中國：即將來臨的電信大戰

■原著：《財富》　作者：JimRohwer　編譯：何劍萍

最大的市場和戰場

世界上幾家通信行業的老大，諸如摩托羅拉、諾基亞、愛立信和沃達豐都突出眼珠地緊盯著中國這塊市場：在世界移動電話領域里，中國不但增長得最快，也是數量增加得最多的一個市場。尤其在中國將入而未入WTO之際，那些將向國外電信公司開放市場的承諾，更是吊足了老大們的胃口。全球電訊業的權威咨詢部門，加德納集團新加坡辦事處的專家們預計，2000年末，中國的移動電話用戶將為7800萬戶。這個數字僅次于美國。如果中國再多100萬個用戶，就可以成為世界上移動電話用戶最多的國家，那么2001年無疑是一個中國在移動通信上趕超美國的大好時機。

當然，趕超美國并不是最終目的，還只是個序幕。2005年全球的移動電話將增加到10億部，而中國將占據其中的1/4，也就是2.5億部。就是目前，中國手機市場的發展也已經使老外們眼花繚亂，中國市場上每3個月的增加量就相等于整個澳大利亞的移動電話總數。這是一個不愁沒有投資者的市場。2000年10月，中國最大的移動電話經銷商——中國移動發行了73億美元的股票和可轉換債券（70％在美國和歐洲）。盡管全球的電訊股形勢嚴峻，但逾額認購為發行量的3倍。這是除日本外，亞洲國家最大的股票發行量，無獨有偶的是1999年6月，中國移動通信業中第二位的聯通也在國外募集了69億美元的股本金。

角色

中國移動通信市場是不是一個金礦？這不光是投資的問題，至今為止，中國的移動通信市場為兩個本地的巨頭控制，這就是中國電信和中國聯通，他們兩家共同占有了這個市場。不錯，西方輸入了設備，而諾基亞，愛立信，摩托羅拉也在中國投入了幾十億美元的資金。而沃達豐，這個世界上最大的移動電話經銷商，最近支付了25億美元取得中國移動2％的股東資本。但是作為一個產業來說，這個市場不可能擺脫官僚主義的陰影和政治色彩來進行爭論。也許這正是中國政府所希望的方式：充分地控制中國移動和中國聯通，與此同時，在一定的程度上允許西方公司的進入，但是大部分的移動電話市場還是要歸中國自己控制。最后的目標是：建立中國自己的通信產業，在世界級的品位上進行民族產品的競爭。

這意味著任何人連同自己的設計進入中國的移動電話市場時，不得不與中國電信行業的巨人中國移動及其上級——信息產業部洽談條款。中國移動是中國電信在1999年一分為四的產品，是一個100％由國家控股的公司。與此同時，中國政府將中國移動置于同聯通在國內市場進行少量競爭的環境下，當然聯通也是受信息產業部管轄的。它在1994年成立，現在只是重新登場而已。

外國人等著瞧的是，中國的移動電話市場，究竟是不是真的那么高度政治化。為什么要提出這樣的看法呢？對外部世界來說，中國移動似乎是一家獨立的世界級水平的經營商。它的附屬機構之一的中國移動（香港），確實有著一副國際性的面孔，經營得挺順當，高級的管理層也極具水準，甚至在紐約，倫敦，都使人感到像在香港那樣放心。這是在香港研究證券的專家布朗的評論：“中國移動的主要投資者高盛投資銀行已經在指導和訓練方面下了不少功夫。”

此外，中國移動香港和中國聯通的聯通香港手挽手地成為他們母公司最得力的賺錢機器。比方說，中國移動香港的大多數經理級職員都在中國大陸的中國電信任職多年，并且都與北京總部保持著密切的聯系。其次，在中國移動香港占75％股份資本的中國移動，可以合理合法地對中國移動香港進行全面的控制。布朗最后說：“如果你是中國移動香港的經理，你必定得聽命于北京。”

最重要的角色無疑是信息產業部，這個部門控制著中國移動。看來他們反對企圖弱化中國移動在市場上的控制力，不允許有對信息產業部的權威進行挑戰的行為。雖然中國在最近發布了一整套的綜合電信條例，但經過11年之長的辯論后，還是沒有正式的電信法。這造成了西方公司很大的疑慮。以90年代中期為例，聯通與外國電信經營商達成了40多項的合資項目。到了1998年，這些交易被認為是不合法的，于是又被隨意撤消掉，也沒有給予足夠的補償。最高層的領導說，現在承諾將電信產業開放，允許外部的競爭，但最終，信息產業部仍會影響政策的制訂。

不論是誰在中國進行業務，都會面對中國移動這個強大的對手。但是與中國移動打交道的商人說，它的高級經理極為機智，對國內外的電信產業了如指掌。他們主持經營著一個良好的商業機構，可能是世界上最佳的移動業務經營者。首先，他們有極其龐大的用戶為基礎。中國移動是世界上第二大的移動業務經營商，到2000年末，用戶將達到6000萬。只落后于沃達豐6500萬的用戶。到2005年，中國的用戶會達到1.5億。

其次，按照國際的標準，中國移動市場的成本是比較低的，而在價格方面幾乎是沒有競爭。中國的消費者，盡管比較沃達豐在西方的用戶要窮得多，但在移動電話的消費上卻舍得花錢。把上述的種種因素連接起來，不難得出一個結論，中國是世界上最有潛力的移動電話市場。電信分析家理查德富森為一家在香港的國際公司分析時說，根據他對中國移動市場鍥而不舍的追蹤顯示，中國移動香港（是一家可供組合作業的最佳代理商）有著極高的毛利潤（付息和納稅前收入），達到了55％，而匯得豐是31％，美國電話與電報無線公司只有8％。這使公司在現金上處于強有力的位置。1999年底，中國移動香港的凈現金達到了20億，而負債比例只有20％。可能除了日本的NTTDoCoMo之外，世界上沒有一家移動通信行業能在早期取得如此強大的發展。

但是，好事豈能長久。競爭已經開始進行。聯通移動不再像強大的中國移動那樣成為同樣的同盟者，其價格比中國移動低10％～20％。數年以來，它的用戶的數量大增。此外，在一至兩年之內，信息產業部可能允許有5家移動通信的經營商在中國市場內進行競爭。有些可能分量不大，一時還構不成威脅，但中國移動還是有一個巨大的對手：中國電信，雖然它也受信息產業部的控制。但是如果中國電信一旦也進入了移動通信市場（到分家的時候，中國電信被限制在固定線路的聲音和數據服務的業務范圍內），可能會引發一場價格戰，使中國移動的日子十分難過。當然，很難說中國移動的位置會有很大的變化。

外來者的機會

面對著這樣的市場結構，外來者雖然沒有太大的選擇空間，但畢竟還是可以尋找方法插入中國的移動通信市場。方法之一，就是通過ICP進入市場。例如通過網易（NetEase），還有上海的Intrinsic集團為因特網用戶提供載體平臺。默多克的新聞公司就在網易占了9％的股份。而雅虎作為一個世界性的網絡公司，則把中文的業務做得更加有聲有色。

在設備供應方面，像摩托羅拉和諾基亞這樣的全球性手機供應商，雖然已經控制了中國市場份額的90％，看起來還是很不穩定的。首先，在中國市場里，手機已經成為日用品，如同西方已經經歷過的階段一樣，經銷商以獲取較高的利潤為目的，而不只是品牌的魅力。但中國政府已經鼓勵中國公司生產手機來取代外國貨。這個情況和80年代早期個人電腦的銷售變化類似。開始時，康柏電腦控制了市場，隨后是中國自己的電腦如聯想，成為個人電腦行業的老大。現在，聯想、海爾（一家同時生產洗衣機的工廠）和康佳（電視機和家用電器的公司）都熱心于學習制造手機的技術。愛立信的業務主管阿爾斯羅猜測，幾年內，中國的手機大致將占據市場份額的30％。外國的手機不會被趕出去，但不得不面臨一場市場份額越來越被攤薄、質量要求越來越高的競爭。

轉換期間的中國通訊器材供應商相對來說比較可靠。這個市場也是巨大的。中國在2001年將在這方面花費120億美元，其中有一半將用在移動通信的項目。另外，中國移動和其他部門還將從西方的器材供應商學習更多的東西，而中間設備市場的利潤要比手機市場豐厚得多，愛立信的高層就是因為這個才轉愁為喜，因為愛立信公司在移動通信網絡建設領域也是領先者。不過凡事都是相對的，中國移動的購買力將不會使供應商有太多的利潤，而政府也會鼓勵國內的廠商進行競爭。

然而外國公司更多地是盯著中國的第三代移動通信市場，對沃達豐和日本的多可莫這項任務則更為艱巨。第三代標準在世界范圍的激烈競爭會持續一兩年，中國與之的有關決定將是至關重要的。像日本的多可莫公司，它雖然擁有先進的第三代移動系統，可能與標準的中國選擇不兼容。

市場的進入也是一個問題。根據歐洲和中國有關WTO待遇的談判規定，中國一旦加入WTO后，即允許外國人取得載波產業25％的股份，一年后上升到35％，3年后上升到49％。中國會落實這些條款嗎?允許外國公司深入中國的每一個角落嗎？至今為止，沃達豐入股中國移動使通信業羨慕。而沃達豐清楚地表示，這只是一次戰略性的投資，而不論其數量是如何小，沃達豐也會這么做。

現在沒有人再指望在未來的年月里能夠容易地獲得中國的市場。當有人問及外國的電信公司是否有很多機會進入中國的市場？研究證券的布朗回答說：“一言以蔽之，不!但你不必責備任何嘗試。”□

(編輯：鄭作時)