鋁業擴張期結束

即將發布的中國鋁工業產業發展政策，將是中國決心跨越重化工發展階段的又一明確信號，但在具體實施中如何避免成為壟斷的“保護傘”則是業內關心的重點

9月7日，國務院總理溫家寶主持召開國務院常務會議，討論并原則通過了《鋁工業發展專項規劃》（下稱《規劃》）和《鋁工業產業發展政策》（下稱《政策》）。然而，兩份文件通過之后的產業政策遲遲不見蹤影。

記者近日從國家發改委獲知，《規劃》與《政策》將于10月11日正式對外發布。即將浮出的產業政策業已明確提出，鋁工業作為一個高耗電產業，其發展要與國家能源狀況相適應，且必須置于國家宏觀調控之下。因此，今后中國將“嚴格準入標準，嚴格新上電解鋁項目，限制現有企業盲目擴大產能；嚴格氧化鋁項目建設，確保氧化鋁工業有序發展”。

業內普遍認為，即將發布的鋁工業產業發展政策，將是中國決心跨越以高耗能為基礎的重化工發展階段的又一明確信號。而此前推出的《關于促進煤炭工業健康發展的若干意見》和鋼鐵產業政策，都已明確限制外資在這兩個行業控股；鋼鐵行業更叫停擴張產能的步伐，規定原則上不同允許設立新的鋼廠。此舉與鋁產業政策可謂一脈相承。

電解鋁出口大門關閉

據《財經》獲知的鋁產業政策文本，在增量方面，對高耗能的電解鋁產業及其上游鋁礬土礦開采，將給予嚴格限制。另外，今后電解鋁將由國內、國際兩個市場，收縮為主要面向國內市場，以滿足內需為主。

事實上，這一影響已在此前的一系列具體調控政策中顯現出來。今年1月1日，國家取消電解鋁出口退稅，反征5％出口稅，致使大部分電解鋁企業壓縮了出口數額。今年上半年的出口增長中，90％依靠來料加工貿易。

進而，商務部、海關總署聯合發布公告，宣布從今年8月22日起，將氧化鋁（含鋁礦砂）和鐵合金礦列入加工貿易禁止類目錄，國家不再審批新的加工貿易合同；對已經發放的加工手冊仍可使用。由此，電解鋁出口的另一扇大門被封閉了。

有傳言稱，在鋁產業政策出臺后，發改委將考慮對電解鋁出口加征20％出口稅——這等于完全關閉了電解鋁出口的大門。

一方面，嚴格控制電解鋁及其原料氧化鋁的新增產能；一方面，關閉電解鋁出口市場，電解鋁產業正面臨空前的“政策嚴冬”。

專家分析，國家對電解鋁產業施以苛政的根本原因，在于中國實際上沒有發展高耗能工業的條件。自2000年以來，電解鋁國際市場行情轉暖，加上中國電解鋁產品在國際的價格優勢，吸引了一大批企業加入到電解鋁行業的擴張狂潮中。

電解鋁的主要成本來源于電價。在瑞士信貸第一波士頓亞洲區首席經濟學家陶冬看來，中國低廉的電價和油價，為中國高耗能工業創造了發展的平臺；但低價建立在一個扭曲的定價機制上，沒有反映中國能源的真實狀況。具體到鋁產業，中國鋁礬土礦儲量并不豐富，據目前測算，只能維持13年的開采。

在這種情況下，國家對高耗能、高污染的重工業產業由鼓勵轉向限制是一種必然。改革開放初期，鋼鐵、鋁等作為基本原材料，與GDP的增長直接掛鉤。但近年來能源供應持續緊張以及環境惡化，使決策者逐漸考慮跨越重工業發展階段，尋求節約環保型的發展路線。

業界普遍對限制鋁產業增量的產業政策表示理解，但也存在著各種擔憂。

有業內人士對鋁產業政策的效力表示憂慮。在國務院原則通過《規劃》與《政策》后不久，9月26日，中鋁山西80萬噸氧化鋁擴建工程和山西華澤鋁電有限公司28萬噸電解鋁、2×300MW發電機組項目正式投產。該人士認為，此時投產電解鋁項目難以理解，這勢必加重氧化鋁供應緊張，且有悖于產業政策精神。

還有一些電解鋁企業認為“鋁產業政策存在滯后性”。由于缺電時期上馬的電廠大多將在2006年以后投產，屆時，西部地區甚至有可能再現電能過剩局面。屆時，為了充分利用已經形成的電能，發展有出口優勢的電解鋁和其他高耗能產業，又可能變成市場需要。

行業布局牽動神經

按照程序，國務院對《規劃》與《政策》已原則性通過，正式公布前還要經發改委核定，但不會有大變動。

文件發布在即，參與政策制定的商務部、發改委及有色金屬工業協會的主管人士均守口如瓶。

一位接近政策制定者的人士向《財經》透露，“在國家一系列宏觀調控政策背景下，醞釀了兩年之久的鋁產業政策的主要內容，其實并無神秘可言。之所以在正式發布前如此謹慎，主要是因為其中涉及產業布局的內容，明確指明哪些地區，適合發展氧化鋁和電解鋁產業。發改委顯然不希望那些沒有被列入的地區在這段時間試圖影響政策發布。”

根據新產業政策精神，電解鋁將向水電和煤電資源豐富的西部地區轉移，逐步關閉東部電力供應短缺、發電成本昂貴地區的生產能力。在《財經》拿到的一份《鋁工業產業發展政策》草稿中，第四章“產業布局政策”明確指出，“發揮山西晉南地區、河南豫北地區以及廣西、貴州的鋁土礦資源和能源優勢，加快基地內現有鋁基地建設，形成氧化鋁－電－電解鋁產業鏈，提高競爭力。”

“這是鋁產業政策中最‘微觀’的一條。”上述人士稱，這也是目前最牽動企業敏感神經的一條。“其它電解鋁企業比較關注的出口征稅、氧化鋁進口稅調節以及重要工業品登記證（簡稱重工證）制度等細節問題，并沒有寫入《政策》中。”

鋁產業政策發布前的一系列“宏觀調控”，已使電解鋁產業面臨全行業虧損，其中新加入的民營企業更是重災區。國家關閉電解鋁出口市場，但同時并沒有完全放開五礦、中鋁對進口氧化鋁市場的壟斷，氧化鋁價格高企，這直接導致一批中小型電解鋁企業停產。

至今年2月底，中國130多家電解鋁企業中，已有34家完全停產。另據業內人士估計，年產5萬噸以下的小企業將會被淘汰出局。這類企業全國有50多家，以民營企業為主。目前，東北地區只有撫順鋁廠一家電解鋁企業還在苦苦支撐，其他均已停產。

按照鋁產業政策布局的規劃，目前，國內六家電解鋁上市公司以及河南神火等大型電解鋁企業，均位于適合電解鋁發展的地區。東部地區僅有山東魯能、中鋁山東鋁業、山東華信等幾家企業具有一定規模。

產業政策中明確指出，將逐步關閉東部電力供應短缺、發電成本昂貴地區的生產能力，但業界普遍認為，位于東部的電解鋁大企業因關乎地方財政和就業等敏感問題，不會受到這一政策影響。

山東華信為應對產業政策的威脅，直接從東南亞進口鋁礬土礦，生產氧化鋁。解決了原料問題，成功突圍。

業內比較認同的觀點是，產業政策對產業布局的描述，主要會在限制增量上發揮主導作用。東部地區將很難再增加新的電解鋁項目，但在現有存量方面，仍將遵循規模和產能為洗牌原則，不會突出地域性因素。

進口壟斷何時打破

與國家限制出口政策相對應，引起業內關注的鋁產業政策的又一焦點是，首次明確鼓勵國內電解鋁企業進口氧化鋁，鼓勵高耗能企業進口國外能源，到國外辦廠。

這一政策也是國內大多數電解鋁企業及中國有色金屬工業協會多次呼吁的。但是，產業政策并未對目前的氧化鋁進口政策提出實質性調整。而在業內看來，現有的氧化鋁進口稅制及重要工業品進口管理證制度都與這一政策的原則相悖。

目前，國內大多數重工業品原材料進口零關稅，氧化鋁卻始終維持8％進口關稅。另一方面，2001年起實施的重要工業品進口管理證（簡稱重工證）制度，規定只有中國鋁業、五礦集團及另外六家電解鋁企業（行業稱“6+2”）擁有一般貿易進口資格。中鋁與五礦實際壟斷了氧化鋁進口貿易。

今年8月，國家關閉了氧化鋁來料加工的大門，將擁有一般貿易進口資格的企業增加到20家，其直接用意顯然是為某些以來料加工為主的大企業開辟另外的生存之門。盡管如此，重工證制度仍極大限制了電解鋁企業自主進口氧化鋁。

業內資深人士指出，取消重工證及對氧化鋁進口實行零關稅的主要阻力來自中鋁。一方面，氧化鋁關稅下調導致進口氧化鋁價格下降，會對中鋁占絕對壟斷地位的國產氧化鋁價格造成沖擊；同時，重工證取消后，電解鋁企業可與國外企業簽訂比較優惠的長期合同，中鋁和五礦對氧化鋁進口的控制勢必面臨瓦解。

有消息稱，國家發改委考慮在鋁產業政策公布后對進口氧化鋁關稅下調3％-5％，但這一方案遭中鋁反對。

一些電解鋁企業對鋁產業政策將明確鼓勵氧化鋁進口表示期待的同時，仍然懷疑這一政策能否在中鋁對氧化鋁產業的長期壟斷下落到實處。

中鋁施展進退推手

鋁產業政策的另一動向是，政府將支持電解鋁企業與上下游企業聯合重組，鼓勵鋁電聯營。

作為國內實力最強的鋁業集團，中鋁在鋁產業政策出臺后的整合戰略引人關注。業界普遍認為，在電解鋁產業進入低谷期時，中鋁迎來了很好的收購時機。在電解鋁行業性虧損的局面下，一些電解鋁企業為擺脫資金困境避免停產，不得不尋求與中鋁并購，以獲得比較優惠的內部氧化鋁價格。

目前，中鋁在電解鋁產業保持產能第一，市場占有率卻不算太高。打造一條更加完整的產業鏈，也是中鋁一直追尋的目標。此外，氧化鋁與電解鋁的供求關系一旦發生逆轉，對下游電解鋁的整合也將降低風險。

但近兩年來，中鋁對電解鋁行業的整合力度遠不及其對鋁加工行業及其他有色金屬行業。2004年至今，中鋁僅收購了蘭州鋁業28％股份，掌握了控股權；參股東方希望、收購山西關鋁等項目皆告終止。另外，對一些主動要求投靠中鋁的電解鋁企業，中鋁態度并不積極。

中鋁對電解鋁行業若即若離的態度，與其長期利益與短期利益之間的矛盾有關。從長期利益看，中鋁控股蘭州鋁業顯示了它對整合下游電解鋁行業的需求；同時也意味著，中鋁更看重具有自備電能力的大型電解鋁企業。從短期利益看，中鋁的氧化鋁市場是國內電解鋁企業的供應商。每收購一家電解鋁企業，便要按照比較低廉的內部價格售出氧化鋁，如果整合力度過大，將直接影響其氧化鋁的銷售利潤。

有業內人士分析，中鋁一直將氧化鋁價格控制在4300元/噸，是經過精心計算的，這恰好是國內電解鋁企業的承受底線。中鋁既要保證利潤最大化，又不能逼死下游企業。出于繼續保持氧化鋁高額利潤的考慮，中鋁可能希望盡可能地維持現有的格局。

但是，如果等到電解鋁與氧化鋁供需關系變化，中鋁可能失去整合電解鋁產業的最佳時機，其進退維谷，令鋁產業政策背后的電解鋁行業整合依然充滿變數。