《汽車金融公司管理辦法》及細則出臺未來汽車金融市場誰主沉浮

壟斷堅冰終被打破

中國人民銀行研究局紀敏博士認為，汽車金融公司將在我國產生，這不僅意味著汽車金融服務領域增加了一類市場主體，而且更順應了國際汽車金融服務業發展的大趨勢。

中國建設銀行個人信貸處處長崔殿滿也毫不隱諱自己的想法。他說，《汽車金融公司管理辦法》的出臺，打破了目前國內由商業銀行壟斷汽車金融業務的格局，形成汽車金融市場多種機構、多種服務方式的競爭。金融服務在提升市場需求方面具有巨大優勢，因此汽車業的發展離不開金融服務。

對整個汽車產業來說，《辦法》的出臺將進一步促進汽車金融服務市場的快速發展，從而有利于汽車產業的發展，從消費者角度來說，這為消費者提供了更多的汽車消費渠道，對于商業銀行來說，將面臨著汽車金融公司在汽車消費貸款、經銷商融資業務中的強有力的競爭。由于受國內市場環境、政策因素的限制，這種影響在短時期內不會有太大的顯現，但從長遠來看，商業銀行必將面臨汽車貸款市場份額的流失和汽車金融公司競爭的威脅。

與銀行相比，汽車金融公司的首要任務是促進母公司汽車的銷售，因此能夠保證對汽車業連續穩定的支持。這—一點對汽車業的發展—卜分重要。因為汽車業是典型的規模經濟行業，只有在汽車產量達到一定規模時，才能產生明顯的經濟效益。但汽車產量的形成，既取決于產能的發揮，還取決于市場需求的規模。

崔殿滿認為，預計短期內商業銀行仍將維持在汽車金融市場的主體地位，估計這一過渡期將持續3—5年的時間，之后隨著障礙的逐步解決，商業銀行才真正面臨市場的選擇。但從長遠來看，汽車金融公司成為汽車金融市場的主體是必然趨勢。

汽車巨頭搶先試水

中國汽車市場蘊藏著巨大的商機與利益。《辦法》一出臺，世界汽車巨頭再也坐不住了，他們早已不滿足于在中國設廠生產汽車了。

據預測，中國正在向第二大汽車生產國邁進，未來3年里將釋放出500萬輛以上的消費潛能。2004年，中國將成為第四大汽車生產國，僅位于美國、日本及德國之后；這—位置到2006年的時候將變成第三儡2008年，中國汽車產量將達到630萬輛，2013年，中國將成為僅次于美國的第二大全球汽車生產國。

據國家發展和改革委員會等有關部門發布的《中國行業景氣分析報告》預測，2003年，中國國內汽車產銷的增長率仍將達到30％左右。有專家分析，僅憑消費潛能達到500萬輛以上這一因素，就能使汽車消費在未來3至4年內保持20％到30％的增長率。

通用汽車中國公司金融消費服務部總監魏德明說得很清楚：通用公司目前60％的利潤來自于金融服務，而在中國，通用公司還沒有取得一絲一毫來自金融的利潤。通用汽車金融服務公司國際業務執行副總裁理查德·克勞特則更加毫不隱諱的表達：通用汽車非常看重中國汽車金融領域的市場潛力。他預計，未來幾年，中國的汽車金融業務將增長60％—80％。

據介紹，通用汽車金融服務公司計劃與其在中國的合作伙伴上海汽車集團財務有限責任公司合作，成立合資汽車金融服務公司，地址選在上海，將首先為通用汽車與上汽集團的合資企業上海通用汽車公司的產品提供銷售支持，通過上海通用授權經銷商網絡提供汽車批發和零售信貸服務。

與此同時，福特、大眾、豐田等國際汽車金融服務巨頭也正在積極巾請中。據了解，國內目前擁有100多家汽車生產企業，而業內人士估計市場上最多出現20家左右的汽車金融公司。不過這些公司通常只為自家血脈的汽車品牌做貸款，因此一些國內小型汽車企業還需要通過銀行向消費者提供消費貸款，但并不排除它們聯手尋找一家大的汽車金融公司形成代理聯盟的可能。

這也并不意味著消費者很快就可以享受到“洋車貸”的服務。根據《細則》規定，新設立汽車金融公司要經過籌建和開業兩個不同階段，銀監會將在受理籌建申請后6個月內作出是否批準籌建的書面決定。擬設公司籌建工作結束后，還要向當地銀監局提交開業申請，銀監會又將在受理開業申請后3個月內作出是否核準開業的書面決定。以此推算，首家汽車金融公司的正式開張最短也需要9個月，即“洋車貸”開門納客最快也要等到2004年金秋時節。

“洋車貸”法寶幾何

在《細則》尚未出爐之前曾有業內人士預言：利率和增值服務將成為“洋車貸”和國內商業銀行爭奪客戶的重要競爭法寶。而亮相后的《細則》卻明確規定，汽車金融機構發放汽車貸款的利率被鎖定在“人民銀行公布的法定利率基礎上，上下浮動10％—30％”，這預示著汽車金融機構在國外慣用的與商業銀行比拼利率的優勢在中國已不復存在。

國內首位汽車金融博士王再祥就此分析指出，有實力的國外汽車金融公司進入后將會采取其它的變通方法讓消費者得到實惠，在售后服務上做文章、在銷售價格上讓利都是其常用手段。他表示，盡管央行也允許商業銀行在法定利率基礎上上下浮動10％一30％，但從以往來看國內商業銀行最多優惠10％，而國外汽車金融機構完全有能力充分利用這個利率浮動范圍。基于中國消費者對價格十分敏感，汽車金融公司內部的降低利率的壓力也非常大。無論從市場需求還是從經營手段上，汽車金融公司都可能為消費者提供更加優惠合理的利率。

他進而指出，存貸利差并不是汽車金融公司的惟一利潤來源，代理保險、提供售后服務、對經銷商進行中短期的融資，汽車金融公司比銀行的汽車消費貸款有著更廣泛的獲利手段。

業內人士分析認為，外資汽車金融公司在現有融資渠道下難以保證穩定的資金來源。他們在中國開展業務需要人民幣，融資是擺在這些汽車巨頭面前最大的難題，如果通過同業拆借發展業務，很可能使利率在市場上失去競爭力。根據規定，汽車金融公司不能從事汽車租賃業務，而這項業務恰是國外很多汽車金融公司的重要利潤來源。汽車金融公司也不能設立分支機構，而且只能從商業銀行貸款，這些規定都在一定程度上制約了汽車金融公司的業務開展。在資金、體制、信用環境都不完備的前提下，外資汽車金融公司只能小步前行，最實際的做法就是用有限資金，拓展最有價值的客戶群體。

中國工商銀行有關人士表示，汽車信貸市場在引入新的競爭之后，無論是銀行還是各種汽車金融公司，為占領市場肯定都會想方設法推出各種優惠措施、提高服務水平，原本一統車貸江山的中資銀行可以通過轉變單一業務模式，比如消費者在中資銀行汽車貸款，銀行可以給消費者信用卡、住房貸款利率的優惠，用龐大的金融體系贏得競爭。

此外，我國信用體系的缺失，對“洋車貸”來說也將是一大考驗。有一組調查數據依然令人觸目驚心：目前私車貸款約30％違約還款，10％的汽車貸款難以收回，以致多數保險公司在車貸險上虧本經營。其根源就在于中國長期缺乏一個完整、系統、合理的個人征信體系。

此前曾有觀點認為，歷經百年風雨的國外汽車金融公司在業務經營和風險管理上的經驗遠遠超過國內商業銀行，我國即將誕生的外資或合資汽車金融公司完全有能力根據不同的顧客制定不同的利率，即對優質客戶給予低利率優惠，對高風險客戶給予高利率限制，以此從國內商業銀行手中搶食車貸份額。然而，在目前中國個人信用體系仍很不健全的背景下，國外汽車金融公司的上述優勢則顯得有些蒼白無力。

銀監會有關負責人雖然對我國汽車金融公司前景表示樂觀，但從《細則》中不厭其煩羅列出的諸多監管原則和具體舉措來看，銀監會已把對汽車金融公司的風險管理作為重中之重。在合規性管理規定的6個指標中，對單一借款人授信比例、對最大10家借款人授信比例、對單一股東及其關聯人授信比例這幾個指標尤為重要。銀監會試圖通過這些指標，促使公司防范風險過度集中，有效控制關聯交易，防范惡性關聯交易可能帶來的潛在風險。

商業銀行如何應對挑戰

早在《辦法》頒布之前，就有評論說國有商業銀行做汽車信貸是一樁撿芝麻丟西瓜的賠本生意。汽車貸款履約險停辦之后，勸退之聲更是日漸高漲。半年多過去，非未見到哪家銀行偃旗息鼓，相反，“汽車夢圓，只需您花x萬元”的貸款廣告卻是越貼越多。

也就在一些汽車公司為《辦法》出臺而“彈冠相慶”的時候，一些國外汽車公司已經擺出一副志在必得的架勢。

而建設銀行個人信貸處處長崔殿滿認為，汽車金融公司與商業銀行在汽車貸款業務上各有優劣。汽車金融公司有4大優勢：與汽車生產企業有親密的“血緣”關系；具備汽車金融服務的先進經驗；擁有先進的科技手段和高效便捷的電子化管理技術；擁有專業化的經營和快速反應機制等。

但在國內開展業務，汽車金融公司也有先天缺陷：首先是資金來源不充足。《辦法》規定，汽車金融公司只能吸收股東3個月以上定期存款，且按央行對財務公司的管理規定，其向商業銀行拆借資金最長期限為半年，并要與其資本金保持一定比例，因此隨著貸款規模的增加，資金的匱乏將成頭等難題。

其次是本土化需要一個過程。國內市場有別于國外市場，國外汽車金融公司無法立即取得市場效果，即使這種狀況是暫時的，但在國內復雜和不完善的市場條件下，完成本土化決非能一蹴而就。

三是缺乏現成的業務網絡基礎。在國外，汽車金融公司主要依靠汽車經銷商來開展業務，在國內則要從頭建設網絡。另外，《辦法》規定，汽車金融公司不得設立分支機構，這也限制了其網絡的快速完成。

此外，目前國內還沒有實現利率市場化，汽車金融公司在國外可以運用的價格競爭策略在國內暫時無用武之地。

崔殿滿分析認為，從短期來看，汽車金融公司很難立刻取得市場份額主動權，國內商業銀行占主導的局面將至少維持3—5年。

但等這3—5年一過，國內商業銀行又將如何應對長遠的挑戰?中國人民銀行研究局紀敏博士指出，從長遠趨勢看，銀行在汽車金融服務領域的競爭力將日漸削弱，而更多地將在融資、支付結算、信用卡業務等方面，與汽車金融公司形成互補性的業務合作。

民生銀行的李文華博士建議，一方面銀行自身要發展汽車信貸專業化渠道及模式，另一方面可以與汽車金融公司展開資金、網點、服務產品、技術、信息及風險管理上的廣泛合作。

崔殿滿建議，銀行應加大與其他汽車市場主體包括生產廠家和經銷商的合作，提高服務效率和服務質量，加強與汽車貸款中介擔保機構及保險公司的合作，實現個人汽車信貸業務的集約化、規模化與專業化；加強各商業銀行間的合作，互通信息，制訂共同遵守的行業規范，與汽車金融公司展開競爭的同時尋求與其合作，借鑒學習其先進的服務經驗，采取主動式業務營銷，實行差別化客戶管理；加強金融服務及產品的整合等。

不過無論如何，最終，消費者將是最大的贏家。