西部地區金融支持的困境與對策探討

莫淑坤

一、西部地區金融支持體系的困境

在入世、西部大開發雙重背景下，西部地區金融業處境艱難，金融對地區經濟的貢獻度十分有限。

目前，西部金融支持體系自身存在諸多問題：（1）金融抑制嚴重，金融資產總量不足。與西部地區整體經濟欠發達相伴同生的是金融深化程度不夠，西部地區的金融深化（即M2與GDP之比）為1088％，比全國金融深化水平（1339%）低241%，而且西部地區的直接金融發展深度也遠遠低于全國平均水平。同時金融市場發展不完全，金融資源配置效率較低，吸引外資能力較弱。（2）缺乏有效的傾斜性金融政策。長期以來，中央銀行給西部地區的金融優惠僅限于部分專項優惠資金的供給，從貨幣供給量、準備金比例、貸款和再貸款等貨幣政策手段的運用上看，東西部沒有差異，沒有體現出對西部地區金融支持的傾斜性。缺乏引導地區金融業發展的鼓勵性政策，且對金融機構的市場準入、業務經營范圍限制過嚴。（3）尚未形成健全的多元化的金融組織體系。目前西部地區除原有的國有商業銀行、政策性銀行和與國有非銀行金融機構外，其他股份制銀行的分支機構的數量非常有限，外資金融機構更是屈指可數。以外資銀行為例，現大多數集中在沿海城市，京津滬穗鵬五城市就占到全國外資銀行總數的71％，東西部的差距是巨大的，不利于中國地區經濟的平衡發展。

（4）融資渠道單一，資本市場發育遲緩。尚無較大的地區性中心資本市場，資本市場容量小，西部地區上市公司數量、資產總額和總市值分別只占全國的207％、135％和149％；西部地區股票總市值占當年GDP的比重為43％，全國同類指標為54％，相差11個百分點。可見，西部地區的證券化融資渠道不暢，股票和債券的發行量低、發行范圍小。（5）貨幣市場尤其是票據市場有待加快發展。在貨幣市場中，票據市場具有重要地位，可為企業解決交易過程中的支付問題。西部地區商業票據業務發展十分緩慢，商業銀行再貼現業務的額度限制嚴格，票據的風險性大，流動性差。加之，投資機制不完善，資金投入盲目；金融產品單一，金融服務手段落后等等構成了西部金融發展的制約因素。

此外，金融支持體系自身以及外部環境（包括硬件環境和軟件環境）建設的滯后，使得西部地區的資本形成能力嚴重不足，“內資”流失，“外資”卻步。

ザ、以市場為導向完善西部地區金融支持體系

(一)構建與完善銀行組織體系

熟悉、遵守和運用WTO對金融服務業的要求以及我國政府所作出的具體承諾，積極著手建立和完善與地區經濟相適應的多元化、多層次的銀行組織體系，組建西部開發銀行，集中使用國家提供的中長期項目投資和扶貧開發資金；重新整合現有國有商業銀行，提高運行效率；創造條件引進交通、民生、發展、光大、中信、招商等全國或地區性股份制商業銀行以及外資銀行；積極改革和發展農村合作金融組織，大力發展中小商業銀行。對內蒙古自治區而言，銀行體系應緊密圍繞“一線”、“三區”、“十大工程”的開發戰略，將擴大內需作為貸款投向的重點，加大對基礎設施的投入，重點支持公路、鐵路、航運、水利設施、通訊與信息網絡、生態建設、高新技術、優勢資源開發項目和國家重點工業產品結構的技術改造項目，為地區經濟發展提供有效的金融支持。プ裱“以客戶為中心、以市場為導向、以效益為目標、以創新為動力、以風險控制為主線”的指導思想，整合西部中資銀行特別是國有商業銀行自身組織結構，并按照市場規律實行股權制改革。著名管理學大師彼得·德魯克指出：“未來的企業組織結構將不再是一種金字塔式的等級制結構，而會逐步向扁平式結構演進。”扁平式結構較好的解決了等級式結構的層次重疊、冗員多、運轉效率低等弊端，精煉了管理層次，保證了信息傳遞的速度和真實性，提高了決策和執行的效率。實現組織結構扁平化是我國商業銀行的現實選擇。作為國有商業銀行戰略調整和經營行為的部分，撤并工作還在繼續。與撤并同步出現了負面效應：農村資金大量轉存城市的銀行，加之通過郵政儲蓄的32萬個營業網點，縣域經濟每年流出的資金有數千億之巨，農業發展銀行和農村信用社成為支撐農村經濟的主要力量，這對于廣袤的農村而言無異于杯水車薪。從某種意義上講，廣大農村特別是西部農村是在金融真空的邊緣狀態掙扎，一方面我們要發展農牧業，建設“綠色之鄉”，另一方面卻是大量資金外流，金融支持力度弱化。因此，國有商業銀行調整收縮后，必須把發展和壯大農村信用社放在重要位置，重組產權結構，拓寬業務領域，以促進農牧業經濟的發展。

隨著中小商業銀行的成立和發展，我國已經初步形成了多層次、多類型的銀行體系。在經濟發達的國家，以社區銀行為主體的中小商業銀行已經成為地區經濟的主要服務主體，中小商業銀行靈活的經營模式與針對性的服務，有力地支持了地方經濟的發展。

隨著我國市場經濟體制的建立和完善，中小企業得到了迅速發展，不僅成為推動國民經濟持續、穩定、快速增長的重要力量，而且在調整經濟結構、擴大社會就業、發展地方經濟、增加財政收入等方面都發揮著重要作用。以內蒙古為例：目前，自治區中小企業的戶數、銷售收入、實現利稅、在職職工人數分別占全區企業的99％、48％、54％和72％，已成為自治區經濟發展中的中堅力量。中小企業迅猛發展對金融支持提出了迫切要求，但從目前情況看，融資問題是中小企業發展的瓶頸，而重點支持中小企業，鼓勵中小企業向“小而精”、“小而專”、“小而特”的方向發展就成為中小商業銀行的現實選擇。

(二)有效發揮貨幣政策作用

為強化西部開發的金融支持力度，中央銀行實施貨幣政策時可以從以下幾個方面入手：一是對西部采取有別于東部的金融管理政策，入世后，我國金融市場將進一步開放，為引導外資銀行落戶西部，可參照國外做法采取一些優惠措施；二是實行差別存款準備金政策，降低西部地區法定存款準備金率，通過提高貨幣乘數，創造派生存款，增加西部中資銀行的可貸資金數量，同時使發達地區的資金通過中央銀行的調節流入西部地區；三是發揮利率杠桿作用，可采用差別利率政策，以引導資金向西部流動；此外，還可以運用再貸款、再貼現和公開市場操作等其他貨幣政策工具。目前，中央銀行已經開始有計劃地進行運作。以呼和浩特地區為例：2001年，中國人民銀行呼和浩特市中心支行向呼市商業銀行注入再貸款1億元，承諾為其辦理再貼現5000萬元，同時要求呼市商業銀行配套1億貸款額度，共計25億元，專項用于解決呼市地區中小企業流動資金需求。此外，已在全自治區范圍內選擇了伊利、鹿王、鄂爾多斯三家企業進行商業承兌匯票業務試點，并逐步擴大試點范圍，通過開辦票據的貼現和再貼現業務，進一步銜接產銷關系，進而推動票據市場的發展。

中央銀行應加強資金的系統調控，引導商業銀行加大信貸投入的同時，進一步調整信貸資源配置不合理問題，運用市場手段，提高貨幣政策傳導效果，構建高效的信貸供求銜接機制。首先，加強與政府有關部門的聯系與溝通，做好有關項目的銜接工作，銀行先期介入，參與項目評估的全過程；其次，為銀企雙方搭建全方位交流平臺，解決銀企交流不暢問題；第三，減少和抑制銀行間的不規范競爭，引導銀行在合作中求發展，以促進信貸資源的均衡配置。此外，積極配合政府健全信用擔保體系，解決中小企業貸款難問題，對支農再貸款實行強勢引導，推動農牧區經濟健康發展。

（三）重點培育和發展資本市場

解決西部資金短缺問題必須全力發展和開放資本市場，培育多元投資主體，并充分發揮資本市場的資金配置功能。(1)創造良好的外部環境，樹立國際化理念，通過資本市場吸引國內資本、國際資本融入西部大開發、吸引外資金融機構落戶西部。(2)引入境外上市公司進入西部進行股權投資，項目、技術等方面合作。(3)以優惠政策吸引國內綜合類證券公司入駐西部，挖掘西部地區有潛力的企業，支持重點行業的重點企業改制上市，幫助西部盤活大量閑置資產。(4)重視高新技術的開發及產業化，積極鼓勵創業投資，吸引國內外有技術、科技成果的創業投資者進入西部，并為其在資本市場提供融資幫助。此外，為造就足夠多的投資主體，有必要參照國外的一些成功經驗：在資本市場的參與和準入方面降低進入壁壘；減少行政性管制；允許非國有經濟成分中有資格和能力的微觀主體從事投資銀行業務；允許一些非證券公司金融機構及國有企業的一定比例的資產從事證券投資業務；在側重于標準控制的同時讓一切可進入資本市場的企業取得證券融資的可能性。