企業收益危機的預測和防范

賈創雄

收益危機是指企業達不到（或不能實現）預期目標利潤的可能性。目標利潤是企業根據自身的實際生產能力、技術條件、材料物資供應情況、運輸條件以及市場預測等因素，預測制定的企業在未來一定期間必須而且經過努力能夠達到的利潤水平，是企業經營目標的重要組成部分。但在實際生產經營活動中，各種因素、條件都在不斷變化，例如：國家宏觀經濟政策調整引起企業產量下降、市場競爭激烈致使企業產品銷路不暢、原材料漲價使企業費用成本上升、管理水平低下經營管理混亂等，這些因素的影響均使企業收益下降、銳減甚至虧損，企業的目標利潤不能實現。因此，對收益風險企業必須予以充分估計，盡力采取有效措施，減少風險損失。

一、收益風險成因分析：

1、經營性因素：主要是企業自身經營管理不善造成的，如經營決策失誤、經營方向不明，設備技術工藝落后，產品不適銷對路，產品質量低下，材料消耗大，管理費用高，勞動生產率低等諸多因素的影響，導致企業普遍經濟效益低下。因此這是產生收益風險的主要因素。

2、機制性因素：主要是由于企業改革不徹底，管理體制理不順，所有權與經營權難以區分，造成經營機制不活，企業經營者缺乏積極性和主動性，突出表現是企業負擔過重，如債務負擔、離退休人員負擔、下崗職工負擔等，企業支付的各種費用年復一年大幅增長，企業自身難以消化，又苦于沒有出路，種種原因造成企業困難重重，許多企業甚至資不抵債，瀕于破產。

3、結構性原因：由于投資結構不合理，低水平重復建設和盲目建設，導致工業結構性矛盾突出，企業內部產品結構不合理，資源配置效益差，人、財、物大量閑置浪費，從而造成企業經濟效益下降、虧損，出現危機。

二、收益風險預測：

1、 利用損益表分析：將企業財務狀況分成從A到F等六種類型，見表1:

注：主營業務利潤=主營業務收入-主營業務成本-主營業務稅金及附加營業利潤=主營業務利潤+其他業務利潤-期間費用利潤總額=營業利潤+營業外收支凈額+投資凈收益在這六種類型中，F型的主營業務利潤、營業利潤、利潤總額都是盈利的，是最為標準最正常的情況，說明企業生產經營活動很正常。對于企業來說處于F型的經營狀態是最好的。關于A.B兩種情況，由于它們從主營業務利潤開始就已經成為虧損，因此可以說企業的生產經營極不正常，可能已到了破產的邊緣。在這種情況下，營業利潤也常常是虧損的，因為企業成本居高不下，收不抵支；但是關于當期利潤總額也可能出現B型情況。這是由于企業出售手中的有價證券或企業的一些資產以及從被投資企業分得較多的利潤，這種賺錢的方法不可能持續很久，如果能夠賣的有價證券等全部出售干凈了，那么遲早會變成A型的情況，從而不可避免的接近破產狀態。

關于C、D兩種情況，雖然主營業務為盈利，但營業利潤為虧損，這一點與A、B兩種情況相比稍好一些，但如果這種情況持續下去的話，仍有破產危險。一般來說，主營業務為盈利，而營業利潤或利潤總額為虧損的情況是期間費用太高，營業外支出過大，這通常是由于出現了一時性的損失，如遇到災害、出售資產等，結果把利潤吞食掉了。關于E型，利潤總額是虧損，這通常是由于企業出現重大投資失誤導致企業發生嚴重投資損失，這種影響對企業可能是致命的，但如果企業能盡快度過這一階段，擺脫困難，則企業的生產經營不會受到很大影響。

2、利用資產負債表來分析：

將企業的資產負債表分成三類：X 型、Y型、Z型。X型為正常企業的資產負債表。盡管各個企業資產、負債、權益結構存在著不同程度的差異，但基本屬于X型。而Y、Z型則屬于風險型，Y型表示企業的虧損已將一部分權益（資本金）吃掉了，在資產負債表中表現為未分配利潤為赤字，它將抵消一部分資本金，因此，可以認為此時企業處于危險狀態。Z型表示虧損不僅吃掉了全部資本金，而且把負債的一部分也吃掉了，這種企業屬于資不抵債的企業，面臨破產，實際上許多破產企業的資產負債表就是Z型情況。另外，還有一些臨近破產實行和解整頓的企業也具有Z型的資產負債表，這時往往債權人同意繼續承擔義務，允許企業經過較長時間用利潤來一點點償還債務，當然，實行和解與整頓的企業不能說是沒有危險了。總的來說，危機的征兆是從Y型開始的。

三、收益危機的防范：

國有企業嚴重虧損是我國經濟生活中的一個突出矛盾，特別是一些大型國有企業，由于種種原因，一直以來虧損額巨大，而且呈持續上升趨勢，應引起高度重視。

1、認真分析虧損原因，有針對性地制定扭虧增盈計劃，落實責任。一是要深入調查研究，搞清企業虧損實情和發生虧損的原因，采取不同的對策，有領導、有計劃、有步驟的開展扭虧增盈工作。二是建立扭虧責任制，層層落實扭虧任務，發動職工，責任到人，嚴格考核，獎罰分明，與職工切身利益掛鉤。

2、進一步深化企業改革，落實企業經營管理自主權，從根本上解決虧損企業的經營機制問題。改革產權制度、調整產品結構、盤活存量資產、擴大規模經濟、改善投資環境、改革企業勞動人事分配制度、改革社會保障制度等。

3、加強和改善企業內部經營管理，深化企業內部三項制度改革，使企業用人、勞動、分配制度與市場經濟體制相適應。推進企業技術進步，向管理和技術要效益。