資本資產定價模型及其拓展模型實證研究介紹
2005-04-29 00:00:00王新棟
開放導報 2005年5期
[摘要]由Sharpe、Lintner和Mossin提出的資本資產定價模型(CapitalAssetPricingModel或CAPM)是第一個在不確定的條件下探討資本資產定價理論的數學模型，它為金融市場收益結構的分析提供了理論依據，是第一個可以進行計量檢驗的金融資產定價模型，一直以來都是大量實證研究的基礎。資產定價問題作為金融經濟學的一個核心問題，也越來越引起我國理論界和實務界的重視。本文結合我國現實經濟活動的需要，對資本資產定價模型及其拓展模型在國內外的實證檢驗情況進行深入分析與總結，探討了該理論在中國的適用情況。
[關鍵詞]CAPM 實證檢驗啟示
[中圖分類號]F830 [文獻標識碼]A [文章編號]1004-6623(2005)05—0088—04
