資本資產(chǎn)定價模型及其拓展模型實證研究介紹
2005-04-29 00:00:00王新棟
開放導報 2005年5期
[摘要]由Sharpe、Lintner和Mossin提出的資本資產(chǎn)定價模型(CapitalAssetPricingModel或CAPM)是第一個在不確定的條件下探討資本資產(chǎn)定價理論的數(shù)學模型，它為金融市場收益結(jié)構(gòu)的分析提供了理論依據(jù)，是第一個可以進行計量檢驗的金融資產(chǎn)定價模型，一直以來都是大量實證研究的基礎(chǔ)。資產(chǎn)定價問題作為金融經(jīng)濟學的一個核心問題，也越來越引起我國理論界和實務界的重視。本文結(jié)合我國現(xiàn)實經(jīng)濟活動的需要，對資本資產(chǎn)定價模型及其拓展模型在國內(nèi)外的實證檢驗情況進行深入分析與總結(jié)，探討了該理論在中國的適用情況。
[關(guān)鍵詞]CAPM 實證檢驗啟示
[中圖分類號]F830 [文獻標識碼]A [文章編號]1004-6623(2005)05—0088—04
