對國有商業(yè)銀行引進(jìn)戰(zhàn)略投資者及上市的評析

吳念魯

中共十六屆三中全會對深化金融改革提出了基本要求，“要求各類金融企業(yè)建成資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、運(yùn)營安全、服務(wù)和效益良好的現(xiàn)代金融企業(yè)，選擇有條件的國有商業(yè)銀行實(shí)行股份制改造，加快處理不良資產(chǎn)，充實(shí)資本金，創(chuàng)造條件上市。”

2004年初，中國銀監(jiān)會對國有商業(yè)銀行股改提出了新的考核標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)的時(shí)間表。一年多來，國有商業(yè)銀行紛紛加快了股份制改革的步伐，在各方面發(fā)生了很大的變化。

截至2004年底，中國銀行(中行)、建設(shè)銀行(建行)的資本充足率分別達(dá)到10.04％和11.29％，超過了巴塞爾協(xié)定8％的資本充足率的要求，兩行的不良貸款率也分別下降至5.12％和3.92％，營業(yè)利潤分別為578.41億元和669.59億元。資產(chǎn)回報(bào)率分別為0.61％和0.88％，所有者權(quán)益分別為2054億元和1947億元。權(quán)益凈回報(bào)率分別為10.04％和17.28％。工商銀行(工行)和農(nóng)業(yè)銀行的各項(xiàng)指標(biāo)也大有改進(jìn)，營業(yè)利潤分別高達(dá)736.79億元和319.74億元，工行不良貸款率降至19.33％。2005年4月，工行經(jīng)財(cái)務(wù)重組，6月底，資本總額達(dá)2806億元，資本充足率為9.12％，不良貸款率降至4.58％。

引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者的好處

按照我國銀監(jiān)會的要求和政策指引，國有商業(yè)銀行股改上市，必須先引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者。這是一項(xiàng)復(fù)雜并具有戰(zhàn)略意義的工程。當(dāng)前，在引進(jìn)過程中，由于有必須引進(jìn)的要求，也就產(chǎn)生了一種倒逼機(jī)制，促使國有商業(yè)銀行不得不加快改革，改變股權(quán)單一的局面，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，改善公司治理結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)透明度，為公司上市做準(zhǔn)備。一般認(rèn)為，引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者有如下好處：