退休計劃的“３個Ｗ”

人總是會老的，而垂暮之年能否老有所養(yǎng)，是每個人都將面臨的問題?！梆B(yǎng)兒防老”的年代漸行漸遠，又眼看著已經(jīng)跟“公家一包到底”的時代揮手告別，為退休進行規(guī)劃和儲蓄成了我們的必修課。

“Why”——為什么要進行退休計劃

目前國際上公認，一個人退休后收入占其退休時收入的比重為70%～80%時，老年生活才會比較舒適；而一項最新的測算表明，社會基本養(yǎng)老保險金占個人退休時收入的比重可能不超過40%，很多企業(yè)也尚未建立或無力建立補充養(yǎng)老計劃，因此，如果不為自己預(yù)留足夠的養(yǎng)老金，退休后可能就需要依靠子女，或者在本應(yīng)安享天年之時繼續(xù)工作，或者陷入窘境。隨著生活水平的提高和醫(yī)療技術(shù)的進步，人們的平均壽命都在延長。據(jù)估計，60歲男性平均還要繼續(xù)生存20年以上，而女性在55歲退休的話，還要度過近27年的退休時光。在這漫長的退休生涯中，如果財務(wù)來源有問題，不啻為一種悲劇。這便凸現(xiàn)出個人進行退休計劃或者說養(yǎng)老安排的重要性。

“When”—退休計劃應(yīng)該從什么時候開始

既然退休計劃如此重要，那么，我們應(yīng)該從什么時候開始做準備呢？“及早建立退休基金”就是金科玉律。按照很多專家的意見，退休計劃應(yīng)該在30歲左右開始。在剛到而立之年、正是意氣風發(fā)之時考慮退休這種幾十年后才會發(fā)生的事情，聽起來可能會有些匪夷所思；但事實上，未雨綢繆正是理財規(guī)劃的真諦；而越早開始為未來做準備，得到的回報也就越高。

看過歌劇《白毛女》的人可能都會清楚地記得這樣一個鏡頭：穆仁智撥拉著算盤，對楊白勞說“驢打滾的利，利滾利……”，而這“利滾利”就是我們今天所說的“復(fù)利”。

看一個簡單的例子：假定小張從25歲時開始投資，每年投資2000美元，年收益率8%，一共持續(xù)10年。此后，新的儲蓄不再進行。而小李從35歲才開始投資，每年投資2000美元，持續(xù)30年，每年收益率也是8%。當他們在65歲退休的時候，投資開始較早的小張一共積累了314870美元，開始較晚的小李只積累了244692美元！相比之下小張投入的本金只是小李投入的1/3，而且他在35歲之后所承受的財務(wù)壓力更小，開支安排可以更靈活！這一切的差距只是因為，在小張停止投資的30年里，他以前的本金和所有累積的利息還是在以每年8%的收益率獲得復(fù)利增值。正是因為存在這樣的差距，退休基金的儲蓄應(yīng)該盡早開始，而且最好不要晚于30歲。

“How”——如何實現(xiàn)自己的退休計劃

首先，我們要建立“退休基金”，為什么非得說建立“退休基金”這么明確？說到這里，可能需要解釋我們長久以來一直默認的一條理財原則：“為特定的用途積累專項的資金。”退休基金作為個人退休之后維持一定生活水平的保證，其重要性自不待言，建立并積累充足的專項退休基金絕對是必要的。

這背后的原因主要有兩個方面。

其一，專項基金的用途決定其投資時應(yīng)該考慮的側(cè)重點，例如應(yīng)急基金的投資要追求高度的流動性，而一般投資基金更應(yīng)該追求收益性，所以，專項積累資金的做法既有利于投資決策的制定，也可以提高投資的效率。

其二，專項積累有利于避免“挪用”現(xiàn)象。個人理財和企業(yè)、甚至國家理財?shù)脑硎且粯拥模绻麑κ诸^資金的用途沒有明確的界定，很可能會將大量的金錢耗費在非常緊急，但是重要性卻很低的事項上面。簡而言之，就是對金錢的使用少了一道有力的約束。

舉一個簡單的例子，假定沒有專門的區(qū)分“應(yīng)急基金”、“一般投資基金”這些項目，只是將錢分布在銀行存款、基金等投資工具上面，認為這些都是“閑錢”；而今年家人身體欠佳，必須支付一筆醫(yī)藥費，自己又心血來潮地多安排了兩次旅行，支出大大超出預(yù)算，于是動用了大額的銀行存款?，F(xiàn)在的問題就是，因為對自己儲蓄的用途沒有明確的概念，也就沒有設(shè)法在下一年度彌補動用了的銀行存款。偏偏在這個時候，家里失火，損失嚴重，又沒有投保財產(chǎn)險，銀行存款又所剩無幾，只能選擇將手里的基金變現(xiàn)，可是“屋漏偏逢連陰雨”，適逢基金價格走低，使自己著實損失了一大筆。

但如果明確地準備了“應(yīng)急基金”，并在動用之后適時變現(xiàn)基金、補齊存款，或者取消不必要的旅行，自然不會遭受這樣的損失。“挪用”的后果還可能更加嚴重，比如很多人平時一直以為自己手頭的錢是“閑錢”，于是增加奢侈性消費，這樣可能會在退休的時候發(fā)現(xiàn)自己的儲蓄根本不足以滿足以后生活的需要。說得通俗點，有專項基金的概念，就會讓人在花錢的時候多一道約束。

道理講了這么多，退休計劃具體應(yīng)該怎么制定，退休基金到底應(yīng)該怎么投資呢？第一步就是分析退休之后的收入需求，需要自己事先進行安排的金額有多少；然后就是確定采用何種投資工具來積累所需的基金。我們可以選擇購買養(yǎng)老保險，也可以使用購買基金、股票等各種方式，完全根據(jù)自己的偏好和對風險的態(tài)度來決定。這里我們要強調(diào)的還是退休基金投資的幾項基本原則。

原則1：注意規(guī)避通貨膨脹風險

從30歲之前開始建立基金，直到長達幾十年的退休生活結(jié)束，退休基金的積累和使用是一個長期的過程。在此期間，通貨膨脹可能會嚴重侵蝕投資于固定收益投資工具（例如，利息固定的銀行存款）的退休基金的購買力。很多人都會記得十幾年前的搶購風潮，物價的高漲給人們帶來了莫大的恐慌，也吞噬了很多人積累了將近一生的財富。因此，無論如何，在進行長期投資的時候，一定要考慮規(guī)避通貨膨脹風險。從歷史數(shù)據(jù)來看，在長期里，普通股價格的變動往往與通貨膨脹率一致，或者會高于通貨膨脹率，因此，股票和投資于股票的基金應(yīng)該是比較理想的退休基金投資工具。鑒于普通股投資的風險較高，個人對風險的承受能力和意愿接受風險的程度也有較大的差異，所以，投資于股票或股票基金的比例也不宜過高，一般以20%～40%較為適中。

原則2：注意實施適當?shù)耐顿Y戰(zhàn)略

這里推薦的是“貨幣成本平均化”戰(zhàn)略，也就是說，投資者每隔一定時期就固定投資一定金額，而不考慮當時投資工具的市場價格和市場條件，而其結(jié)果則是每一投資份額的平均成本會接近于甚至低于市場的平均價格。盡管貨幣成本平均化的戰(zhàn)略并不能保證利潤，但是對于投資者來說，這一戰(zhàn)略至少可以將投資成本控制在合理的平均水平，這其實已經(jīng)帶來了很可觀的利潤。

原則3：注意隨人生階段的變化調(diào)整退休基金的投資組合

一般而言，投資的期限越長，投資者可以承擔。而且應(yīng)該承擔的風險就越大，因為這個時候的投資更看重資金的收益性。所以，年輕人離退休較遠，可以選擇高風險的增長型投資組合，例如將40%的資金投資于股票或股票基金，30%投資于國債，其余的投資于銀行定期存款。而在接近退休的時候，退休基金進入變現(xiàn)期，資金的流動性和安全性就更為重要，保守一些的投資者可以選擇將60%的資金投資于國債，20%投資于股票或股票基金，其余的存入銀行。值得一提的是，在接近退休或退休之后，購買商業(yè)養(yǎng)老保險也不失為一種良好的選擇，一方面省去了打理投資的瑣碎，另一方面也可以保證較高的收益率。

這里隱含著一條重要的理財原則——每個人的財務(wù)計劃都是不同的，而且每個人不同人生階段的財務(wù)規(guī)劃都會有很大差異，我們必須靈活機動地調(diào)整自己的財務(wù)計劃，這是確保我們沒有“后顧之憂”的不二法門。