中國農產品期貨市場效率實證分析：１９９８—２００２
2005-04-29 00:44:03姚傳江王鳳海
財經問題研究 2005年1期
關鍵詞：效率
姚傳江 王鳳海
摘要：本文旨在檢驗1998--2002年我國小麥和大豆期貨市場效率并對農產品期貨市場和現貨市場做出相應評估。通過采納Johansen協整檢驗方法，論文針對三種不同的現貨價格以及預測跨度從1周到6個月不等的期貨價格進行了正式統計檢驗。結果表明，我國大豆期貨價格與現貨價格之間存在長期均衡關系，大豆期貨市場的短期效率相對較高。小麥期貨市場缺乏效率，這可能應當歸因于期貨市場發展尚不成熟以及投機過度。
關鍵詞：農產品；期貨市場；效率；協整檢驗
中圖分類號：F830．9
文獻標識碼：A
文章編號：1000-176X(2005)01-0043-07
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