)略，羅蘭·貝格公司調(diào)查了50家中國領(lǐng)先企業(yè)，并對其中較有代表性的企業(yè)進(jìn)行了深度訪談。調(diào)查的問題主要集中在三個方面：海外運(yùn)營的起因和目的、在哪里擴(kuò)張——區(qū)位的選擇、如何擴(kuò)張——投資環(huán)節(jié)和方式的選擇。

在調(diào)查對象中，有72%的被訪者已有海外經(jīng)營項目，另有18%正在計劃進(jìn)行海外經(jīng)營，只有10%目前尚無任何海外經(jīng)營的打算。顯而易見，中國企業(yè)走出去已是大勢所趨，我們對這些領(lǐng)先企業(yè)的調(diào)研對廣大中國企業(yè)也愈發(fā)具有借鑒意義。

海外擴(kuò)張的動機(jī)在于內(nèi)部因素

對于進(jìn)行海外經(jīng)營的時機(jī)，幾乎所有的企業(yè)都回答說：當(dāng)需要的時候。在公司戰(zhàn)略領(lǐng)域，生存的緊迫性是對外擴(kuò)張的最核心動力。

調(diào)查結(jié)果顯示，45%的企業(yè)認(rèn)為發(fā)達(dá)國家是投資的首選地，而也有38%的受訪企業(yè)認(rèn)為應(yīng)優(yōu)先投向發(fā)展中國家。而在這今后一至二年的投資打算中，這一比例幾乎保持不變。

進(jìn)一步的分析表明，對發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家投資所受到的不同的驅(qū)動因素是造成這一現(xiàn)象的主要原因。對北美、歐洲、日本以及韓國投資的企業(yè)主要是為了獲取先進(jìn)技術(shù)或通過高利潤率擴(kuò)大銷售額。這類企業(yè)以高科技企業(yè)和直接面向消費(fèi)者的企業(yè)為主。

而在發(fā)展中地區(qū)（南美、南亞、東南亞、獨(dú)聯(lián)體/東歐），中國企業(yè)的投資主要是為了確保原材料供應(yīng)和獲得更大的市場份額。這些企業(yè)對自然資源較為依賴，主要集中在能源、原材料以及材料加工行業(yè)。這類投資雖然數(shù)量較少，但一旦投資，數(shù)額往往相對較大。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)：相比歐洲市場，北美仍將是投資首選地。在眾多發(fā)達(dá)國家中，北美市場仍然是中國企業(yè)對外投資的主要目的地，20%的受訪企業(yè)表示他們會首先選擇北美，而且這種趨勢在短期內(nèi)也不會改變，23%的受訪企業(yè)表示在下一輪投資熱潮中北美仍將會是首選。與之形成對比的是，認(rèn)為歐洲是投資首選地的企業(yè)數(shù)量將有所下降（從18%下降到15%）。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)：投資香港/澳門的熱情正在逐步減弱。在改革開放早期（1978年到90年代中期），香港一直是大陸聯(lián)系外部世界的紐帶，因此成為中國企業(yè)海外經(jīng)營的重要地區(qū)。通過在香港投資，中國企業(yè)可以利用香港發(fā)達(dá)的資本市場，利用香港在商品貿(mào)易、金融及咨詢等服務(wù)貿(mào)易方面的中介優(yōu)勢。

但隨著中國內(nèi)地開始發(fā)展自己的資本市場和中介服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，香港獨(dú)特優(yōu)勢的吸引力正在被削弱。與此同時，通過設(shè)在香港的分支機(jī)構(gòu)更加便利地賺取或獲取外匯的時代也已過去。因此，中國領(lǐng)先企業(yè)對投資香港的興趣也逐步減弱。目前，還有9%的中國領(lǐng)先企業(yè)認(rèn)為香港/澳門是對外投資理想的目的地，而僅有3%的受訪企業(yè)表示將來會把香港/澳門作為對外投資的首選地。

投資東南亞的熱情穩(wěn)定

與香港/澳門市場不同，有相當(dāng)數(shù)量的中國領(lǐng)先企業(yè)（14.3%）認(rèn)為東南亞是他們對外投資的首選地，并且將來這一比例也不會有顯著的變化（13%）。同時我們調(diào)查發(fā)現(xiàn)，對東南亞國家的投資熱情是受到多種因素影響的。

由于歷史以及人文的原因，在東南亞市場，中國企業(yè)在食品、中藥、手工藝以及其它輕工業(yè)領(lǐng)域一直占有較高的份額。近期摩托車、家電等日用消費(fèi)品對東南亞的出口也開始增長。

日本和韓國被中國企業(yè)忽視

調(diào)查發(fā)現(xiàn)：僅有8%的企業(yè)認(rèn)為日本和韓國是對外投資的首選地，而在今后一到兩年對外投資的區(qū)位選擇調(diào)查中，將首先投向日本和韓國的企業(yè)比例更少，只有6%。這一結(jié)果可能有些令人吃驚。但如果考慮到中國企業(yè)對外投資的主要驅(qū)動因素，這種趨勢也就可以理解了。日本和韓國自身也是資源貧乏國家，其國內(nèi)市場對本國產(chǎn)品和國內(nèi)技術(shù)又具有保護(hù)的傾向，這些因素使得日本和韓國對中國企業(yè)的吸引力大大減弱。

南亞成為海外經(jīng)營的新熱點(diǎn)

盡管中國和印度大陸之間沒有源遠(yuǎn)流長的經(jīng)濟(jì)往來史，但隨著過去20年該地區(qū)市場的放松管制和外資源源不斷地流入，中國領(lǐng)先企業(yè)已經(jīng)開始注意到該地區(qū)的潛力。在當(dāng)前以及將來一段時間，有10%的企業(yè)表示會首先在南亞投資。因此，可以預(yù)見與該地區(qū)的貿(mào)易和投資將會迎來一輪高潮。

對澳大利亞/新西蘭投資熱情減弱

從問卷結(jié)果來看，目前約有6%的中國領(lǐng)先企業(yè)對澳大利亞有投資興趣，但未來這一比例僅為3%，其主要原因是目前中國對澳大利亞的投資主要以獲取資源為目的，且單個項目投資金額較大（如寶鋼收購澳大利亞某鐵礦46%股份）。但隨著資源性項目的逐漸減少，中國企業(yè)的投資正逐步向輕工及家電行業(yè)傾斜，可澳大利亞整體市場較小，其吸引力并不如其他較大國家的市場。

南美仍具有相對穩(wěn)定的吸引力

與澳大利亞相同，中國企業(yè)對南美的投資也主要以獲取自然資源和原材料為目的。雖然對該地區(qū)的投資企業(yè)數(shù)目較小，投資總額相對較低，但是單個項目的投資金額普遍較高。可能由于中國盯住美元的匯率，人民幣在那些國家成為了強(qiáng)勢貨幣。因此中國領(lǐng)先企業(yè)表示將擴(kuò)大對該地區(qū)的投資力度。但是該地區(qū)的投資前景也將部分受到一些諸如政治和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性的綜合因素的制約。

對獨(dú)聯(lián)體的投資熱情穩(wěn)中有升

中國企業(yè)對獨(dú)聯(lián)體/東歐的投資熱情穩(wěn)中有升。目前，8%的企業(yè)表示該地區(qū)是投資的首選地，至于今后的對外投資展望，有10%的企業(yè)希望在該地區(qū)進(jìn)行投資。

由于獨(dú)聯(lián)體地區(qū)勞動力成本較低、勞動者教育程度較高以及購買力日漸增長，該地區(qū)還有望成為中國制造企業(yè)對外投資的上佳選擇。目前，這些國家正在吸收來自中國輕工業(yè)的對外投資，涉及諸如電子產(chǎn)品、日用品等行業(yè)。未來，中國對該地區(qū)的投資將很有可能逐步以獲取和擴(kuò)大市場份額為目的。

擴(kuò)張方式以新建和戰(zhàn)略聯(lián)盟為主

和其它企業(yè)一樣，中國企業(yè)可以選擇的投資方式無非是：兼并收購、戰(zhàn)略聯(lián)盟或“綠地”投資，也即新建企業(yè)。

從本次調(diào)研結(jié)果來看，中國領(lǐng)先企業(yè)進(jìn)行海外經(jīng)營時主要采取新建的進(jìn)入方式在三種方式中所占比例高達(dá)48%，其次是戰(zhàn)略聯(lián)盟方式占39%，收購兼并排在最后僅為13%。中國企業(yè)海外拓展方式主要為新建，這是因為相對資本運(yùn)作，中國企業(yè)對生產(chǎn)經(jīng)營的管理能力更有把握。

但對企業(yè)來說，新建的方式也具有局限性：一是建設(shè)周期長、收效慢；二是經(jīng)營風(fēng)險大；

三是新建企業(yè)知名度低，起步階段的業(yè)務(wù)開展非常困難。

所以說，戰(zhàn)略聯(lián)盟不失為一種快速實現(xiàn)海外經(jīng)營目標(biāo)的有效方式。而國外企業(yè)較多運(yùn)用的收購兼并等資本運(yùn)營手段雖然已經(jīng)出現(xiàn)，但總體來看還較少被中國領(lǐng)先企業(yè)采用。原因在于盡管并購的方式有利于企業(yè)加快其海外經(jīng)營的進(jìn)程，但是對中國領(lǐng)先企業(yè)來說，雖然規(guī)模及經(jīng)營在國內(nèi)領(lǐng)先，但要一次拿出巨額的購并資金也并非易事，加之目前國內(nèi)金融市場融資渠道還不十分暢通，利用外部資金實現(xiàn)并購較為困難。此外，獲得收購?fù)赓Y許可的漫長的審批過程也是制約因素之一。

所以說，目前實施大規(guī)模并購的時機(jī)尚未成熟。同時我們也發(fā)現(xiàn)，目前以兼并收購方式擴(kuò)張的還主要集中在高科技企業(yè)以及能源和原材料領(lǐng)域。

羅蘭·貝格預(yù)測，隨著中國參與世界經(jīng)濟(jì)一體化程度的不斷深入以及對外匯管制的逐步放松，實施跨國并購的企業(yè)數(shù)量、并購涉及金額及復(fù)雜程度必將步入一個新的臺階。

選擇通過新建企業(yè)方式擴(kuò)張的中國領(lǐng)先企業(yè)一般是與外方合資，而不是設(shè)立獨(dú)資企業(yè).但就大多數(shù)領(lǐng)先企業(yè)的現(xiàn)狀而言，初期采用合資方式更為適宜。

調(diào)查顯示選擇在采購環(huán)節(jié)實施海外經(jīng)營的企業(yè)占20%，在采購環(huán)節(jié)實施海外經(jīng)營，國內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)一方面可以獲得高質(zhì)量原材料和半成品的穩(wěn)定供應(yīng)，另一方面也可以通過全球采購，降低產(chǎn)品成本，提升市場競爭力。

由于中國本身就具有較強(qiáng)的勞動力成本優(yōu)勢和生產(chǎn)能力，因此僅有16%的企業(yè)選擇在生產(chǎn)環(huán)節(jié)實施海外經(jīng)營，并且進(jìn)行海外生產(chǎn)的主要目的多為規(guī)避貿(mào)易壁壘而非降低生產(chǎn)成本。

而在研發(fā)領(lǐng)域，目前選擇實施海外經(jīng)營的比例為16%，羅蘭·貝格認(rèn)為中國經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展必然會對應(yīng)用科學(xué)技術(shù)提出更高的需求，隨著中國領(lǐng)先企業(yè)資金實力的增強(qiáng)，在海外設(shè)立研發(fā)中心或者直接購買相應(yīng)先進(jìn)技術(shù)的企業(yè)的比例也有望上升。