“民間金融”由“錯(cuò)位”到“補(bǔ)位”

魏曉麗

《狼圖騰》一書間接地描述了西北沙漠化成因——“人類進(jìn)入草原后，將吃老鼠與兔子的豺狼消滅后，自然生態(tài)的食物鏈斷裂，老鼠與兔子泛濫成災(zāi)，導(dǎo)致草原植被遭受嚴(yán)重破壞，自然生態(tài)環(huán)境惡化”。

金融生態(tài)與自然生態(tài)一樣，也是具有自我調(diào)節(jié)機(jī)能和調(diào)節(jié)極限的體系。外力的影響一旦超越了其自調(diào)機(jī)制，或完全取代了其自調(diào)機(jī)制，金融生態(tài)就會(huì)失去平衡。

從歷史的角度觀察，我國(guó)的民間金融是以“血緣”、“地緣”和“業(yè)緣”為基礎(chǔ)的。因此，民間金融是為解決特定地區(qū)內(nèi)和特定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)主體對(duì)生產(chǎn)和生活的資金需要而自發(fā)形成的，是一種“內(nèi)生金融”和“草根金融”。對(duì)未來(lái)的中國(guó)經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，民營(yíng)企業(yè)是至關(guān)重要的。在過(guò)去的十年里，政府部門經(jīng)常鼓勵(lì)銀行們借款給民營(yíng)企業(yè)。然而，實(shí)際上，這一進(jìn)程非常的緩慢。而民間金融最大的貢獻(xiàn)是資助了民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。簡(jiǎn)單地看，中國(guó)民間金融存在的方式以三個(gè)區(qū)域的三種形式為代表：

浙閩模式：先富帶后富，“富人”幫“窮人”

20年來(lái)，我國(guó)民間金融最早產(chǎn)生在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化改革先行的浙、閩、粵地區(qū)。這些地區(qū)市場(chǎng)機(jī)制的作用較強(qiáng)，非公有制經(jīng)濟(jì)所占比重較高，經(jīng)濟(jì)發(fā)展靈活多樣，對(duì)資金的需求大。尤其是中小企業(yè)資金需求具有“急、頻、少、高”的特點(diǎn)，同時(shí)，由于金融業(yè)尚未大規(guī)模推進(jìn)市場(chǎng)化，金融機(jī)構(gòu)仍然是以國(guó)有銀行為主，非公有制經(jīng)濟(jì)的正常融資渠道狹窄。民間金融的出現(xiàn)在一定程度上彌補(bǔ)了國(guó)家金融服務(wù)的不足，相應(yīng)分流了銀行的一部分放貸風(fēng)險(xiǎn)。民間金融以提供短期信貸為主，很少有中長(zhǎng)期借貸，主要服務(wù)于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和私營(yíng)經(jīng)濟(jì)。這種以間接信用為主要服務(wù)內(nèi)容的民間金融是東南沿海地下金融的主流，被稱為“浙閩模式”。福建、廣東、浙江是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的省份，更是我國(guó)民間金融發(fā)達(dá)的省份。“浙閩模式”是民間金融領(lǐng)域運(yùn)作最成功、活動(dòng)最頻繁、規(guī)模最龐大的形式，甚至全國(guó)民間金融在浙、閩、粵的集中度會(huì)達(dá)到60%。能夠滿足個(gè)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展快，20多年來(lái)，“浙閩模式”的民間金融有點(diǎn)類似“先富”帶“后富”、“富人”幫“窮人”的味道。

晉陜模式：手續(xù)簡(jiǎn)易、急劇膨脹，違背宏觀調(diào)控

早在幾百年前，山西商人已經(jīng)開創(chuàng)了中國(guó)金融、銀行的歷史，西北票號(hào)已經(jīng)名揚(yáng)海內(nèi)外。西安、太原、寶雞等城市金融基礎(chǔ)比較好，受西部開發(fā)尤其是僅幾年我國(guó)能源供求矛盾的影響，投資機(jī)會(huì)的增加已經(jīng)超過(guò)金融支持的力度。因此地下金融活動(dòng)更多地表現(xiàn)為民營(yíng)企業(yè)直接向社會(huì)非公開集資，集資方式包括股權(quán)式、債權(quán)式、信托式、存款式等等。據(jù)山西監(jiān)管局抽樣調(diào)查顯示：目前，山西省民間融資規(guī)模大約在50億元左右，2004年底陜西省的一個(gè)漢中市民間融資規(guī)模大約在10億元左右，占全市金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額的6.1%。交易方式有信用、抵押和擔(dān)保三種，其中信用融資占總額的80%，抵押和擔(dān)保占20%

晉陜模式民間借貸急劇膨脹，出現(xiàn)畸形發(fā)展勢(shì)頭：借貸方式由暗到明，手續(xù)簡(jiǎn)易；借貸規(guī)模由小到大；民間借貸主體由少到多；借貸利率和借貸風(fēng)險(xiǎn)由低到高。尤其是我國(guó)西部的資源大省在監(jiān)管缺位的情況下，更容易重復(fù)建設(shè)“泡沫產(chǎn)業(yè)”和高耗能污染項(xiàng)目，容易抵消來(lái)之不易的宏觀調(diào)控成果，更容易引發(fā)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)。

東北模式：責(zé)權(quán)利、借用還不統(tǒng)一

多年來(lái)，東北地區(qū)一直進(jìn)行著痛苦的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，國(guó)有企業(yè)整體效益不佳，傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)主體仍以第一、二產(chǎn)業(yè)為主，造成銀行早期投入的大量政策性貸款無(wú)法收回，銀行呆壞賬比率居高不下。因此正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在一定程度上緊縮對(duì)東北地區(qū)的資金投放；與此同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)在上個(gè)世紀(jì)90年代快速起步，存在大量的資金需求，在信息不對(duì)稱的情況下，通過(guò)中間商得到銀行客戶貸款閑置的資金，需求與供給一拍即合，“對(duì)縫”的流行水到渠成。這種“對(duì)縫”就是企業(yè)轉(zhuǎn)貸。顯然，轉(zhuǎn)貸的中間商相當(dāng)于行使了財(cái)政支持的擔(dān)保公司或互助性的擔(dān)保公司或商業(yè)性的擔(dān)保公司的職責(zé)。一般而言，“對(duì)縫”形式下的轉(zhuǎn)貸雙方或多方是不可能做到責(zé)權(quán)利、借用還相統(tǒng)一的。