基金業(yè)績(jī)貝葉斯評(píng)價(jià)研究

[關(guān)鍵詞] 貝葉斯；證券投資基金；業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

[摘 要] 已有的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)多依據(jù)一個(gè)或多個(gè)歷史統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，往往忽視直覺(jué)與數(shù)據(jù)分析相結(jié)合。而將貝

葉斯統(tǒng)計(jì)推斷理論引入證券投資基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)過(guò)程，卻能很好地將二者結(jié)合起來(lái)。該方法首先建立關(guān)于管理技能

的靈活的先驗(yàn)信念集合，并將這些先驗(yàn)信念與一般多因素模型相結(jié)合，進(jìn)而推導(dǎo)出模型中的截距項(xiàng)——α的后驗(yàn)期

望代數(shù)解。這為證券投資基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)提供了一個(gè)嶄新的視角。

[中圖分類(lèi)號(hào)] F272，5 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1009—4474(2004)06—0085—04