向改革要答案

潘英麗，華東師范大學(xué)教授、博士生導(dǎo)師、遠東國際金融學(xué)院院長、上海市政府決策咨詢特聘專家，主要研究領(lǐng)域為國際金融、金融機構(gòu)管理以及開放條件下的宏觀經(jīng)濟學(xué)。10月10日，《瞭望東方周刊》就金融改革與民間金融問題對她進行了采訪。

《瞭望東方周刊》：民間金融的存在反映了中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中的某種制約嗎?

潘英麗：民營經(jīng)濟的發(fā)展令它們對資金有外部需求，而現(xiàn)有體系還無法全面滿足這種需求。民間金融的發(fā)展反映了纖濟的內(nèi)在需求。

中小企業(yè)所需的貸款，往往時間短、數(shù)額小。在同樣的審核程序下，對于有實力發(fā)放大額貸款的大銀行而言，給中小企業(yè)貸款的成本就比較高了。中國銀行某地分行一位行長告訴我，他們有一個不成文的規(guī)定，1500萬以下不貸款。

另一方面，一定程度上還存在所有制歧視的問題。對于國有銀行而言，如果貸款給國有企業(yè)而產(chǎn)生壞賬，一般不會有太大問題。業(yè)內(nèi)有句話叫肉爛在鍋里，不涉及國有資產(chǎn)的流失問題。但是如果是借給民營企業(yè)，又出現(xiàn)問題，那么銀行就要承擔(dān)相當風(fēng)險了。

上世紀90年代以來，民營企業(yè)資金90％靠內(nèi)部產(chǎn)生，10％來源于外部借貸。在這10％中，銀行資金大約占2％－4％左右，基他都來源于各種途徑的民間借貸。

《瞭望東方周刊》：如何認識民間金融的作川撲化解其風(fēng)險?

潘英麗：市場經(jīng)濟的特征是有需求就有供給。民間金融從上世紀80年代以來一直存在，這是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的。在全國企業(yè)資金鏈普遍趨緊的前提下，當2004年的宏觀調(diào)控在一定程度上改變了信貸的供需狀況時，民間利率的一路走高也就不可避免。

立足于當?shù)氐拿耖g金融機構(gòu)，能夠低成本地了解本地中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，克服因信息不對稱和不完全而導(dǎo)致的金融服務(wù)業(yè)的障礙。由于自身資金實力較小，小銀行也樂于為中小企業(yè)提供數(shù)量小、周轉(zhuǎn)快的貸款，從而減少因大筆貸款帶來的風(fēng)險。

當然，隨著民間金融機構(gòu)不斷發(fā)展，當它的范圍超出了熟人社會的界限時，立足于熟人社會間的信用也漸漸顯示出局限性。爆發(fā)于浙江各地的會案就在某種程度上反映了這一問題。

我認為，對于目前已經(jīng)存在的民間金融，政府應(yīng)該在金融改革的過程中，考慮承認它的合法地位，并把它納入正規(guī)的金融監(jiān)管體制。

《瞭望東方周刊》：怎么看待民營銀行在金融改革中的定位?

潘英麗：民營銀行的定位是為中小企業(yè)服務(wù)。無論國有銀行還是外資銀行，這一塊都是沒有完全顧及的市場。作為市場補缺者的民營銀行在幫助國有銀行進行存量改革的同時，也能適應(yīng)經(jīng)濟發(fā)展的需求，同時避免大銀行過度擴張，從而降低金融風(fēng)險。

我所設(shè)想的民營銀行是立足于本地的單一制小銀行，類似美國的“社區(qū)銀行”，存貸款業(yè)務(wù)只在本地進行，不能設(shè)立分支機構(gòu)。

當然，與大銀行相比，區(qū)域性的小銀行受本地經(jīng)濟的沖擊很大。它們需要把更多的錢投資在國債上，以分散信貸風(fēng)險。小銀行也可以與大銀行結(jié)成“代理行關(guān)系”，以緩解資金有限的問題。